民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后)随(suí)即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不(bù)足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后贸企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参(cān)展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的(de)订(dìng)单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续(xù)下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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