随着公募(mù)基金2023年一季报披露拉开(kāi)帷幕，多位(wèi)知名(míng)基金(jīn)经理调仓(cāng)换股以及(jí)对后市看法跃然纸上(shàng)。

　　银华基金李晓星在一(yī)季(jì)报中表示，看好半导体、电动(dòng)车、风(fēng)光电储、军工等领域投资机会。他认(rèn)为AI 产(chǎn)业的(de)发(fā)展不会一蹴而(ér)就，中间也必然会有曲折，包括数(shù)据隐(yǐn)私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机会(huì)上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬件先(xiān)行的算力产业链(liàn)，以(yǐ)及 AI 为用(yòng)户(hù)赋能的垂直(zhí)类应用场景值得关注。

　　信达澳(ào)亚基金冯(féng)明远一(yī)季(jì)报中表示，二季度，随着 TMT 板块部分公司加(jiā)入 AI 或(huò)数(shù)字(zì)经济等(děng)热门(mén)概念的创(chuàng)新，以及半导(dǎo)体和制造业正(zhèng)经历触底反弹的(de)复苏(sū)，市场整体会逐(zhú)步回暖，产生一定正面效(xiào)应。会继续在新(xīn) 能源、科(kē)技(jì)、高端制(zhì)造等主(zhǔ)要赛道(dào)耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自(zì)下而上挖(wā)掘(jué)投资(zī)机会(huì)。

　　此(cǐ)外(wài)，今(jīn)日，中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)姜诚、中信保诚基金王(wáng)睿(ruì)等人也(yě)发布了一(yī)季报，均谈到了自(zì)己对AI领域的密切关注(zhù)，但(dàn)观点略有不(bù)同。

　　“果(guǒ)链”龙头新进成为第一大重仓(cāng)股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关(guān)概念股(gǔ)

　　一季报(bào)数据显示，从银(yín)华基金(jīn)李晓星在管(guǎn)的10只基金来(lái)看，整体基金仓位维持在90％左右(yòu)。

　　其(qí)中，银华中小(xiǎo)盘精选、银华盛世精选(xuǎn)A、银华大(dà)盘定(dìng)开、银华丰享一年持(chí)有、银华心选一年(nián)持(chí)有A 在今年一(yī)季度小幅(fú)减仓，其中，减仓幅度最大的是银华(huá)心选一年持(chí)有A，较(jiào)去年底下降了(le)4.65个百分点。

　　而(ér)银华心诚A、银华心(xīn)怡A、银华心佳两年持有(yǒu)期、银(yín)华心(xīn)享一年(nián)持有、银(yín)华心兴三年持有A 则在一季度小幅(fú)加仓(cāng)，其(qí)中，加仓幅度最大的是银华(huá)心兴三年持有(yǒu)A，较(jiào)去年(nián)底加仓了2.30个百分(fēn)点。

　　一季度(dù)，李晓星旗(qí)下基金产(chǎn)品大(dà)幅(fú)提(tí)高了(le)港股仓(cāng)位，比(bǐ)如银华心佳两年持(chí)有期港股仓位从去年底14.38％上升到一季度29.55％，银华(huá)心兴三年(nián)持有A港股仓位从去年底(dǐ)14.93％上升到一季度(dù)29.58％。

　　持仓方(fāng)面(miàn)，以李晓(xiǎo)星代表作银(yín)华(huá)中小盘为(wèi)例，前(qián)十大重仓(cāng)股变动较大。今(jīn)年一季度(dù)，立讯精(jīng)密(mì)、金山办(bàn)公、用友(yǒu)网(wǎng)络(luò)、中科创达、中微公司(sī)、星(xīng)环科技-U “新进”前十大(dà)。其中，“果链”龙头(tóu)立讯精密(mì)成为(wèi)第(dì)一大(dà)重仓股，截至一季报，该基金(jīn)持有(yǒu)立讯(xùn)精密826.3万股(gǔ)，持(chí)有市值(zhí)约2.5亿元。一(yī)季度(dù)，该基金还(hái)增持了(le)精测电子(zi)，较去年(nián)底(dǐ)增加了(le)16倍，目前持有(yǒu)市值约1.61亿元，新晋成为第7大(dà)重仓股。值(zhí)得注意的是，上述“进新”个股大(dà)多数是(shì)AI相关概念股。

