民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模(mó)大小和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明(大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为(wèi)我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiān大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流g)较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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