AI板块成为(wèi)2023年(nián)最火爆(bào)的板(bǎn)块(kuài)，吸(xī)引(yǐn)人全(quán)市场(chǎng)的(de)目(mù)光。

　　随之而来的是，不仅不少上市公司宣布试水人工智(zhì)能、基金经理开(kāi)始布局(jú)AI概(gài)念，也有基金公司尝试以AI试水投资者(zhě)关系(xì)管理，更有基金经理(lǐ)尝试(shì)用AI撰写(xiě)季报！

　　引起市(shì)场关注(zhù)的(de)是，此次(cì)公募基(jī)金2023年一(yī)季度报中，无论是(shì)成长派、还是价值(zhí)派，众多基金经理均谈及对AI投(tóu)资机(jī)遇。各(gè)大(dà)派别基(jī)金经理(lǐ)均(jūn)认可AI所带来的颠覆性影响，并看好其(qí)中长期(qī)投资价值，但是对于短(duǎn)期人工智能极(jí)致行(xíng)情演绎下，也有基金经理对AI保留了(le)一份(fèn)清(qīng)醒。

　　基金经理试水(shuǐ)

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日(rì)，嘉(jiā)实(shí)文体娱乐(lè)公(gōng)布(bù)2023年(nián)一季报，引人关(guān)注的是，季报中部(bù)分(fēn)内容(róng)使用了AI撰写。

　　季报(bào)中(zhōng)明(míng)确(què)写道，这(zhè)段(duàn)AI生成的内容阐述了(le)人工智能对各个行业的改变，比如医疗(liáo)、教育、工业生(shēng)产、环境保(bǎo)护和(hé)可持(chí)续发展(zhǎn)，以及新能源开发和利用等领域。文中表(biǎo)示，人(rén)工(gōng)智能领域的快速发(fā)展(zhǎn)为全球带来无数(shù)机遇和挑战，将极大地影响我们的生活(huó)方(fāng)式和社会发展，为确保(bǎo)AI技(jì)术的健康(kāng)、可持续发展，需要建立完(wán)善的法律法规和(hé)伦理准则，以保护个人隐私、确(què)保数(shù)据安全并(bìng)防止滥用。在应对挑战的(de)同(tóng)时，也应(yīng)抓住人工智(zhì)能带来的机遇，共同推动这一领域的创新和发展。

　　嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐(lè)基(jī)金经理王贵重在季报中也明确表示，产业(yè)方向上，我(wǒ)们(men)坚定的看好(hǎo)人工智能对各个行业的改变(biàn)。他还(hái)专门(mén)谈(tán)及(jí)，一季度进行了一定(dìng)比例的调仓，方(fāng)向上主要(yào)是受益于人工智能(néng)的计算机和传媒互联(lián)网行业(yè)。数(shù)字化的核(hé)心(xīn)逻辑是提高效率，而(ér)高质量发展的(de)核心(xīn)在(zài)于(yú)效率的提升。

　　在(zài)谈到具体TMT行业的观点时(shí)，他针对半导体、数字化、互联网平台等(děng)提出自己想法。说到数(shù)字(zì)化(huà)时，表示其(qí)本质是利用技术的手段，提升组织信息计算、存(cún)储(chǔ)、传播的效率，这是(shì)一个长期(qī)向上的类消费行(xíng)业，在美国(guó)是一个和互联网(wǎng)行业一(yī)样(yàng)大规模(mó)的产业。在(zài)中国(guó)，依然处于产业(yè)的早期，但是我们可(kě)以(yǐ)看(kàn)到疫情背景下，大家越来越意识到数字化的重要性。而此轮数字化将会和人工智能深度(dù)融合，也会给中国公司带来发展的机会。目前整(zhěng)个板块(kuài)的估值(zhí)都到了(le)历史最低的水(shuǐ)平。

　　此次是(shì)基金经理首次利用人工智(zhì)能完成季报，也显示出人工(gōng)智能确(què)实开始方方面(miàn)面开(kāi)始(shǐ)影响(xiǎng)我们的生活(huó)、工(gōng)作等，是一(yī)个历史性大浪潮。此前，也有基金(jīn)公司(sī)积极(jí)拥抱AI，如(rú)鹏(péng)华基金(jīn)投资(zī)者教(jiào)育基地宣布(bù)成为百(bǎi)度文心一言首(shǒu)批生态合(hé)作伙伴，鹏华(huá)基金投教基地也将通(tōng)过百(bǎi)度智能云接入文心一(yī)言能力，致(zhì)力于创新投资者关系管理新(xīn)模(mó)式，提升客户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布(bù)局AI领域(yù)

