民生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多(duō)且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金(jīn)额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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