民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的出口订单(dān)主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下(xià)降；但大(dà)部分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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