就(jiù)在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年(nián)年底以(yǐ)来(lái)一(yī)直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分获利了结，现在(zài)所(suǒ)持头(tóu)寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机(jī)构为(wèi)拥有200多年历(lì)史的(de)欧洲老牌金融世(shì)家罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管(guǎn)理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎(láng)（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持了(le)英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达(dá)虽然(rán)业(yè)绩大爆发，股(gǔ)价却(què)一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修正自己的错(cuò)误(wù)，在英(yīng)伟达股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减持(chí)，终于(yú)在2018年一(yī)季度减持(chí)到(dào)不(bù)足1万股(gǔ)。不过(guò)这个时候(hòu)，英伟达(dá)股(gǔ)价也从(cóng)2015年(nián)4美元附近涨到了(le)60造梦西游3宠物技能几级领悟美元附近，估计翻(fān)了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下(xià)下，让(ràng)英(yīng)伟达的股价(jià)如做(zuò)过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的(de)股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增(zēng)持超过20万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层算力造梦西游3宠物技能几级领悟代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位(wèi)套现的(de)，还有被誉(yù)为“估值教父”的当代(dài)著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以(yǐ)来一直(zhí)在(zài)投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还在我的(de)投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资(zī)组合(hé)，因为我无法承受这(zhè)样(yàng)的(de)上涨，一周内(nèi)市值就增加(jiā)了3000亿美元，这(zhè)是在挑(tiāo)战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达(dá)目(mù)前(qián)在250亿(yì)美元(yuán)的人工智能芯片市(shì)场占(zhàn)有80％的(de)份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英伟达(dá)未(wèi)来的(de)市场份(fèn)额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达(dá)这家公(gōng)司，但如(rú)果作(zuò)为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达(dá)股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达给出(chū)买(mǎi)入(rù)评(píng)级，比去年10月给予(yǔ)这一评级(jí)的(de)人数30人增加约三分之一。这(zhè)些分析师(shī)对英伟达给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究公司(sī)伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前(qián)估测(cè)的获利(lì)预(yù)期太低。目前投(tóu)资人仍存在(zài)不同的(de)声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国(guó)银(yín)行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示(shì)，科(kē)技股和(hé)AI概念股的(de)估(gū)值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息(xī)周期(qī)或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为(wèi)需(xū)要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售。

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