中国金融行业加速对(duì)外开放，外(wài)资券商们的(de)2022年过得如何？

　　近日(rì)，外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商2022年的(de)“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控(kòng)股券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈利，另外(wài)5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的(de)摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)业绩突(tū)飞(fēi)猛进，当年(nián)净利润(rùn)达到2.63亿元，领先各家“洋券商(shāng)”。相比之下(xià)，与(yǔ)摩根大通证券同期获批(pī)的野村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分(fēn)化(huà)加剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家(jiā)国(guó)际(jì)金融巨(jù)头均在国内拥(yōng)有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券(quàn)则大赚2.24亿元。后续(xù)两家(jiā)外资控股券(quàn)商面(miàn)临的“一(yī)参一控(kòng)”问题如何(hé)解(jiě)决，仍是(shì)业(yè)内关(guān)注重(zhòng)点。

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热(rè)词。而透(tòu)视(shì)各家外资券商在(zài)2022年的(de)“打法”来看，依(yī)托于各(gè)自股东资源禀赋、深(shēn)入财富(fù)管(guǎn)理成为其在中(zhōng)国展业(yè)的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股券(quàn)商半数亏(kuī)损

　　对于(yú)国(guó)内各家证券公司来说，除了面临(lín)行(xíng)业“二八分(fēn)化(huà)”的激(jī)烈态势，来自(zì)“洋券(quàn)商”们的市场竞(jìng)争也同样带(dài)来压力。

　　日前，中证(zhèng)协公布(bù)各家券商2022年年报/财务数据(jù)，9家外(wài)资控(kòng)股券商纷(fēn)纷晒出2022年成(chéng)绩单(dān)。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制(zhì)于(yú)市场行情、成立时(shí)间(jiān)、牌照资质等问题，9家共(gòng)有5家(jiā)出现(xiàn)亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万(wàn)元(yuán)）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞(ruì)信证券2022年实(shí)现营业收入(rù)2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏(kuī)损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村(cūn)东方国际证(zhèng)券则延续自(zì)成立以(yǐ)来的亏损状态：2022年(nián)实(shí)现营(yíng)业收入1.1亿元(yuán)，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元(yuán)，较上年同期的8491万元亏损(sǔn)幅度继续扩大。

　　在2022年(nián)因获得外资股东增持而成为(wèi)外资控股券商的汇(huì)丰前海证券，业绩较上年(nián)出现明显进步，但仍然录得(dé)亏损：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元(yuán)。

　　另(lìng)外，大和证(zhèng)券和星展证券均(jūn)于2020年获得(dé)证监会批文，分别于(yú)2020年底、2021年初完成工商登记，正式展(zhǎn)业时间(jiān)不长(zhǎng)。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万(wàn)元(yuán)，较上年(nián)同期有所收(shōu)窄。大和(hé)证券2022年(nián)实(shí)现营业收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因(yīn)而(ér)言，2022年(nián)受市(shì)场影(yǐng)响，证券行(xíng)业营业收(shōu)入普遍下(xià)降，外资控股券商(shāng)也难以幸免。且新(xīn)公司(sī)建设成(chéng)本、业务(wù)费(fèi)用、员工薪酬等(děng)支出过高(gāo)，在(zài)展业初期容易导(dǎo)致亏损的产生。

　　与(yǔ)国内大型券(quàn)商相比，外(wài)资(zī)控(kòng)股券商仍(réng)呈(chéng)现(xiàn)“本小利薄(báo)”的情(qíng)况，自营业务影响有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信证券在202兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案2年年报中表示，其当年(nián)投行(xíng)业务手(shǒu)续费及佣金净收入为6561.57万(wàn)元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同比(bǐ)下(xià)降46.44％。而营业支出(chū)则有增无减，业务及管理费(fèi)从上年的4.27亿(yì)元增长到5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导致业(yè)绩(jì)出现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然(rán)，也有(yǒu)“外来的(de)和尚(shàng)”念好了中国市(shì)场这本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案(shí)现盈利(lì)，分(fēn)别为(wèi)摩根大通证(zhèng)券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案163.28万(wàn)元）和摩根士丹利证券(quàn)（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证(zhèng)券和瑞银证券均实现了营收、净(jìng)利(lì)润(rùn)的(de)双(shuāng)增长。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收(shōu)入8.84亿元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)39.44％；实(shí)现净利(lì)润2.63亿(yì)元(yuán)，同比增长264.94％，这一(yī)业绩(jì)水平在2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规(guī)模来看(kàn)，截(jié)至2022年底(dǐ)，摩根(gēn)大通证(zhèng)券共(gòng)有员工(gōng)210人，数量在行业内排名(míng)下游，但(dàn)其业绩(jì)已(yǐ)跻身(shēn)行业(yè)中游(yóu)水(shuǐ)平，而这(zhè)只是摩根大通证券(quàn)展(zhǎn)业的第三个完(wán)整(zhěng)会(huì)计年度(dù)。

