公(gōng)募基金一季报募集(jí)披露。张坤以超880亿(yì)元的(de)管理(lǐ)规模，再度成(chéng)为主动权益(yì)类基金(jīn)“公(gōng)募一哥”。

　　2023年公募基(jī)金一季报进入密集(jí)披(pī)露期，顶(dǐng)流基金经理调仓路(lù)径(jìng)和投资思路也随(suí)之曝光。

　　2023年一季度(dù)末，张(zhāng)坤的管理规(guī)模超880亿(yì)元，再度成为主动权益类基金“公(gōng)募一哥(gē)”。一季(jì)度(dù)，张坤加(jiā)仓中国海(hǎi)洋石(shí)油、泸州老窖，减持香港交(jiāo)易所、招商银行(xíng)。

　　700亿级基金经理刘彦(yàn)春一(yī)季度加(jiā)仓古井贡酒、美(měi)的集团，减持(chí)中国中免、药明(míng)康德。另(lìng)一(yī)位700亿级基(jī)金经理谢治宇则加仓了晶(jīng)晨(chén)股(gǔ)份、海(hǎi)康威视，减(jiǎn)持海尔智家(jiā)、韵达股份。

　　张(zhāng)坤：在(zài)可(kě)积(jī)累的(de)长坡上“滚雪球(qiú)”

　　近日(rì)，顶流基(jī)金经理张坤掌舵的易方达(dá)蓝(lán)筹精选、易方达优质(zhì)企业三(sān)年持有、易方达优质精选混合（QDII）、易方(fāng)达(dá)亚洲精选股票（QDII）四只基金(jīn)披露了(le)2023年(nián)一季报。

　　2023年(nián)一季度末，张坤的管理规模为889.42亿(yì)元(yuán)，比2022年(nián)末缩水近5亿元。

　　一季度末，张坤(kūn)的基(jī)金管理规模超越葛兰，再度成为主动权益类基金(jīn)“公募(mù)一哥”。

　　张坤(kūn)在一季度末保持(chí)了(le)高仓位运作，4只(zhǐ)基金(jīn)的权(quán)益资产仓位均超过了92％。一季(jì)度张坤所(suǒ)持基(jī)金股票(piào)仓位(wèi)基本稳定，对结(jié)构进行(xíng)了调(diào)整，增加(jiā)了消费等行业的配置，降低了金(jī谢霆锋资产有百亿吗n)融(róng)等行业(yè)的(de)配(pèi)置。

　　从基金收益来看，张坤掌(zhǎng)管的(de)4只基(jī)金在2023年一(yī)季度均实现了正收益(yì)，基金净值增(zēng)长率(lǜ)在0.76％到7.37％不等(děng)。

　　张坤所管规模最大的基金(jīn)——易方达蓝筹精选(xuǎn)在一季度(dù)末的基(jī)金规模为(wèi)562.09亿元，报告期内基金份额净值增长率为1.03％，同期业绩比(bǐ)较基准收益率为2.08％。

　　易方达(dá)蓝(lán)筹精选(xuǎn)前十大重仓股(gǔ)分别(bié)为：贵州茅台、泸州老(lǎo)窖、腾讯控股、五粮液(yè)、洋河股(gǔ)份(fèn)、招商(shāng)银行、香港交易所(suǒ)、伊利股(gǔ)份、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季度易方达蓝筹精选前十大重仓股

　　一季度，张坤(kūn)对中国海洋石油(yóu)大幅加仓，使其进入了易(yì)方达蓝筹(chóu)精选第十大重仓股。此(cǐ)外，张坤对重仓(cāng)的4只白酒股(gǔ)进(jìn)行了(le)不同的(de)加减仓操作：加仓泸州老(lǎo)窖、贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、洋(yáng)河股份，减持五粮(liáng)液。

　　从减(jiǎn)持情况来看，易方达蓝筹精选在一季(jì)度还减持了(le)香港交易所、招(zhāo)商银行(xíng)、美团-W等股票。

　　张(zhāng)坤在一季报中(zhōng)指出，个股(gǔ)方面，仍然持(chí)有商业模式出色、行业(yè)格局(jú)清晰、竞争力强的优质公司。基本(běn)面价值投资(zī)很吸(xī)引人的(de)一点是，投资者(zhě)可以用很长一(yī)段时间来充分观察公司的发展，等到它们用(yòng)事实证明自己的成功和巨大的成长潜力之后，再买入(rù)也不迟。基本面价值投(tóu)资的优势之一(yī)在于可积累性。如果只是针(zhēn)对某(mǒu)一次投资，积(jī)累(lèi)的(de)重(zhòng)要性可(kě)能并(bìng)不(bù)显著(zhù)。但如果(guǒ)将投资贯穿一生，并将长期复合回报作为终级(jí)目标，可积累性就是这一目标的最重要保障，选(xuǎn)择一条可积(jī)累的“很长的坡”并在坡(pō)上“滚雪(xuě)球”是(shì)很(hěn)重(zhòng)要的。

　　刘彦春：在顺(shùn)周期行(xíng)业(yè)中(zhōng)寻找投(tóu)资(zī)机会

　　一(yī)季度末，顶流基(jī)金(jīn)经理刘彦春管(guǎn)理规模达751.63亿元，报告期内所管基金净值(zhí)增长率在-1.59％到(dào)1.29％不等。

