民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年对俄出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国(guó)出口(kǒu)的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户(hù)并不(bù)意味着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的(de)信息是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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