　　公开(kāi)信息显示(shì)，摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)于2019年3月获得证监会批复，成立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权(quán)，外高桥集团、珠海迈兰(lán)德等5家内资股东持(chí)有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成(chéng)为摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)唯一股(gǔ)东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根大通证券(quàn)2022年经纪业务大爆发，实(shí)现(xiàn)手续费(fèi)净收入(rù)5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示(shì)，其证券经纪(jì)业务团队成立已逾三年，2022年业(yè)务开展和运作(zuò)取得进一步进展(zhǎn)，新客户开发稳(wěn)步推进。摩根大通证券充分利用全球化的平台优势，整合集(jí)团资源(yuán)，持续(xù)关注并开拓传(chuán)统QFII投资者(zhě)以及新取得(dé)QFII牌照的(de)合(hé)格境外机构投资者，目标(biāo)客群(qún)机(jī)构投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除(chú)摩(mó)根大通证券(quàn)外，瑞银证券在2022年也取得了较(jiào)好的业(yè)绩表(biǎo)现：当(dāng)期实(shí)现营业(yè)收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进入中国时间(jiān)最早的一批合资券商之一，早在2007年就已在(zài)国内展业。2022年3月，瑞士(shì)银行(xíng)受让两家内资(zī)股东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银证券(quàn)共有正式员工383人(rén)。

　　财务报(bào)表(biǎo)显示(shì)，瑞(ruì)银证券2022年投行业务(wù)进步明显，当(dāng)期(qī)实现手续费净(jìng)收入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年完成了创(chuàng)业板注册(cè)制改革(gé)后的IPO保荐项(xiàng)目，积极筹备并(bìng)参与(yǔ)了沪深交(jiāo)易所互联(lián)互通全球(qiú)存托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关注的是，今(jīn)年(nián)3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被竞(jìng)争对手瑞银收购。瑞信(xìn)集团(tuán)和瑞银集团股(gǔ)份公司(sī)（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布(bù)达成合并协议(yì)，瑞士(shì)联(lián)邦(bāng)财政部、瑞士国(guó)家(jiā)银(yín)行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项交易。

　　上月瑞银发布(bù)一季报时表示，对瑞信的收购(gòu)交易预(yù)计(jì)在(zài)6月底(dǐ)前(qián)完(wán)成(chéng)。不言而喻的是(shì)，集团层面的合(hé)并对(duì)两家外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)在中(zhōng)国展业(yè)情况，也将造(zào)成一定(dìng)影响。

　　基于(yú)此，审计所普华(huá)永道对瑞信证券(quàn)出(chū)具(jù)了带强调事项段的无保留意(yì)见(jiàn)审计(jì)报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集团(tuán)股份公司之间达成协议(yì)和合并计划，截止报(bào)告(gào)日，上述协议和合(hé)并计划(huà)的(de)完成日尚不(bù)明确(què)。瑞信(xìn)证券作为瑞信集团(tuán)股(gǔ)份(fèn)有限公司下(xià)属(shǔ)控股子公(gōng)司(sī)，未来(lái)的(de)运(yùn)营和财(cái)务(wù)业绩受(shòu)到上述(shù)合并可能产生(shēng)的影(yǐng)响亦不(bù)明(míng)确，该事项(xiàng)表明存在可能(néng)导(dǎo)致对公司持续经营(yíng)能力产生重大疑虑的(de)重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身为(wèi)成立于2008年(nián)的瑞(ruì)信(xìn)方(fāng)正证券，系证监会(huì)修订《外商参股证(zhèng)券公(gōng)司设(shè)立(lì)规则(zé)》后首家(jiā)获(huò)批的合资证券(quàn)公司。2020年(nián)4月，证监(jiān)会核准(zhǔn)瑞信(xìn)向(xiàng)瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更(gèng)名为瑞(ruì)信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证(zhèng)券(quàn)公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信(xìn)证券49％股权(quán)。在(zài)该笔交易完成后，瑞信将全资持(chí)有瑞信证券。但突如其(qí)来(lái)的瑞信(xìn)、瑞银合并，使得瑞银(yín)证券(quàn)和(hé)瑞信证券将受同一(yī)股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公(gōng)司(sī)股权管理规定》，证券公司股(gǔ)东以及股东的控股股(gǔ)东、实际控制人(rén)参股证券(quàn)公(gōng)司的(de)数量不得超过2家，其中控制证券(quàn)公司的(de)数量不得超(chāo)过(guò)1家。在(zài)面临“一参一控”的限制下，瑞银证券(quàn)和瑞信证券的(de)牌照(zhào)或将面临“一去一留”的(de)局(jú)面。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过去几年里(lǐ)，“财(cái)富管理转型”成为行业热(rè)词。而(ér)透视各家外资券(quàn)商在2022年(nián)的“打法(fǎ)”不难发现，依托于各自(zì)资源(yuán)禀赋深(shēn)入财富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　例如，野(yě)村东(dōng)方国际证券表示，2022年其财(cái)富(fù)管理业务(wù)在(zài)原有“大宗(zōng)交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一(yī)资产管(guǎn)理账(zhàng)户(hù)）”等业务(wù)持续推进(jìn)的基(jī)础上(shàng)，新增(zēng)了特色(sè)投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公(gōng)司大宗减持服务、集团间跨境业务联动等(děng)多种(zhǒng)业务模式，通(tōng)过服(fú)务手(shǒu)段的(de)增(zēng)加及优(yōu)化，为(wèi)客户(hù)提(tí)供(gōng)多维度、一站式的综合性金(jīn)融解决(jué)方(fāng)案。

