民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dà别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了i)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的进别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正式实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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