个(gè)人养(yǎng)老金业(yè)务(wù)试点落地半年(nián)，你参(cān)与了吗？

　　自去年11月27日(rì)开(kāi)始，个人养老金开始进入为期一(yī)年的试点，在全国选取了36个试点城市和地区(qū)进行推(tuī)进。据人力资(zī)源和社会保障部(bù)数据显示，截至(zhì)今年3月末，个人养老金(jīn)开户(hù)数量达到3324万(wàn)，市场空间初步打开。

　　作为个人养老金业务的(de)代(dài)销主渠道之一，证券(quàn)公司(sī)凭借其与权益产(chǎn)品的紧密联系(xì)和与投资者(zhě)的深度了解，在养老基金销售方(fāng)面(miàn)已有多方(fāng)实(shí)践。时值个人养老金业务试点推行半年之际，中国基(jī)金报记(jì)者深入多家(jiā)券商，了解个人养老金代销中(zhōng)的“苦与(yǔ)乐(lè)”。

　　发挥财富管理优势

　　券商(shāng)深耕(gēng)个人养(yǎng)老金市场

　　中国基(jī)金报(bào)记者 闫(yán)晶滢(yíng)

　　试点半(bàn)年以来，个人养(yǎng)老(lǎo)金业务(wù)正(zhèng)在(zài)获得更多(duō)证券公司的重视。

　　早在去年11月个人养老金(jīn)试点落地(dì)，14家(jiā)券商(shāng)获(huò)得代销资(zī)格。截(jié)至今年3月31日，证监会更新名(míng)录中个人(rén)养老金(jīn)基(jī)金数(shù)量增加至(zhì)143只(zhǐ)，券商数量扩容至18家，平安证券、安(ān)信证券(quàn)及中(zhōng)信证券（山东）、中信证券(quàn)华南新增获批(pī)。

　　作为公募(mù)基金最(zuì)主要的(de)代销方之一，证券公司(sī)在个人养老金业务试点的铺开和推广(guǎng)中持续发力(lì)，个人养老金业务也成为大(dà)型(xíng)券(quàn)商们财富(fù)管理转型(xíng)的重要抓手(shǒu)。通过精心布局产品及渠道(dào)，与基金投顾(gù)服务结合，试点(diǎn)券商充分发(fā)挥财富(fù)管理(lǐ)优势，做(zuò)“精”养老基金销售(shòu)。

　　产品布(bù)局：要(yào)全更要精(jīng)

　　投顾大有可为

　　目前，个人养老金可投资的(de)产品主要(yào)有(yǒu)四(sì)类：银(yín)行理财、储蓄存款(kuǎn)、养老(lǎo)保险(xiǎn)、公募基金。据人社部个(gè)人养老金产品名录显示，当前上线个人(rén)养老金产品共有652只，其中储蓄类(lèi)产品、理(lǐ)财类产品、基金类产品、保险类产品分别为465只、18只、137只(zhǐ)、32只。

　　相比之下，证券公司代(dài)销(xiāo)个人养老(lǎo)金产品资格受到明显限制(zhì)，仅部(bù)分具(jù)备保险(xiǎn)兼业代(dài)理牌照的证券公司可销售养老(lǎo)保险，大(dà)多数(shù)试点(diǎn)券商将视线聚焦(jiāo)于公募基金(jīn)上(shàng)进行重(zhòng)点(diǎn)开拓，发力(lì)“全(quán)布局”。

　　例如(rú)，海通证券(quàn)在(zài)2022年年报(bào)中表示，其顺(shùn)利获得首批个人养老金基金销售资格，完成全部40家基金管理公司(sī)共(gòng)计126只个人养老金基金产品的上线，基本实(shí)现(xiàn)个人养老(lǎo)金公募基金产(chǎn)品全覆盖。

　　中信建(jiàn)投(tóu)个人养老金业务负责人向中国基金报记者介绍称，中信建投(tóu)已引进华夏基金等(děng)发行养老基金管理人的137只Y份额产品，后续将不断完善产品池。东方证(zhèng)券亦表示，目前已基本实现了养老(lǎo)公募基金的全覆盖。

　　银(yín)河证(zhèng)券相关业务负责(zé)人指(zhǐ)出，从客(kè)户服务办理的角度看，大部分客户更愿(yuàn)意在产(chǎn)品货(huò)架(jià)丰富的机构(gòu)办(bàn)理个人养老金(jīn)业务。因(yīn)此在服务体系的基础架(jià)构上，风(fēng)格多样、风险收益多(duō)元(yuán)的产品货架能够带给客户更好的服务办理(lǐ)体验，产品布局的“全(quán)面”是个(gè)人养老金业(yè)务的基础。

