为了让自己的限售股解禁后(hòu)能获得好的回(huí)报，上(shàng)市(shì)公司董事长雇人拉(lā)抬自家(jiā)的股票价格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会网(wǎng)站披(pī)露了(le)一则行政(zhèng)处罚决定书，引发市场关注。时为新美星董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)何德平(píng)和其配偶黄秀(xiù)芳提供资金，委托蒋维(wéi)对(duì)新美星进行(xíng)“市值(zhí)管理”，维(wéi)持(chí)、抬高公司(sī)股价，以(yǐ)便后续自己减(jiǎn)持获利(lì)。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明土、李传武合谋，控制35个(gè)证券账户(hù)，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集(jí)中(zhōng)交易(yì)新美星，影响公司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何(hé)德平信息披露违法(fǎ)违规，给予警告(gào)，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事长雇人(rén)拉(lā)抬自家股票(piào)

　　多人合谋操纵股价别急老师今天晚上是你的人，别急别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了老师今天晚上就是你的了g>

　　根据证监会(huì)行(xíng)政(zhèng)处罚(fá)决定书披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际控制(zhì)人何德(dé)平和(hé)他的妻子黄秀芳当时向时任独(dú)墅湖文(wén)化传(chuán)播有限公(gōng)司(sī)董事长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万(wàn)元(yuán)，这些(xiē)钱部分(fēn)来自(zì)他们所掌(zhǎng)控(kòng)的上海海得(dé)泽广(guǎng)投资管理中(zhōng)心(xīn)（普通(tōng)合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的(de)目的是，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对“新(xīn)美(měi)星(xīng)”进行“市值管理(lǐ)”，维持(chí)、抬高(gāo)“新美(měi)星(xīng)”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在(zài)收到保(bǎo)证(zhèng)金后，即开始利用控制(zhì)的证券账(zhàng)户并联合其(qí)他市(shì)场资金(jīn)在二级(jí)市场(chǎng)买入并交易“新美星”，且在(zài)后续操(cāo)作中向黄(huáng)秀芳反馈其(qí)操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认(rèn)识并联合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)共同操(cāo)纵“新美(měi)星”；毛(máo)明土、李传武(wǔ)控制(zhì)各(gè)自筹得的证(zhèng)券账户、资金(jīn)开始与蒋维(wéi)共同(tóng)交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维(wéi)与毛(máo)明土(tǔ)联(lián)系(xì)，传递、沟通各自(zì)操盘情况，以(yǐ)利于两(liǎng)方交易决(jué)策，更好地共同抬(tái)高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛(máo)明土、李传武控制“俞(yú)某华”等(děng)35个证券账户（简称账户组(zǔ)），交易(yì)“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，“新美星(xīng)”股(gǔ)价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)25.95个百分点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股价、集中出货

　　违法获利近4800万(wàn)元(yuán)

　　我们(men)具(jù)体来(lái)看(kàn)看，蒋维联合毛(máo)明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组(zǔ)），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法(fǎ)获(huò)利的(de)。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组(zǔ)连(lián)续(xù)集中(zhōng)交易“新(xīn)美星”，申买量占(zhàn)市场申买量比例超(chāo)20％的交(jiāo)易日有19天(tiān)，峰(fēng)值达(dá)到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天(tiān)，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始(shǐ)超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年(nián)3月29日(rì)持流通股达到峰值，占流(liú)通(tōng)股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股本的(de)比例8.13％。账户组(zǔ)具备(bèi)资金优势和持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年(nián)9月(yuè)26日开始，账户(hù)组持续(xù)大量买入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一(yī)，竞(jìng)价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在此期(qī)间，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬(tái)“新美星”，期末持股量较期(qī)初增加(jiā)124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型的拉抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低(dī)于卖一价(jià)或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户(hù)组同期申买量(liàng)68.11％，对应成交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市(shì)场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一价或市(shì)价申买(mǎi)2,950,300股，占账户(hù)组(zǔ)同期申买量41.33％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日(rì)至4月(yuè)3日期间(jiān)，“新美星”股价(jià)累(lèi)计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指(zhǐ)21.32个(gè)百分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指(zhǐ)数(shù)22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日(rì)至6月26日(rì)，账(zhàng)户组(zǔ)集中卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期(qī)行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案账户(hù)组还多(duō)次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算(suàn)，扣除佣金和(hé)相关(guān)税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托理财、而(ér)非(fēi)操纵股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿元(yuán)

