民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国(guó)家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大(dà)环境和大趋势

引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量下降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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