　　后续，野村东方国(guó)际证(zhèng)券财(cái)富管理业务将定位于“中国(guó)高端财(cái)富(fù)人群”，从产(chǎn)品配置、人(rén)员(yuán)建设、中(zhōng)后台支(zhī)持以及集(jí)团(tuán)跨(kuà)境合作四(sì)个方面(miàn)入手(shǒu)，打造(zào)以(yǐ)产品为中心的业务(wù)核心竞争力，持续(xù)为中国(guó)投(tóu)资者(zhě)提供(gōng)具有野(yě)村(cūn)集(jí)团特色的高质量财富管理服务。

　　在完成高(gāo)盛集团全(quán)资持股备案后，高盛高(gāo)华(huá)在2021年底与北京高(gāo)华(huá)签(qiān)订《业务(wù)转让协议》，受让北京高(gāo)华的所(suǒ)有业(yè)务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增证券(quàn)经纪、证(zhèng)券投资咨询(xún)、证券自营及代销金融(róng)产品(pǐn)业(yè)务的业务许可(kě)。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京高华完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其将(jiāng)持续(xù)以(yǐ)资(zī)产配置为核心进行新产品和服(fú)务的研(yán)发工作(zuò)，进一步赋能部门为在岸客户提供财富管理(lǐ)综(zōng)合解(jiě)决方案，丰富客户产(chǎn)品种(zhǒng)类选择，开展境内私人(rén)财富管理平台未来战略(lüè)规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此(cǐ)同时，高(gāo)盛高华将持续(xù)推进私募股权(quán)基金管(guǎn)理(lǐ)人（PEWFOE）的(de)设立工作，持续代销第(dì)三方金融产(chǎn)品(pǐn)并(bìng)推(tuī)进跨境投资(zī)新产(chǎn)品的研(yán)发，为客户提供直接对接境外资(zī)本市场的机会(huì)。

　　另外，依托于外资股(gǔ)东打造私人财富管理业务，这在具备(bèi)外资银行股东背景的券商中较为(wèi)多见(jiàn)。例(lì)如，汇丰前海(hǎi)证券表示，其于2022年4月正式成立私人财富(fù)管理部，负责公司高(gāo)净值个人客(kè)户综合财富(fù)管理(lǐ)业务的(de)运作(zuò)。私人财富(fù)管理部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰环(huán)球私人银行，致力为(wèi)高净值和超(chāo)高净值客户及其家族提供(gōng)专业、多元及(jí)定制(zhì)化的资产配置服(fú)务，为客户实现(xiàn)其投资目(mù)标。

　　瑞银(yín)证券则另辟蹊径，推出家族(zú)信托(tuō)资(zī)讯业务，与4家国内(nèi)头(tóu)部信托公(gōng)司(sī)达成战略合(hé)作。同时，瑞银证(zhèng)券(quàn)在2022年重启深圳(zhèn)分公司(sī)财富(fù)管理业务，依托国家对粤港澳(ào)大湾区的新政举(jǔ)措(cuò)，致力于(yú)发展财富管理大(dà)湾区(qū)业(yè)务。

