民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升届(jiè)广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户充分(fē1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升n)交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的(de)信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列(liè)之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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