　　随着人工(gōng)智(zhì)能(néng)成为一季度市场热(rè)点(diǎn)，不少基金经理选择了(le)积极(jí)参与布局(jú)，其(qí)中，除了科技成长派(pài)基金经理，也不乏(fá)价值投资派基金经理。

　　从(cóng)上(shàng)述嘉(jiā)实(shí)文体娱乐一季(jì)报可以看出，该基(jī)金一季度进行了一定比例的调(diào)仓(cāng)，方向上主要(yào)是受益(yì)于人工智(zhì)能的计算(suàn)机和传媒互(hù)联网行业。前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中，除了(le)海康威(wēi)视、金山办公，其余神州泰岳、吉比特(tè)等(děng)8只个股均为一(yī)季度新(xīn)进(jìn)。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大重仓股

　　嘉实(shí)大(dà)科技研究(jiū)总监、嘉(jiā)实文体娱乐(lè)基金经理王(wáng)贵重表示，产业方向(xiàng)上，坚定(dìng)看(kàn)好人工(gōng)智能(néng)对(duì)各个行(xíng)业的(de)改(gǎi)变。

　　“我们(men)长期聚焦的三大需求就是能源(yuán)、信息(xī)、生命。从而衍(yǎn)生出看(kàn)好(hǎo)的(de)5大方(fāng)向，半(bàn)导体(tǐ)、数(shù)字化、新能源(yuán)、互联(lián)网平台、创新(xīn)药。我们认为，各(gè)个细分行业(yè)的beta收敛之(zhī)后(hòu)，竞(jìng)争力(lì)会(huì)重(zhòng)新成为最重要的(de)增长要素(sù)。另外(wài)，我们(men)依然旗帜鲜明(míng)的看好港股的机会，特别是(shì)软件和互联网领(lǐng)域的机会。”王(wáng)贵重(zhòng)表示。

　　实际上(shàng)，除了王贵重，在(zài)嘉实基金科技成长团队中，有不少(shǎo)基金经(jīng)理明确看好人(rén)工智能(néng)带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增(zēng)强基(jī)金经理陈涛在去年(nián)下(xià)半(bàn)年开始增持软件，当时基(jī)本(běn)处(chù)于估值、机构持仓的(de)历史底部的(de)位置。他认为，行业在信创(chuàng)、数字化(huà)、智(zhì)能(néng)化等长(zhǎng)期需(xū)求刺激(jī)下将迎(yíng)来3年以上的景气(qì)周期，也是为数不(bù)多处于成(chéng)长前期、对标(biāo)国(guó)际也还有(yǒu)巨(jù)大成长空间的板块，长期(qī)坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮(cháo)将拉(lā)开新一轮科技创(chuàng)新周期的序幕，带(dài)来(lái)以十年为(wèi)维度(dù)的产(chǎn)业变革(gé)机会，同时配合2023年一(yī)季度(dù)的复苏和业绩修复(fù)，以软件计(jì)算机(jī)为代表的科(kē)技(jì)板块内会持(chí)续有个(gè)股投资(zī)机会。”李涛(tāo)表示(shì)。

　　此(cǐ)外，嘉(jiā)实股票投研CIO、嘉实新(xīn)能源(yuán)新材料基金经理姚志鹏等(děng)也表示，未来，毫(háo)无疑问人工智能和可再生能源(yuán)将构(gòu)成未来社(shè)会(huì)的基石。在当下，随着经济的企(qǐ)稳(wěn)和新(xīn)人工智(zhì)能浪潮的进入(rù)，未(wèi)来新的产(chǎn)业机(jī)会将进入新(xīn)一轮的(de)爆发期。

　　谢治宇也是(shì)积极的一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯(xīn)片(piàn)、服务器(qì)、光(guāng)模块等(děng)子版块带动(dòng)的人工智(zhì)能、中字头的“中特估”、半(bàn)导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影视(shì)等(děng)板块也(yě)实(shí)现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基金(jīn)维持了较(jiào)高(gāo)仓位，对人工(gōng)智能相关(guān)产(chǎn)业链进行挖(wā)掘，对(duì)有(yǒu)长期竞(jìng)争(zhēng)力、应用空间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和软件公司(sī)进行精选(xuǎn)和布(bù)局(jú)。海(hǎi)康威(wēi)视(shì)、澜起科技、中(zhōng)际旭(xù)创、晶(jīng)晨(chén)股份新入兴全合润前十(shí)大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业退出(chū)。其中，澜起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭创(chuàng)，是2022年年末的0持仓(cāng)，直接买到了十大(dà)重仓股。兴全合宜的(de)重仓(cāng)股(gǔ)上，也(yě)体现了对人工智能(néng)相关产业链的(de)挖(wā)掘。澜起科技、晶晨股(gǔ)份进入(rù)十大重仓股。

