就在(zài)全(quán)球为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔(ěr)德(dé)家族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达(dá)，但是目前(qián)已经部分获利(lì)了结(jié)，现在(zài)所(suǒ)持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞(ruì)士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历史的欧洲老牌金融(róng)世(shì)家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前(qián)管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达(dá)业绩第一爆发之际(jì)，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩(jì)大爆发，股价却一直不(bù)怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得不(bù)修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于(yú)在2018年(nián)一季(jì)度(dù)减持到不足(zú)1万股。不过这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附(fù)近，估计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币(bì)的上上下下，让英伟达(dá)的股价如(rú)做(zuò)过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的(de)崩盘(pán)，让英伟达的(de)股价(jià)也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第二季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为底层算(suàn)力代表(biǎo)，股(gǔ)价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总(zǒng)市值一度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差点成为全(quán)球第(dì)9家市值超1万亿(yì)美元的(de)上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的(de)，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估值教(jiào)父”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早上英伟达还在(zài)我的(de)投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿(yì)美元，这(z为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹hè)是在(zài)挑战可(kě)持续(xù)价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元(yuán)的人工(gōng)智能(néng)芯片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英(yīng)伟达未(wèi)来(lái)的市场份额达(dá)到100％，达摩(mó)达兰得出的(de)估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家公司(sī)，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太高，减持了仓位，也(yě)有人认为英(yīng)伟达(dá)现(xiàn)阶段股(gǔ)价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析(xī)师(shī)中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达给出(chū)买入(rù)评(píng)级(jí)，比去年10月给(gěi)予这一评级(jí)的人数30人增加约三分之一。这(zhè)些分析师对(duì)英伟达给出(chū)的股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美(měi)元(yuán)。截至发稿，英伟达的(de)股价(jià)报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司(sī)伯(bó)恩斯坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华(huá)尔(ěr)街(jiē)近日(rì)纷纷(fēn)调(diào)高英伟达(dá)目(mù)标股价，是(shì)因为(wèi)先(xiān)前估测的获(huò)利预期(qī)太低。目前投资人(rén)仍(réng)存在不同(tóng)的声音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过(guò)高，目(mù)前已进入(rù)泡沫(mò)阶段为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹。

　　去年以来(lái)华尔(ěr)街预(yù)测(cè)最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概(gài)念(niàn)股的估值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储(chǔ)的加息周期或(huò)许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币政策(cè)”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结(jié)束(shù)。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需(xū)要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售(shòu)。

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