　　与(yǔ)此同时，从(cóng)客户投资(zī)选择的角度讲，大部分(fēn)客(kè)户对于金(jīn)融产品的(de)特征和(hé)策略的(de)认(rèn)知、对自(zì)身投资能力(lì)、投资(zī)意(yì)愿、投资目的的(de)认知较(jiào)为模糊(hú)。帮助客户做好(hǎo)“养(yǎng)老规划”、协助客户(hù)筛选“合(hé)适的产品”，就成为服(fú)务机构(gòu)的“核心竞争力”。在(zài)全(quán)面引(yǐn)入个人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金可投资(zī)的(de)产品类型(xíng)的基础上，各家机构需要深入、充分(fēn)、严谨地研究每(měi)类产品(pǐn)的特性；结合存量客户的个(gè)性化画像和客户特点，为客户提供切实(shí)可(kě)行的(de)产(chǎn)品评估体系和养(yǎng)老(lǎo)规(guī)划方(fāng)案。

　　实际上(shàng)，对于个人投资(zī)者来说，当前阶(jiē)段认(rèn)可并开通个人养老金账户的理(lǐ)由，一是来自(zì)开(kāi)户渠(qú)道(dào)的多重福利动员，二是个人养老金带来的个税抵扣优惠。但不可否(fǒu)认的是，虽然开户数量众多，但(dàn)缴存比率仍不理想。

　　由于个人(rén)养老金退休后才能取出(chū)，这(zhè)每年12000元自然是需要(yào)在账户内充分利用长期投资，但如何投资也令不(bù)少投资者(zhě)犯难：买什么、买多少，在哪买、怎(zěn)么买，选择越多(duō)，困难越多。现有(yǒu)养(yǎng)老产(chǎn)品的(de)选(xuǎn)择(zé)已令投资(zī)者(zhě)目不暇接，如何让投资者选择到适(shì)合自己的(de)产(chǎn)品，证券公司的投(tóu)顾力量大有可为。

　　“中信建投(tóu)拥有近万名高素质(zhì)的投资顾问，帮助客户甄选适合自身的养老产品，做(zuò)好(hǎo)养老(lǎo)规(guī)划和资(zī)产(chǎn)配置，做(zuò)到(dào)客户的‘好医生’。”前(qián)述负责人(rén)称，中信建投(tóu)采(cǎi)取线上(shàng)线下相结合(hé)的方式，注重交流和(hé)体验，为客(kè)户提供有温度的(de)专业(yè)服务。

　　国泰君安在推广个(gè)人养老金业务时曾介(jiè)绍(shào)，其结合(hé)个人(rén)养老金(jīn)基金特点，细化形(xíng)成“甄选(xuǎn)100个人养老金基金(jīn)评价标准(zhǔn)”，综(zōng)合基金公(gōng)司治理水平(píng)、投研能力、业绩评(píng)价、风险管理、声(shēng)誉口碑量化评价，优选值(zhí)得信赖(lài)的养老(lǎo)金(jīn)基(jī)金；选出“综合优选(xuǎn)”、“养(yǎng)老专家(jiā)”、“投研大咖”、“风险收益性价比(bǐ)”、“聚焦股息(xī)”等特(tè)色养(yǎng)老金基金产(chǎn)品清单，满足养老金(jīn)客户(hù)个(gè)性化养老需求(qiú)。

　　渠道：打造“一站式(shì)”养老

　　拓展“上门(mén)服务”企业员(yuán)工

　　不得(dé)不(bù)承认的(de)是，虽(suī)然证券公司营业网点数量在“金融圈”内并不算少，但远难以与大(dà)型商业(yè)银行的优势相匹敌。

　　此前兴业银行召开的2022年报发布会上，该行(xíng)高管透露，截(jié)至2022年(nián)末，该行已经累(lèi)计开(kāi)立个(gè)人养老金账户(hù)229.16万户，位(wèi)列全行业第三位，市场占有率(lǜ)超(chāo)10％，仅次于建(jiàn)设银行和工商银(yín)行。相比之下，鲜(xiān)有(yǒu)券商愿意公布投资者通过(guò)其渠道开(kāi)通个人养老金账户(hù)的情况。

