就在(zài)全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德(dé)家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报(bào)道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一直超配英伟达，但是目前(qián)已经部分获(huò)利了结，现在(zài)所持头寸(cùn)“要(yào)远远小得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家总部(bù)位于瑞士(shì)日内瓦的资管(guǎn)机构为(wèi)拥(yōng)有200多年(nián)历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当时(shí)的持仓(cāng)股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而(ér)英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管机(jī)构也不得(dé)不(bù)修(xiū)正自己的错误，在英(yīng)伟达股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年(nián)一季度(dù)减持(chí)到不(bù)足1万股。不(bù)过这(zhè)个时(shí)候，英伟达股价(jià)也(yě)从(cóng)2015年(nián)4美元附(fù)近涨到了60美(měi)元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货(huò)币的(de)上上下下，让英(yīng)伟达(dá)的(de)股价(jià)如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英伟达(dá)的股价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在(zài)2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下419.38美(měi)元的(de)新高，总(zǒng)市值(zhí)一度(dù)超过1万亿美(měi)元，差点(diǎn)成为全(quán)球第(dì)9家市值超1万亿美元的(de)上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被誉为(wèi)“估(gū)值教(jiào)父”的(de)当(dāng)代著名投资(zī)估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达(dá)兰自(zì)2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说(shuō)：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达还在我的投(tóu)资(zī)组合(hé)里，最后把它剔除出投(tóu)资组合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这(zhè)样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市(shì)值就增(zēng)加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计(jì)，英伟达目前(qián)在(zài)250亿美元的人(rén)工智能(néng)芯片市场占有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐观(guān)的预测是(shì)，10年后该(gāi)市场规模(mó)将达到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的估值(zhí)也要比近期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作(zuò)为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不出(chū)每(měi)股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对(duì)英(yīng)伟达给(gěi)出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分(fēn)析师对英伟达(dá)给出的股(gǔ)价(jià)中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股价(jià)，是因为(wèi)先(xiān)前估测的获(huò)利预期太(tài)低(dī)。目(mù)前(qián)投(tóu)资(zī)人仍(réng)存在(zài)不同的声(shēng)音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银(yín)行策略(lüè)分析师(shī东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿)Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示(shì)，科技股(gǔ)和AI概念股的估(gū)值过高，建议(yì)投资者可以抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期(qī)或(huò)许还未结束(shù)。过去的泡沫形成通常(cháng)是因(yīn)“宽松(sōng)货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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