民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规(guī)模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足疗买钟出去是睡觉吗，怎么跟宾馆前台说要服务足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客(kè)户(hù)及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当(dāng)下(xi足疗买钟出去是睡觉吗，怎么跟宾馆前台说要服务à)中国(guó)出口企业(yè)群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年(nián)对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的(de)大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不(bù)意(yì)味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是更长期(qī)的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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