　　产品方(fāng)面(miàn)，国家社(shè)会保险公共服务平台上仅可查询商业银行(xíng)个(gè)人养老金业务开办情况。其中显示，23家获准(zhǔn)开办个(gè)人养老金业务的银(yín)行中，有22家开设(shè)了(le)资金(jīn)账户和储蓄交(jiāo)易业务，8家同时开展(zhǎn)了(le)基金交易(yì)业务、保(bǎo)险(xiǎn)交(jiāo)易业(yè)务和理财交易业(yè)务。

　　与(yǔ)大型商业银行所拥有的(de)产品和(hé)渠道(dào)优(yōu)势相(xiāng)比，证券公司个人养(yǎng)老金业务的规模相对有限，仍(réng)处(chù)于积极开拓阶段。

　　不过，虽(suī)然(rán)网(wǎng)点数量难以(yǐ)比拼，但券商(shāng)发力个人(rén)养老(lǎo)金业务，自(zì)有其(qí)独特“打法(fǎ)”。记者注(zhù)意到，多家(jiā)券商在推广个人养(yǎng)老金业务时，将“一站式”服务作为宣传重点。

　　例如，国泰君安此前(qián)表示，其(qí)个人养老(lǎo)金(jīn)业(yè)务从引导客户形(xíng)成科学养(yǎng)老理财观念的长远视(shì)角(jiǎo)出(chū)发，为(wèi)客户提供从产(chǎn)品策略、到产品优选、再到组合配置的全周期专业资(zī)配(pèi)服务和(hé)一站式的产品选择。中信证券亦推出个人养(yǎng)老金投资一(yī)站式(shì)解决(jué)方案“信养计划”，为(wèi)客户提供含账(zhàng)户管(guǎn)理、资(zī)产配置、服务陪伴于一体的(de)个人养老金投资综合服务。

　　除了“引进来”并全方(fāng)位服务投资(zī)者外，“走出去”也(yě)是部分券商开(kāi)拓个人养老金业务的解决方案(àn)。东(dōng)方证券副总(zǒng)裁徐海(hǎi)宁向记者介绍，东方证券基于对个人(rén)养老(lǎo)金目标客群(qún)的深入研(yán)究，将开(kāi)发大中(zhōng)型企(qǐ)业作为(wèi)个人养老(lǎo)金(jīn)客(kè)户(hù)拓展的(de)重点方向，制定(dìng)了“上海(hǎi)深度、全国广(guǎng)度(dù)”的推广计划(huà)。

　　具体(tǐ)而言，东方证券协同系统内成员公司开展走进企业推(tuī)广个人养(yǎng)老金(jīn)活(huó)动，为企业(yè)单位员工(gōng)提(tí)供个人养老金上门服务，免去(qù)客户前(qián)往营业(yè)厅办理(lǐ)业(yè)务路上花费的时间，提(tí)高服务效(xiào)率，节(jié)约客(kè)户时间。展(zhǎn)业初期(qī)组织(zhī)了超过100场(chǎng)的个(gè)人养(yǎng)老金走进(jìn)企业服务活(huó)动，覆盖企业员工近(jìn)万人。

　　个人养老金(jīn)制度试点半年(nián)

　　持有体验成产品(pǐn)胜负手

　　中国基金报(bào)记者曹雯璟

　　去年11月下旬(xún)，券(quàn)商代(dài)销个(gè)人养老金业务“开闸(zhá)”，多家获资质的机构正式展业，逐鹿个(gè)人(rén)养老金市场。如今，个人养老(lǎo)金制度实施已有半年(nián)，相(xiāng)关产品的收益率(lǜ)和回撤情况、产品能否真正满足养(yǎng)老(lǎo)诉求等问题，持续成为市(shì)场关(guān)注焦点。

　　多位券商业内人士表示，由于资金(jīn)“只进不出”，认(rèn)购(gòu)的产品又是为(wèi)了(le)满足养老需(xū)求，投资者更希(xī)望能(néng)实现低波动、低回撤。如何做到从(cóng)中长期保值增值同时又让客(kè)户体验(yàn)良好是个人养老产(chǎn)品成败的关(guān)键。

　　提供更匹(pǐ)配的养(yǎng)老(lǎo)产品

　　同时(shí)服务上寻求创新突破(pò)