　　其中，景顺长(zhǎng)城新兴(xīng)成长(zhǎng)是刘彦春管理的规模最大(dà)的基金，一季度末规(guī)模达384.71亿元。

　　从业绩来看，景顺长城新兴成长(zhǎng)一(yī)季度A类和C类份额(é)净值增(zēng)长(zhǎng)率(lǜ)分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准收益率为3.24％。

　　一季度末，景顺(shùn)长城新(xīn)兴成长保持(chí)高仓位运行，股票仓位(wèi)94％。该基金重仓(cāng)贵州茅台、泸州老窖(jiào)、五粮液(yè)、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗、古(gǔ)井贡酒、海大集团、药明(míng)康德、山西汾酒、美的集(jí)团。

　　2023年(nián)一季(jì)度景顺长城新(谢霆锋资产有百亿吗xīn)兴成长前(qián)十大重仓股

　　从持(chí)仓变动(dòng)情况来看，景顺长城新兴成长(zhǎng)一(yī)季(jì)度加仓古井(jǐng)贡酒、美的集(jí)团、迈瑞(ruì)医(yī)疗、贵(guì)州茅台等股(gǔ)票，减持中国中免(miǎn)、药(yào)明(míng)康德、五(wǔ)粮液等(děng)股票。

　　刘彦春在基金一季报(bào)中指出，我(wǒ)国经济复苏、美国(guó)紧缩后通胀下行仍将(jiāng)是今(jīn)年主要宏观背景。经济运行正(zhèng)常(cháng)化需要一(yī)个过程，特别是居(jū)民和中小企(qǐ)业，需要时间修复资(zī)产负债表、修(xiū)复信心。随着经济逐步(bù)正常化(huà)，居民消费信心回升、超额储(chǔ)蓄(xù)下降(jiàng)是必然(rán)事件，消费今年(nián)大概率超(chāo)预期回升。就近期公布的(de)社(shè)融(róng)和地产数据分析，二季(jì)度(dù)A股盈利增速(sù)有望进入上行周期。

　　“全球经济正在(zài)重回正轨的(de)路上。除了继(jì)续(xù)关(guān)注整个经(jīng)济体发(fā)展状况之(zhī)外，可以将目光更多放(fàng)在微观企业层面。可以看(kàn)到很多公司在过去几(jǐ)年(nián)始终做正确的事，经(jīng)营效率提升，逆境中变得(dé)更(gèng)加优秀、更(gèng)加强大。不必总是关注宏(hóng)观数据，多看看(kàn)微(wēi)观企业变化可以让内心更加(jiā)平静。我们(men)对全年股票市场有信心，未来将继续保持合同约定较高仓位运作，更(gèng)多在(zài)顺(shùn)周期行业中寻找投资机会(huì)。”刘彦(yàn)春进一步(bù)指(zhǐ)出。

　　谢治宇：挖掘人工(gōng)智能相关产业链

　　一季度末，谢治宇管理规模达700.12亿(yì)元(yuán)，所管4只基(jī)金在报(bào)告期(qī)内均实现了正收益。

　　其中，兴全合润基金管理规(guī)模(mó)最大，为281.3亿元(yuán)，一季度(dù)基金(jīn)份(fèn)额净值增长率为5.5％，跑赢了业绩比较基准收益率（3.88％）。

　　兴全合润一季(jì)度末保(bǎo)持高(gāo)仓位运行，股票仓位达92.47％，该基金(jīn)前十大(dà)重仓股分(fēn)别为三安光电、海康威视、海尔智家、澜起科技(jì)、韵达股份(fèn)、万(wàn)华化学、中际旭创、晶(jīng)晨股份、健友股份、梅花生物。

　　2023年一季度兴全(quán)合润前十大重仓股

　　从前十大(dà)持仓变动情(qíng)况来看，一季(jì)度兴全合润加仓海康威(wēi)视、晶晨(chén)股份，使这两只股票(piào)进(jìn)入(rù)前十大持仓。此外，一季度兴全合润加仓三安光电，减持(chí)海尔智家、韵达股(gǔ)份、健(jiàn)友股份等股(gǔ)票。

　　谢治宇(yǔ)在兴全合润一季(jì)报中指出，今年(nián)一季度(dù)疫情对经(jīng)济的影(yǐng)响基本消除，整体经济逐步回到(dào)复(fù)苏轨(guǐ)道。随着(zhe)中国(guó)的稳增长政(zhèng)策(cè)落实与全球范围内的通胀见顶，内需复苏加上预(yù)期改(gǎi)善推动(dòng)资本(běn)市场(chǎng)风险偏好回升。虽(suī)然海外银(yín)行出现了阶段性危机，但(dàn)各国政(zhèng)府(fǔ)较(jiào)为迅速地采取(qǔ)了对应(yīng)措施，接管相关银(yín)行，市(shì)场情(qíng)绪得(dé)到稳定。

　　“随着各种(zhǒng)风险因素减(jiǎn)弱(ruò)，一季度A股板块分化更明显。随着chatGPT取(qǔ)得了(le)突破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动(dòng)的人工(gōng)智能、中字头的‘中特估’、半导体(tǐ)等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视(shì)等板块也(yě)实现较(jiào)大幅度上涨。该基金(jīn)报告期内(nèi)对人工智能相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进行(xíng)精(jīng)选(xuǎn)和(hé)布(bù)局。未来仍将坚(jiān)持(chí)挖掘公司(sī)长期成(chéng)长价值，不断寻找具(jù)有(yǒu)良好投(tóu)资性价比(bǐ)的优秀公司。”谢治宇(yǔ)表示。

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