5月(yuè)12日晚间(jiān)，根据美国证(zhèng)券(quàn)交易(yì)委员会（SEC）披露，国(guó)内千(qiān)亿(yì)私募景林资产递(dì)交(jiāo)了截至2023年3月31日(rì)的第一季(jì)度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资(zī)产是国(guó)内管理超千亿元人民币的对冲基金机构，亦是内(nèi)地少有的(de)进行大手笔持有美股的买方机构(gòu)之一，景林(lín)的动(dòng)向受到了(le)市(shì)场广(guǎng)泛的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝(pù)光(guāng)

　　报告(gào)期(qī)内，景林资产(chǎn)整体持仓规模(mó)小幅提升至17.29亿美元，折(zhé)合人(rén)民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季度的16.29亿(yì)美元(yuán)规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年(nián)一(yī)季度末(mò)，景林资产在美股市场(chǎng)持有34家(jiā)上市公(gōng)司的股票。其中，前十(shí)大持(chí)仓标(biāo)的在总(zǒng)市值(zhí)中的(de)占比下降到(dào)77.89％，上季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减(jiǎn)持(chí)方面，景林(lín)资产一季度前五大卖出标的(de)包(bāo)括：京东、满(mǎn)帮、贝(bèi)壳、雾(wù)芯科技、拼多多。

　　景林(lín)资(zī)产美股(gǔ)持仓(cāng)前十大重仓股分别为：拼多多、新(xīn)东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科(kē)。柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢strong>

　　景林美股头号重仓股依旧(jiù)是拼(pīn)多多，与上季(jì)度对比，景林资产减仓(cāng)了(le)133.85万股，较上季度持仓数量下(xià)降(jiàng)24％。

　　此前，景(jǐng)林(lín)连(lián)续三个季度增持拼多多(duō)。2022年二(èr)季(jì)度(dù)增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度(dù)则(zé)增持233.75万股，一(yī)次比一次猛(měng)。拼多多也不(bù)负众(zhòng)望(wàng)，从股价表现看，拼多多去(qù)年二(èr)、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨势头(tóu)在(zài)今年2月初便戛然而止了，景林资产在此前“越跌越买(mǎi)”的策略奏效后(hòu)，或许在股(gǔ)价“掉头”之(zhī)际进(jìn)行了止盈(yíng)操作(zuò)。？？？

　　此外，一(yī)季(jì)度景林新建仓的英伟达，空(kōng)降前十大重仓股第七位(wèi)，一(yī)口气(qì)买入32.53万(wàn)股(gǔ)，一(yī)季度末持(chí)仓市值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来(lái)英(yīng)伟(wěi)达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育(yù)股，与高毅“唱(chàng)反调(diào)”

　　一(yī)季度(dù)，景林资产(chǎn)在(zài)美股的操作中，最(zuì)为亮(liàng)眼的(de)当属(shǔ)重点(diǎn)加仓教育(yù)股。

　　数(shù)据显示，截至今(jīn)年一季度末，景(jǐng)林资产(chǎn)持有新(xīn)东方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末(mò)持股市值超1.6亿(yì)美(měi)元，一(yī)跃成为(wèi)景(jǐng)林资产的第二大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。与此同时，景林资产一(yī)季度(dù)还建(jiàn)仓了(le)好(hǎo)未来(lái)，期末(mò)持股数(shù)量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上述两只(zhǐ)教育个股(gǔ)股价均处于震荡(dàng)态势，并无太多(duō)亮眼(yǎn)表现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行业来(lái)看，不(bù)同年龄层(céng)的(de)用户对(duì)“教育”的需求依然旺(wàng)盛，除了应对考试(shì)，还包括开(kāi)拓(tuò)眼(yǎn)界、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升综合能力等。双减政策推行之后，目(mù)前行业政策环境趋于稳定(dìng)，但过程中很多公司退出离开，使(shǐ)得行业竞争格局(jú)趋缓，对(duì)于存(cún)量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头(tóu)公司(sī)本身来说，凭借多年积累(lèi)的口碑(bēi)和公(gōng)信(xìn)力，品牌的护城(chéng)河依然很深。个(gè)别头部企业在K9学(xué)科之外的教育领域业务基础扎(zhā)实，原有的(de)留学等业(yè)务恢复增长，同时素(sù)质(zhì)教育(yù)、直播(bō)电商业务等新业务成为新的增长驱动力。且公司的利润和(hé)现金流稳(wěn)中(zhōng)转好(hǎo)，同(tóng)时账上资(zī)金(jīn)充足，当时的估值下有足够的安(ān)全边际。在过(guò)去(qù)几个(gè)季度的财报中，我们(men)看到了相关的积极信号。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得一(yī)提的(de)是，高毅资(zī)产对于教育领域也颇为看(kàn)好，但是标的(de)选择似(shì)乎与景林资产存(cún)在分歧。