　　而(ér)宁德时代、晶澳(ào)科技、德(dé)业股份、晶(jīng)科能源、海(hǎi)光信息、复(fù)旦微电、锦浪科技(jì)则退出前十大。

　　减持方(fāng)面(miàn)，今年一季度，该基金(jīn)减持紫光国微、华(huá)海清科，分别较去年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分(fēn)别持有紫光国微、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万(wàn)，对(duì)应持有市值2.10亿(yì)元、2亿元，位列第二、四大重仓股(gǔ)。

　　在一季报中，李晓星再次用“千字小作文”表达了自(zì)己(jǐ)对市场的看(kàn)法，基金君为大家做了(le)些重点摘要。

　　李晓(xiǎo)星在一(yī)季报(bào)中表示，对(duì)于今(jīn)年国(guó)内的宏观判断依(yī)然是经济整(zhěng)体稳健复苏(sū)，产业结(jié)构调(diào)整继(jì)续升级，居民(mín)消费信(xìn)心逐渐(jiàn)恢复；我们判断(duàn)由(yóu)于国家(jiā)自身实力的不断增强，国际伙伴跟我们的利(lì)益共同点变(biàn)多，国际形势相对之(zhī)前会趋(qū)暖，国际(jì)贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆(bào)的人工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继 PC、互联网(wǎng)之后又一革命性的技术，现象级应用推出后(hòu)，国内外各巨头(tóu)加速入局。需要关(guān)注的是(shì)，AI 产业的发(fā)展(zhǎn)不(bù)会一蹴而就，中间也(yě)必然会(huì)有曲折，包括数(shù)据(jù)隐私、伦理(lǐ)等(děng)潜在风险，可能造成板块(kuài)后续波(bō)动。投资(zī)机会(huì)上，“卖(mài)水人(rén)”硬(yìng)件先行的算(suàn)力产(chǎn)业链，以及(jí) AI 为用(yòng)户赋能的(de)垂直类应用场景值得关(guān)注。

　　半导体方(fāng)面，我们维持看好国产(chǎn)替代方向，集中(zhōng)在半导体设备、材料、零部件环节(jié)，中长(zhǎng)期(qī) 看(kàn)，伴随国产(chǎn)供(gōng)应(yīng)商积极(jí)验证导入，国(guó)内晶(jīng)圆产(chǎn)线建设将再度提速(sù)。在景气复苏(sū)方向，我(wǒ)们的(de)看 法(fǎ)边际(jì)转向积极，全球(qiú)半导体(tǐ)下行周(zhōu)期接近尾声，经历了过(guò)去(qù)几(jǐ)个季(jì)度的去库存，有望在今年下(xià) 半年重启上(shàng)行周期，向(xiàng)上弹性取决于(yú)下游需求(qiú)恢复的力(lì)度，数据中(zhōng)心有望率先回暖，其(qí)次是汽车、 消(xiāo)费(fèi)电子，关注相关左(zuǒ)侧布局机会。

　　新能源板块是一季度被市场抛弃较多(duō)的板(bǎn)块(kuài)，交(jiāo)易占比和估值(zhí)已(yǐ)经处于(yú)历史偏(piān)低的位置。只是市(shì)场对于上涨(zhǎng)的(de)标的更(gèng)多地关注利(lì)好，对于下跌的板块更多地关注利空。我(wǒ)们总体认为现在市(shì)场对(duì)于(yú)新能源板块的担忧(yōu)讨论(lùn)，更(gèng)多是对于一个下跌板(bǎn)块的应(yīng)激式反应。在去年的中报中，我们曾(céng)经(jīng)提(tí)到了新能(néng)源板块的一些风(fēng)险点，这些风险点在(zài)经过大半年的消化后，在(zài)这个估值分位以(yǐ)及股价位置下，我(wǒ)们认(rèn)为新能源板块(kuài)的风险(xiǎn)因素已(yǐ)经充分释(shì)放，目前(qián)这个(gè)时间段，具有较强吸(xī)引力。

　　此外，李晓(xiǎo)星(xīng)还(hái)看好电动车、风光电储、军(jūn)工等领(lǐng)域投资机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯明远继续加(jiā)仓(cāng)新能源相关个股

　　一季报数据显(xiǎn)示，信(xìn)达澳亚基金冯明(míng)远在管的6只基金(jīn)平均仓位为92.27％，其中，信澳(ào)研究(jiū)优选A的股(gǔ)票仓位从去(qù)年底75.82％上升到今年(nián)一季度末87.68％，信澳(ào)新能源产业、信(xìn)澳科技创新一年(nián)定开A、信澳星奕A则不(bù)同程度小幅减(jiǎn)仓。