　　兴全合巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么润(rùn)一季(jì)报前十大重仓股

　　莫(mò)海波的万(wàn)家品质生(shēng)活在一季(jì)度也进行了调仓(cāng)换(huàn)股，提高TMT行业结构占比，减持地(dì)产、军(jūn)工比例，目前(qián)主(zhǔ)要持仓TMT、农林牧渔、军工为(wèi)前(qián)三大(dà)持仓，产(chǎn)品总仓位90％以上。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，科大讯飞、三六零、金山办(bàn)公、中科曙光等4个(gè)TMT股票进入前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)之列，招商蛇口(kǒu)、保(bǎo)利(lì)发展(zhǎn)退出十大重仓(cāng)股。

　　兴全合(hé)润(rùn)一季报前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)

　　对于调(diào)仓TMT行业的原因(yīn)，莫海波表示，主要是基于对(duì)未(wèi)来(lái)2年数字经济的看(kàn)好。随着人口老龄化(huà)与经济发展(zhǎn)模(mó)式转变，数据成(chéng)为新的(de)生产(chǎn)要(yào)素，高(gāo)质量发展的核(hé)心(xīn)在于(yú)全(quán)要素生产率的提升，充分利用(yòng)好(hǎo)云计(jì)算、大数(shù)据、人工(gōng)智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具(jù)有较(ji巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么ào)好的产业逻辑，通过(guò)信息技术全方(fāng巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么)位赋能传统行业，从(cóng)生(shēng)产和服务端全面提升(shēng)效率(lǜ)。

　　“数(shù)字经济涵(hán)盖底层的通信(xìn)网(wǎng)络、算力、算法，以及多样化的行业应用等，这是(shì)一个系统性工程，产(chǎn)业(yè)空间较大(dà)、持续时(shí)间较长，是未来具有(yǒu)成长(zhǎng)性的行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建(jiàn)信基金权(quán)益(yì)投资部总经理陶灿(càn)管理的基金也重点(diǎn)布局了TMT或(huò)人工智能相关板块。比(bǐ)如，建信(xìn)智能生活在一季度继续调整了(le)行业配置，降低了制造业、大金融地产行(xíng)业(yè)的配置，增(zēng)加了消费、TMT 板块的配置，特别(bié)是重点布局(jú)了人工(gōng)智能技术创(chuàng)新(xīn)带(dài)来的相(xiāng)关产业趋势机(jī)会。

　　保留一(yī)份清(qīng)醒

　　分歧声音(yīn)开始显现

　　不过，在人工智能极(jí)致行情演绎下，也(yě)有基(jī)金经理对AI保留了一(yī)份清醒。

　　泓德臻远回报基金经理秦毅虽然(rán)在一季(jì)报中表达了对(duì)人工智(zhì)能的重视，但一季度并未加入对(duì)于AI领域的布局阵(zhèn)营。

　　他表示，过去一(yī)个季度中，以TMT为(wèi)代表的科技板(bǎn)块走出(chū)了轰轰烈(liè)烈的行情(qíng)，以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的人(rén)工智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的(de)发布(bù)代表着大(dà)模型路线的成功，这一(yī)成(chéng)功比之前(qián)几次的如AlphaGo等(děng)更具现实意义，因为本次(cì)的(de)人工智能的应用领域得到(dào)了极大的拓展(zhǎn)，模(mó)型具备(bèi)了强(qiáng)大的通用性(xìng)。这属于科技史上的一次重大创(chuàng)新，未来多个行业将极大受益(yì)于这(zhè)一技术的应用和(hé)普(pǔ)及。未来我(wǒ)们应该(gāi)更加(jiā)重视这一领域的研究和投(tóu)资(zī)。