　　美国(guó)证券交易委(wěi)员会公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至今年一季(jì)度末，高毅(yì)资(zī)产(chǎn)持有新(xīn)东方24.4万(wàn)股，相比于(yú)去年底减仓超10万股，减仓比例(lì)接近三成。而一季度高(gāo)毅资产大举买(mǎi)入(rù)近156万股好(hǎo)未来(lái)，相比于(yú)去年底(dǐ)增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜(yè)难眠，炮轰市场投机之风(fēng)

　　自五一节(jié)过后(hòu)，传媒、游戏板块成为(wèi)资金炒作AI的重点(diǎn)方(fāng)向(xiàng)，中特估支线也由(yóu)暗转明，晋升市场第二大(dà)主线。

　　可(kě)好(hǎo)景(jǐng)不长，本周中特(tè)估仅热(rè)闹了一(yī)两天，随后(hòu)便开始持(chí)续下跌，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌(diē)，高位股接(jiē)连(lián)跳水。

　　（本文(wén)内(nèi)容为客观数据信息罗列，不构成任(rèn)何投资(zī)建议）

　　此前连续(xù)24个交(jiāo)易日成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结(jié)。周三时，市场成交(jiāo)量尚且保持在1.2万亿水(shuǐ)平，周四便陡然(rán)跌(diē)破(pò)万(wàn)亿，5月11日和5月12日(rì)成交额(é)连续两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿(yì)元，沪深两(liǎng)市陷入缩(suō)量(liàng)震荡阶段。

　　面(miàn)对市(shì)场的急剧降温，市场观点认为(wèi)，主(zhǔ)要原(yuán)因是(shì)5月11日晚间(jiān)发布的金(jīn)融数(shù)据大幅(fú)低(dī)于(yú)预期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增信贷7188亿(yì)元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去(qù)年4月基(jī)数的(de)异(yì)常，因而与(yǔ)往(wǎng)年(nián)相比，今年4月信(xìn)贷(dài)则(zé)是明(míng)显跌(diē)落，而今年4月信贷低于(yú)2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回(huí)落再度成为信贷回落的(de)主要原因。而(ér)企业中长期(qī)贷(dài)款继续保持同比多增，4月(yuè)同比(bǐ)多(duō)增(zēng)4017亿元至(zhì)6669亿元。信(xìn)贷下(xià)滑(huá)带(dài)动社融增(zēng)速(sù)回(huí)落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同(tóng)比(bǐ)少增6370亿(yì)元。

　　署名光大(dà)证券(quàn)的点(diǎn)评称，4月下旬票据(jù)利率(lǜ)先下后上，并(bìng)不(bù)意味(wèi)着贷款好转了(le)，主要因为今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票据等(děng)低效资产，对分行收票额度控制很(hěn)严(yán)。4月前两旬(xún)已(yǐ)经收了很多票，后(hòu)面(miàn)改用其他(tā)贷(dài)款来冲。5月上旬票据已经(jīng)快要(yào)接(jiē)近零(líng)利率了，信贷(dài)再度出现深度负增长，这是4月信贷斜(xié)率过于陡(dǒu)峭化产生(shēng)的(de)后(hòu)果，5月(yuè)份的贷款可(kě)能仍(réng)然不(bù)太(tài)乐观。

　　在这种(zhǒng)背(bèi)景之下(xià)，市场要想好(hǎo)起来，必然要让(ràng)大家看(kàn)到宽信用的信号出(chū)现，而这可能还需要(yào)一(yī)定的时间(jiān)。

　　当前市场存量资(zī)金博弈的背景不改，而两大主线人工智能(néng)和中特估(gū)，今年已(yǐ)然累(lèi)计不(bù)小(xiǎo)的涨幅。中特估(gū)这边，本月还(hái)有(yǒu)多(duō)只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能(néng)这边(biān)，在未有增量资金进场的情况之(zhī)下，再想继(jì)续向上，压力不(bù)小。

　　本周(zhōu)大跌之后，但(dàn)斌更是罕见的(de)在深夜抒发感想。大(dà)谈公募基金(jīn)经理的难处，在业绩和投资信仰之(zhī)间无法两(liǎng)全。紧接着，炮轰当下市场投机(jī)之风大盛，认为(wèi)当下市场交易(柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢yì)机制(zhì)应要有所(suǒ)改(gǎi)变。

　　相(xiāng)信，这不(bù)仅(jǐn)仅(jǐn)只(zhǐ)是但(dàn)总一个人(rén)的心声。

　　今年(nián)以来，市场看着红红火(huǒ)火，但很多(duō)投资者都(dōu)是“买在(zài)3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公募基金(jīn)经(jīng)理更是有苦难言(yán)，市场上(shàng)大热的人工(gōng)智能，游资炒作的“星辰大海”，根本不符合他们的机构审(shěn)美。直白点说，市场(chǎng)根(gēn)本就是(shì)绕着公募持仓在涨。

　　大家(jiā)都(dōu)是有(yǒu)苦(kǔ)难言(yán).......

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