民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(h速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉é)中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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