　　泓德臻远回报一(yī)季度(dù)前十大重仓股

　　坚持低估值价值投(tóu)资理念的丘栋荣在一季报中也提到了对AI的看好(hǎo)，但他(tā)的(de)基金持仓中也(yě)鲜少见到对相关板块(kuài)的布局(jú)。他表示，除(chú)复(fù)合国家(jiā)安全自主可(kě)控和产业趋势外，今年(nián)市场高度关注的以ChatGPT为代表的(de)大模型(xíng)技术，有望开启新一(yī)轮的科(kē)技(jì)创新周期，深入和广泛(fàn)应用(yòng)，将对IT产业产(chǎn)生更大、更持久的需求(qiú)拉(lā)动，因(yīn)此，计算(suàn)机、电子等偏成长(zhǎng)行业的部分成(chéng)长股是未来(lái)关注的方向(xiàng)之(zhī)一(yī)。

　　中(zhōng)庚(gēng)价值领航一季度前十大(dà)重仓股:

　　嘉实品质(zhì)发(fā)现(xiàn)基金经理蔡丞丰表示(shì)，他注意到(dào)市场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板块的非(fēi)理性(xìng)行为，就如(rú)同去年三(sān)季(jì)度半导体及(jí)医药(yào)板块的抛售，反而造就(jiù)了难得的机会。“我们(men)这时反而应(yīng)该加大(dà)对能源板块机会的挖掘(jué)。”

　　嘉实优势成长基金经理(lǐ)孟夏虽(suī)然(rán)也认为，AI是不亚(yà)于互联网级别的技术要素(sù)革命，或(huò)许我们(men)已经站在新(xīn)一(yī)轮科技浪潮带来的全球(qiú)繁(fán)荣(róng)的开(kāi)端。作为成(chéng)长投资者，会积(jī)极学习和拥抱，非常庆幸(xìng)有生之年能看到(dào)AGI通用人(rén)工智能的雏(chú)形。但她同(tóng)时表示，也(yě)会(huì)努力在火热的行情(qíng)面前保留一份清醒，大胆假设、小心求证，仔细(xì)甄别真正能够(gòu)兑现长期(qī)业(yè)绩的投资机会。

　　李晓星的看法也(yě)颇为谨慎(shèn)，他(tā)表示，AI产业的发(fā)展不会(huì)一(yī)蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折，包括(kuò)数据隐私、伦理等潜(qián)在风险，可(kě)能造成板块后续波动。正因为此，他在(zài)去年三四季度布局了不少人工智(zhì)能相关的标(biāo)的，在一季度对(duì)TMT板块(kuài)有(yǒu)所减仓，现(xiàn)在(zài)的配(pèi)置(zhì)大概率少(shǎo)于市场平(píng)均水(shuǐ)平(píng)。

　　“目前TMT板块的交易占比已经超(chāo)过了40％。当然市场(chǎng)中有不(bù)少声(shēng)音说这次不一(yī)样，交易(yì)占(zhàn)比创新高代表(biǎo)了主线行情的(de)确立，但我们还是认为太阳(yáng)底下没(méi)有新鲜事，过度(dù)的热(rè)情在某个阶段总会(huì)消退。”李晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一季度的市(shì)场走(zǒu)势再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场是(shì)难(nán)以预测的。迄(qì)今为止，表现最好(hǎo)的是AI相关(guān)板块，这在今年初是想象不到的(de)。就好比去年初我们想象不到(dào)俄乌冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金(jīn)经(jīng)理姜(jiāng)诚也在一季报(bào)中表(biǎo)示。

　　姜(jiāng)诚(chéng)认(rèn)为(wèi)，AI或许(xǔ)是(shì)科(kē)技发展进程中最重要的事(shì)件之一，但要搞清楚它(tā)对投(tóu)资有哪些影响却很难(nán)。利(lì)润在(zài)产业链不同环节(jié)之间将如何(hé)分配？市场当前(qián)认为的受(shòu)益环节是否能如愿(yuàn)受益？它的“智能”水平(píng)达(dá)到(dào)了什么程度，以(yǐ)及渗(shèn)透率将(jiāng)多(duō)快提升？都是很容易(yì)让(ràng)人兴奋、可细说(shuō)起来(lái)又让人不明就里的难(nán)题(tí)。谈资和投资之间，隔(gé)着(zhe)一(yī)道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚(chéng)看来(lái)，人(rén)工智能(néng)的(de)发展是一(yī)个长期因素，我们(men)还没有足够的把握去捕捉(zhuō)到它带来的投(tóu)资(zī)机会，但可(kě)以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低(dī)的价格(gé)买(mǎi)尽(jǐn)可能好的资(zī)产(chǎn)，是(shì)我们的投资目标。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么