　　从(cóng)持仓情(qíng)况来看，以(yǐ)冯(féng)明远的代(dài)表作信(xìn)澳新能源产业(yè)为例，该基(jī)金一季度增持璞(pú)泰来，较(jiào)去年末加仓25.92％，目前持有股(gǔ)数876.4万股，持(chí)有市值(zhí)为4.37亿元(yuán)，仍位列第(dì)一大重仓(cāng)股。

　　此外，还增持了科达利、中伟股份、宁(níng)德时代、东阳光(guāng)、华(huá)阳(yáng)集(jí)团、祥鑫科技，其中，增(zēng)持幅度最大的是中伟股份(fèn)，今年一季(jì)度较去年底(dǐ)增(zēng)持了129.40％，目前持有(yǒu)市值(zhí)2.16亿(yì)元，为例第5大重仓股。

　　其(qí)中(zhōng)，中(zhōng)伟股份、华阳集(jí)团(tuán)、祥鑫科技为“新进(jìn)”前十大个股，斯莱克、保隆科(kē)技、比亚迪(dí)则退出前十大之列。

　　一季度，该基金对爱(ài)柯(kē)迪、天齐(qí)锂业、赣锋锂(lǐ)业进行(xíng)不同(tóng)程度减(jiǎn)持，其(qí)中，减持幅度最大的(de)是天齐锂业(yè)，今年一季度较(jiào)去年底减持了24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯(féng)明远在(zài)一季报(bào)中表(biǎo)示(shì)，2023 年一季度 A 股市场经历了(le)疫情复(fù)苏后的调(diào)整修复(fù)，经(jīng)济(jì)先是(shì)在大(dà)家(jiā)“强复(fù)苏”的预(yù)期 中趋于明(míng)显的回暖(nuǎn)，但基于“强(qiáng)预期(qī)，弱(ruò)现实”的(de)担(dān)忧，随(suí)后又出现了显著的(de)回调，从而总体呈(chéng) 现出震荡趋势。本(běn)基金的投资主要聚焦在新能(néng)源、科技、高(gāo)端制造等(děng)新(xīn)兴产(chǎn)业领域(yù)，细分板块的整体走势与市场趋同，导致本基金(jīn)的净值也出(chū)现小幅震荡。

　　展望(wàng)二季度，随(suí)着(zhe) TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济(jì)等热(rè)门概念的创(chuàng)新，以及半导(dǎo)体 和(hé)制造业正经历触底(dǐ)反弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产(chǎn)生一(yī)定(dìng)正面效应(yīng)。我们会继续在新(xīn) 能(néng)源、科技、高(gāo)端制造等主(zhǔ)要赛(sài)道耕(gēng)耘，深挖基本面扎实的(de)优质(zhì)个(gè)股(gǔ)，自下而上挖掘投资机会。

　　中(zhōng)信保诚基金王(wáng)睿：

　　谨(jǐn)慎乐观看待人工智能

　　今日，中信保诚基金旗下多(duō)位基金经理也发(fā)布(bù)了一季报。其中，中(zhōng)信(xìn)保诚基金(jīn)权(quán)益投资部总监王睿在一季报中表示，宏观经济目前处在一(yī)个温和复苏的通道，在海外加息进(jìn)入尾声后，社会(huì)流动性将相对宽松，宏观及(jí)货币环境有利于权益市场行(xíng)情的开展，二季度指数仍有可能会是震荡上行的态势。

　　一季度，王睿减表示持了部(bù)分短期达到目标价的相关品(pǐn)种，并根(gēn)据收(shōu)益率预期(qī)的(de)变化调整了一部分科技持600毫升等于多少斤水，800ml是多少水仓。具体来看，以其代表作(zuò)中信(xìn)保诚创新成长(zhǎng)为例，该基金在(zài)一季度增持了晶盛机电、TCL中(zhōng)环(huán)、当升科技、中航光(guāng)电(diàn)等个股，人福医药“新进”前十大。

