近期市场风向变动，北向资(zī)金调(diào)仓换股，外资基(jī)金也纷纷行动。记者梳理发(fā)现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上行，虽(suī)较(jiào)高点仍有(yǒu)距离(lí)，但部分资金开始行动。透露什么信号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基金同时行动(dòng)

　　施(shī)罗德旗下“施罗(luó)德(dé)国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为中国平安、招商(shāng)银行、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵州茅台、万(wàn)华化(huà)学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施(shī)罗德国(guó)际精选(xuǎn)基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交(jiāo)所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施罗德(dé)国(guó)际精选基(jī)金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓股为(wèi)腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴(bā)、美团、宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)、隆基绿能(néng)、蒙牛乳(rǔ)业(yè)、银河娱乐、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际(jì)。4月，基金减持(chí)腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫(zǐ)金(jīn)矿业10.31％，增(zēng)持宁(níng)德(dé)时代80％。

　　看好(hǎo)中国新(xīn)能源车产业(yè)链武汉市有多少人口2023年，武汉市有多少人口2022总人数trong>

　　同一(yī)家机(jī)构旗下三大旗舰(jiàn)基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗德国际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精(jīng)选基金大(dà)中华(huá)和(hé)施罗德国际(jì)精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料中并(bìng)未解释为(wèi)何基金在4月大手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记者(zhě)梳理发现，施罗德对中国新能源(yuán)车产业链(liàn)的(de)看重是一(yī)以(yǐ)贯之的(de)。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解释道：长(zhǎng)期来看，关注三大主题。一是(shì)电(diàn)动车供应链；二是技(jì)术自主可控(kòng)；三是医疗健康基(jī)础设施(shī)。

　　为何看(kàn)好(hǎo)电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响(xiǎng)日益显(xiǎn)现，全(quán)球各国(guó)的脱碳行动变(biàn)得越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车(chē)（EV）是(shì)“脱(tuō)碳(tàn)”行动的一个方面。中国在(zài)这方(fāng)面为投资者提供(gōng)了重(zhòng)要的机会。中国在电动汽(qì)车价值(zhí)链的供(gōng)应(yīng)方面是全球的领导(dǎo)者，同时中国对成品车(chē)辆的需(xū)求方面也占据(jù)重要(yào)地位。可能很多人(rén)不知道的是，全球2022年销(xiāo)售(shòu)的所(suǒ)有电动汽车(chē)中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也(yě)是全球电动(dòng)车基(jī)础设施最完善的国家之一。以(yǐ)充电桩为(wèi)例，中国平(píng)均(jūn)一(yī)个公共充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在(zài)电动汽(qì)车供应(yīng)链中，有许多(duō)公司正在在各自的领(lǐng)域中建立主导地位(wèi)，以某(mǒu)智(zhì)能组(zǔ)件为例，它是电动汽车中用于电池和电机温控的(de)关键组件的生产商。该公(gōng)司在空调阀(fá)行(xíng)业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽(qì)车阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市场份额。客户包括特(tè)斯拉等全(quán)球电动汽车专家(jiā)以及福特(tè)、宝马等原始设(shè)备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范围内继(jì)续占据市场份额——在(zài)法规的支持下，该(gāi)公司的增长潜(qián)力是可预(yù)见的。

　　事实上(shàng)，施罗(luó)德也并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投资旗(qí)舰基金安联神州A股基(jī)金也在3月(yuè)大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时代。

　　这只(zhǐ)基金最新规模47亿美(měi)元(yuán)，截至3月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德时代、中国中免、东(dōng)方财富、美的(de)集(jí)团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对武汉市有多少人口2023年，武汉市有多少人口2022总人数前十大(dà)重仓(cāng)股逐(zhú)一加仓，其中加仓幅(fú)度最(zuì)大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加仓(cāng)21.10％，基(jī)金(jīn)加仓(cāng)贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其余(yú)公司(sī)均(jūn)加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工业(yè)协会）近日发布的数据显示，2023年(nián)4月(yuè)，我国动(dòng)力电池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面(miàn)，今年4月(yuè)，尽管我(wǒ)国新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车(chē)市场共(gòng)计(jì)36家动力电池(chí)企(qǐ)业实现装车配套，较去年(nián)同期(qī)增加2家(jiā)。但是排名前3家(jiā)、前(qián)5家、前10家动力电池企(qǐ)业动力(lì)电池(chí)装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽(qì)车动力(lì)电池产业创新联盟数据显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚(yà)迪、中(zhōng)创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为(wèi)：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头企业，宁(níng)德时(shí)代于2023年(nián)一(yī)季度实现营业收入890.38亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比增(zēng)长557.97％，单季(jì)利(lì)润增(zēng)速创历史(shǐ)新高。

　　北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受青睐(lài)

　　或许是基于优异的业(yè)绩(jì)，来自(zì)Wind的数据显示，截(jié)至5月14日，最(zuì)近7天(tiān)北(běi)向资金净流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向净流入(rù)榜首(shǒu)。北向资金净流(liú)入较多的其它个(gè)股还包括(kuò)宁德时代、工业富联(lián)、贵州茅台、工商(shāng)银行(xíng)、北方(fāng)华(huá)创、兴业银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业、建(jiàn)设(shè)银行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较(jiào)多的个股包括格(gé)力电器(qì)、中国建筑(zhù)、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还(hái)包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德时代。

　　柏基(jī)在(zài)谈及为何持有(yǒu)宁(níng)德时代武汉市有多少人口2023年，武汉市有多少人口2022总人数时，写道：宁(níng)德时代所(suǒ)处的位置是(shì)令人(rén)羡(xiàn)慕的。它背(bèi)后有两大(dà)增长机遇一是(shì)电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池(chí)因为安(ān)全(quán)性(xìng)、生(shēng)命周期和不(bù)含钴等特(tè)征而受到欢迎；动力电池的企业(yè)发展(zhǎn)与政府(fǔ)的脱碳(tàn)计(jì)划(huà)是一致的。CATL的(de)领导者(zhě)也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也(yě)解释(shì)了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者(zhě)，他们的判断(duàn)也可能是错(cuò)的。例如，若(ruò)未来新的电池技(jì)术出现，宁(níng)德时(shí)代的竞争优(yōu)势不复。随着(zhe)电(diàn)池成本下降，宁德时代若不能保持(chí)利润率(lǜ)。宁德(dé)时代和电(diàn)动车厂商的关系若不能维系。这些因素(sù)都会影响柏基对于(yú)宁(níng)德时代(dài)的判断。

　　但(dàn)并非所有(yǒu)的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头(tóu)安(ān)本投(tóu)资旗舰中(zhōng)国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持(chí)续(xù)股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微(wēi)减仓宁(níng)德时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基(jī)金(jīn)持有的前十大重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、宁德时(shí)代、中国(guó)中免、迈瑞(ruì)医(yī)疗、爱尔(ěr)眼(yǎn)科、华(huá)测检(jiǎn)测(cè)、招商银(yín)行、美的(de)集(jí)团、广(guǎng)联达、宁波银(yín)行。

　　摩(mó)根大通加仓(cāng)泸州(zhōu)老窖

　　宁(níng)德时代(dài)之外，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰(jiàn)基金(jīn)“摩根基金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民(mín)币，截至2023年一季度末，基金前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台、金山(shān)软(ruǎn)件、中国平安、招商银行(xíng)、万华化(huà)学(xué)、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度最大的为(wèi)泸(lú)州(zhōu)老窖(jiào)，加仓(cāng)幅(fú)度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金-中国机(jī)遇(yù)基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国平(píng)安、招(zhāo)商(shāng)银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴11.66％。