民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户(hù)大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么调(diào)味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规(guī)模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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