　　王睿在一季报中表示，对于人工(gōng)智能(néng)这(zhè)一非常(cháng)宏大(dà)的命题(tí)，他目前持(chí)谨(jǐn)慎(shèn)乐(lè)观的态度(dù)。首先我们(men)相信这是一(yī)项会对目前的生产和(hé)生活方式带来重大变(biàn)化的技(jì)术变革，值得我们投(tóu)入(rù)非常多(duō)的精(jīng)力去跟踪(zōng)和(hé)研(yán)究。但另(lìng)一方面，我们目前(qián)还(hái)无法相对准确的评(píng)估(gū)这(zhè)项技(jì)术革命给具体公司(sī)和(hé)行(xíng)业格局带来(lái)的600毫升等于多少斤水，800ml是多少水影响，也不能给出大部分公司一个相(xiāng)对清晰的定价(jià)，因此(cǐ)我(wǒ)们一季度暂(zàn)时还没有明(míng)显增加相(xiāng)关(guān)的持仓。后续我们会(huì)紧密跟踪。一季度我们持仓较多的电动车和光伏表现不佳，受到(dào)了一(yī)些(xiē)短期因(yīn)素的干扰(rǎo)，投资者(zhě)的信(xìn)心出现了(le)波动。投资者预期变化导致部分个股出现(xiàn)了较大回调，目前(qián)行业整体(tǐ)估值水平处于历史较低位置，而这两个行业未(wèi)来(lái)的发展方向还是相对比较确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投(tóu)资，永远没有躺平的一天(tiān)

　　今日，中泰(tài)资管基金经(jīng)理姜诚也发布了一季报在(zài)一(yī)600毫升等于多少斤水，800ml是多少水季报中，姜(jiāng)诚表示，一季度的市场走势再次佐证了一个(gè)道理，即(jí)市(shì)场是难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现最好的是AI相关(guān)板块(kuài)，AI或许(xǔ)是科技发展进程中(zhōng)最重要(yào)的事件之一，但要搞清楚(chǔ)它对投资(zī)有哪些影响(xiǎng)却很难(nán)。利润在产业链不(bù)同环节之间将如何分配(pèi)？ 市场当前认为的受益环节是否能如愿受益？它(tā)的“智能”水平达到了什么程度以及渗(shèn)透(tòu)率将(jiāng)多快提升？都(dōu)是很(hěn)容易让人兴奋、可细说起来又让人不明(míng)就里的(de)难题。谈资和投资之(zhī)间，隔着一道鸿沟。

　　价值投资的(de)基本原(yuán)理告诉我们，价值会随着时间(jiān)增长，而非随(suí)着利润波动。所以在海量信息中，我们需要重(zhòng)点关(guān)注长期因素，淡化(huà)短期(qī)因(yīn)素。人工智能的发展是一个长期(qī)因素，我们还(hái)没有足够(gòu)的把(bǎ)握(wò)去捕捉到它带来的(de)投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能(néng)低(dī)的价格买(mǎi)尽(jǐn)可能好的资产，是我们的投资目标。好(hǎo)资产(chǎn)的标准(zhǔn)是活得久(jiǔ)、 站得(dé)牢、竞争(zhēng)优势维持得长、平(píng)均(jūn)净资产收益率(lǜ)高，以及在好的公司治理加(jiā)持下能(néng)够(gòu)把长期利润转化为(wèi)诱人(rén)分红。所以，我(wǒ)们会(huì)一如既往，不去猜(cāi)测(cè)和追逐(zhú)市(shì)场热点。

　　具体持仓(cāng)方面，以姜(jiāng)诚代(dài)表(biǎo)作中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A代表作(zuò)为例，该基金在(zài)一季(jì)度减持了中国建筑(zhù)、太(tài)阳纸业、华鲁恒升(shēng)、苏泊尔(ěr)、海螺水泥(ní)、美的(de)集团，增(zēng)持(chí)了工商银行(xíng)、建发股份、招商银行(xíng)、扬农化工。

　　过去的(de)一个季度(dù)，姜诚表(biǎo)示，自己的(de)组合没有大的(de)变化，是因为长期观点没有大(dà)的变化。对中国经济(jì)的长期乐观，结合当(dāng)前市场提供的较低(dī)估值水平，让我们可(kě)以在(zài)热点不(bù)断切换的(de)市场中保持平(píng)和。但投资是(shì)一项苦(kǔ)差事，需(xū)要随时准备证伪(wěi)自己的观(guān)点，需要保持学习(xí)，永远没有躺平的(de)一天(tiān)。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 600毫升等于多少斤水，800ml是多少水