　　瑞银(yín)证券表(biǎo)示，其(qí)财富管(guǎn)理部秉持着为客(kè)户(hù)进行全方位资产配置和满足客户全(quán)生命周期(qī)财富管理(lǐ)的理念，进一步(bù)完(wán)善投资(zī)解决方案和财(cái)富(fù)规(guī)划方面(miàn)的业务，一(yī)方(fāng)面积极扩充(chōng)现有架上策略，精选(xuǎn)上架多支(zhī)产品(pǐn)为客户在(zài)同一策略下提供差异化选择及(jí)多元(yuán)化(huà)的投(tóu)资方案(àn)。

　　外(wài)资券商(shāng)队伍不断扩大

　　随着中国(guó)资本市(shì)场对外开放的力(lì)度不断加大(dà)，各外资金融机构加(jiā)速(sù)了(le)在境内设立控股券商的进程。

　　今(jīn)年(nián)1月，渣打证券获批准(zhǔn)设立，公司注册地为北京(jīng)市，注(zhù)册资(zī)本(běn)为人(rén)民币10.5亿元，业(yè)务范围包(bāo)括证券经(jīng)纪、证券(quàn)自营、证券承销、证券资产管理（限于(yú)从(cóng)事资产证券化业(yè)务）。

　　值得关(guān)注的是，渣(zhā)打证券是首(shǒu)家新(xīn)设的外商独资证券公司。就监管批复信息来看(kàn)，渣(zhā)打证券由(yóu)渣(zhā)打银行（香港）有(yǒu)限公(gōng)司全资(zī)设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣(zhā)打(dǎ)证券在内(nèi)，目前国内的外资控股券(quàn)商(shāng)数量(liàng)已达(dá)到10家(jiā)。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通证券（中(zhōng)国(guó)）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券均为(wèi)外商独(dú)资券商。从数(shù)量上来(lái)看，外(wài)资控股券商已成(chéng)为(wèi)市(shì)场上(shàng)不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外(wài)资券商的设立申请静(jìng)待审批。截至5月5日(rì)，花旗(qí)证券、法巴证券(quàn)、日兴证券、青(qīng)岛意(yì)才证券(quàn)等多(duō)家外资券商的设立(lì)申请仍处于(yú)证(zhèng)监(jiān)会审批(pī)阶(jiē)段。其中，法巴证券和(hé)青岛(dǎo)意(yì)才证券已获第(dì)一次意(yì)见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证(zhèng)监会(huì)主席易会满等先后在京会见美国桥水基金、法(fǎ)国东(dōng)方汇理、日(rì)本大和证券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡(xī)、德国安联保险(xiǎn)、意大利(lì)联(lián)合(hé)圣保(bǎo)罗银行、美国景顺和高盛等国际金融(róng)机构负责(zé)人(rén)。

　　来访(fǎng)的(de)国际金融机(jī)构负(fù)责人普遍表(biǎo)示，此次(cì)来华亲(qīn)身(shēn)感受(shòu)到中国经济(jì)的强大韧(rèn)性、潜力和活力，坚(jiān)定看好中国经济(jì)和(hé)中国资本市场发展(zhǎn)前景。近年来中国资本(běn)市场对外开放稳步推进，为国际金(jīn)融(róng)机(jī)构和全球投资者带(dài)来了实实在在的(de)机遇(yù)。各金融机构高度重视(shì)中(zhōng)国市场，将继(jì)续与中(zhōng)国深化合作，积极拓(tuò)展在华(huá)业务(wù)和投(tóu)资(zī)，期(qī)待实现(xiàn)互(hù)利共赢。

　　面对来自外资券商的市(shì)场(chǎng)竞争，国内券商也纷纷感受(shòu)到了挑战和机(jī)遇。例如，华(huá)西证券(quàn)即在2022年年(nián)报中表示，外资机构来华展业(yè)便利度不断提(tí)升，经营范围和监管要求实现国民(mín)待遇，外资(zī)券(quàn)商、资产(chǎn)管(guǎn)理机构等加速布(bù)局，全力(lì)抢滩中国证券市场，对本土(tǔ)证(zhèng)券公司(sī)既带来了国际金融(róng)机构全面参与中(zhōng)国(guó)资本市场竞争所形(xíng)成的(de)冲击，也带来了通(tōng)过与国(guó)际金融机构直接合(hé)作促(cù)进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也表示，当前证券行业集中度稳(wěn)中有升，头部券商(shāng)竞争(zhēng)优势更趋明显，业务多(duō)元化发展趋势初(chū)步(bù)形(xíng)成(chéng)，金融科(kē)技对行业发展理念(niàn)的变革(gé)和重(zhòng)塑不断(duàn)深化，外资券商(shāng)市场冲击将逐渐显现(xiàn)，证券行(xíng)业竞争新(xīn)格(gé)局正加(jiā)速演变(biàn)。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案