民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压(yā)力(lì)存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国50克有多少参照物图片，50克有多少参照物出口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况(ku50克有多少参照物图片，50克有多少参照物àng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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