　　关(guān)于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不(bù)足(zú)以(yǐ)证明蒋维受(shòu)何德平(píng)或黄秀芳委托，联合他人操纵股(gǔ)价，一(yī)是“市值管理”不等同于“操纵证券(quàn)市场”；二是(shì)黄秀(xiù)芳与蒋维系委托(tuō)理(lǐ)财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有(yǒu)将其(qí)与毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武等(děng)人讨论交(jiāo)易新美星的(de)情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东(dōng)名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维(wéi)也没有(yǒu)向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈过股东名(míng)册；四是蒋(jiǎng)维(wéi)没有(yǒu)与毛明土、李(lǐ)传(chuán)武就(jiù)各自账户交易(yì)新(xīn)美星的(de)盈(yíng)亏分配(pèi)进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益与(yǔ)何(hé)德平、黄秀(xiù)芳利(lì)益并不一致，何德平、黄秀芳不能控(kòng)制(zhì)蒋维(wéi)账户组，蒋维获得(dé)黄(huáng)秀芳资金后部(bù)分用于偿还债务，部(bù)分用于非法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土账户(hù)组、李(lǐ)传武账户组交易(yì)行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录(lù)的合法性及(jí)真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋维提供款项不(bù)知情(qíng)、未参与，且何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻(qī)或一致行动人中一(yī)方存(cún)在不(bù)当行为，不应推定或认定另一方(fāng)承担(dān)责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武，及他(tā)们的代理人也就是否合谋、部分账(zhàng)户(hù)的控制关系、委托理财关系(xì)等提(tí)出(chū)了(le)申诉意(yì)见(jiàn)。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复核，对当事(shì)人(rén)及其代理(lǐ)人的主要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，本案为多个(gè)主体参(cān)与、多个(gè)环节实施、环环相(xiāng)扣(kòu)、锁链式(shì)的上下(xià)游衔接、合(hé)作(zuò)，共同(tóng)完成的操纵(zòng)行为(wèi)。在案证据可以证明，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)资金作为保(bǎo)证金，委(wěi)托其(qí)通过二级市场交易影响新美星(xīng)股价(jià)，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈交易(yì)情况；何德平知悉并参与了本(běn)案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共(gòng)同影响“新(xīn)美(měi)星”股价的(de)意图和目(mù)标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬(tái)股价，并(bìng)且采取(qǔ)了联(lián)合影(yǐng)响股(gǔ)价的行(xíng)动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期(qī)间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间(jiān)蒋维控制(zhì)的账户交易(yì)“新(xīn)美(měi)星”客观上(shàng)为(wèi)后续的合谋别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了操纵(zòng)起(qǐ)到一定(dìng)程(chéng)度锁仓(cāng)的作用，并(bìng)且根(gēn)据蒋维笔(bǐ)录(lù)，毛明土知(zhī)道蒋维和上(shàng)市公司的(de)合作，知道(dào)蒋(jiǎng)维已经有一定底(dǐ)仓，才愿意买入(rù)“新(xīn)美星”，因此(cǐ)毛明土和李传(chuán)武的违法期间与(yǔ)蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在此基(jī)础上，在认定(dìng)及处(chù)罚时(shí)将合(hé)谋(móu)各方视为一个整体，不区别对待(dài)各方账户(hù)组。

　　证(zhèng)监会认(rèn)为(wèi)，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武上述行为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第(dì)一项规(guī)定，构成2005年(nián)《证券法》第二百零三(sān)条所述的(de)操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定(dìng)：就操纵证券市场行(xíng)为，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武没(méi)收违法所得4783.56万(wàn)元，并处(chù)以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息(xī)披露违法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息(xī)披露违法(fǎ)的相关情况，行(xíng)政处(chù)罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市时(shí)总股本的(de)1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关(guān)于何(hé)德平信息(xī)披露违法，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提出：第一，海(hǎi)得泽(zé)广与何德平、黄(huáng)秀芳二人(rén)不存在代持，涉案股份系海得泽广(guǎng)为兰(lán)某(mǒu)代持，股份减持决策由海得泽广和(hé)兰某作出，海得泽(zé)广将减持所得(dé)汇入黄秀(xiù)芳指定账户(hù)的原因系兰(lán)某向黄秀芳归还借款本息(xī)。第(dì)二，涉案(àn)股份仅为(wèi)1％，不(bù)具有(yǒu)重(zhòng)大性，不对投(tóu)资(zī)者决策产(chǎn)生重大影响，情节轻微。第(dì)三，即(jí)便认(rèn)定代持成(chéng)立，何德平对(duì)借(jiè)款、还款(kuǎn)等(děng)事项，不(bù)参与、不知(zhī)情，没有主观过错(cuò)，不应(yīng)受到处罚(fá)。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应(yīng)，根(gēn)据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽广(guǎng)交易(yì)流水、资金流水及相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的(de)配偶关系，代持资金和减持所得系家庭共同(tóng)财产，可以认(rèn)定(dìng)海得(dé)泽广(guǎng)代何(hé)德平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股票。当(dāng)事人所(suǒ)提相关理由不具(jù)有事实和法律依据，不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示(shì)，何德平作为上市公(gōng)司实际控(kòng)制人(rén)，未如(rú)实告知上市公司上述(shù)持股情况(kuàng)，导致新美星在相(xiāng)关公(gōng)告中均未(wèi)披露(lù)相关情况，导致新(xīn)美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十三条规定，何德(dé)平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九(jiǔ)十三条第三款规定的情形(xíng)。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)信息披露违(wéi)法行为，对(duì)何德(dé)平给(gěi)予警告，并处以(yǐ)40万元罚款(kuǎn)。