民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多(duō)且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充足(zú)样(yàng)本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一大优(yōu)势。

　　对(d家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译uì)外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外(wài)关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群(qún)像》

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