　　眼下(xià)，个人养老(lǎo)金业务(wù)已然成为券商财(cái)富(fù)管理转(zhuǎn)型的核心方向之一。通(tōng)过不断完善(shàn)客户(hù)服(fú)务(wù)体系，满(mǎn)足客户多(duō)层次金融需求，促进(jìn)财富管理业务(wù)高(gāo)质量发展，券商在业(yè)务内涵上正不(bù)断挖潜。

　　多名券商业内人士(shì)表示，在(zài)客户分类服务(wù)方(fāng)面，会根据国家政策选择社(shè)保(bǎo)关系在先行城市(shì)（地区）、能享受税(shuì)优且对(duì)税优敏感、对理财有(yǒu)初(chū)步认知的客户(hù)进行第一(yī)阶段(duàn)的(de)重点服务，对其(qí)他客户会随着试点扩大和客户画像的覆盖进行后续服务。

　　东方(fāng)证券副总裁(cái)徐海宁表(biǎo)示(shì)，证券(quàn)公司可重点关注企事业(yè)单(dān)位员工(gōng)，特别是大中型城市具有一定经(jīng)营(yíng)规模的企(qǐ)业员工，他们(men)能够享受个(gè)税抵扣的优(yōu)势，具备一定投资意识和财务认知；这类人群对未来退休有(yǒu)一定的规划和想法。

　　同时，由于个人养(yǎng)老金是一(yī)个增量市场，对证券(quàn)公司(sī)而言，针对潜(qián)在客群可以全(quán)市场覆(fù)盖。证(zhèng)券(quàn)公司可以(yǐ)通过投(tóu)研优(yōu)势和专业投顾队伍，创造(zào)更多养老(lǎo)投资(zī)场(chǎng)景，跟踪了解客户的风险偏(piān)好，结合(hé)稳(wěn)健、平衡、积极(jí)等不(bù)同风险类型(xíng)的养老基金，帮助客户建立个人养老金(jīn)投资计划。此外，证券公司(sī)可以通(tōng)过加强顾(gù)问服务，帮助(zhù)客户有效(xiào)应对投资组合净值的(de)波动，引导客户持(chí)续(xù)参(cān)与养老金投资(zī)，提升客(kè)户养老投资的获得感、体验感。

　　银河(hé)证券相关业务负责人表示，会(huì)针(zhēn)对不同(tóng)风险承受能(néng)力、不同年(nián)龄(líng)结构和(hé)不同资金体量制定个性化(huà)养老(lǎo)策略(lüè)。比如(rú)对每(měi)年享税优的(de)1.2万个人养老(lǎo)金，为(wèi)居民(mín)（无(wú)需开(kāi)户）提供符合(hé)监(jiān)管部门要求的(de)金融机构和金融产品清单、通俗易懂的“养老看隔壁”理财案例、养老讲堂等信息和交易服务；对1.2万之外的资金，提供更丰富的“安养计划plus”养老金融(róng)服务(wù)，包括(kuò)养(yǎng)老计算器、个性化的补充养老解决(jué)方案、定期(qī)的养老方案跟踪报告(gào)以及养老直播服务，做好“老百姓身边的养老(lǎo)专(zhuān)家”。

　　在服务创新方面，徐海宁认(rèn)为，证券公(gōng)司(sī)需要有长远眼(yǎn)光，打造增量(liàng)市场，承担起构建养老(lǎo)金第三支柱(zhù)的重(zhòng)要使命(mìng)。

　　第一(yī)，在(zài)获(huò)客及投教方(fāng)面(miàn)，应(yīng)加大资(zī)源投入，通过教育(yù)和陪伴，提高客(kè)户对个人(rén)养老金的认(rèn)知。走进(jìn)企事业单位，通过上门服务的方(fāng)式(shì)触(chù)达企(qǐ)业和客(kè)户，举办专题(tí)讲(jiǎng)座、在线研讨会和投资教育活动，帮苏州是几线城市呢(bāng)助客户(hù)了解个人养老金的重要(yào)性、投资(zī)策略和长期规(guī)划，激发客户对个人(rén)养老金(jīn)产(chǎn)品的兴趣和(hé)参与度。

　　第二，在App服务功能优化方(fāng)面，建(jiàn)立内(nèi)容丰富(fù)的一站式个(gè)人(rén)养老金(jīn)专区(qū)，既包括产品购买(mǎi)、定投、持仓(cāng)查询等基础(chǔ)功能(néng)，提供(gōng)丰富的养老(lǎo)苏州是几线城市呢资讯和实用养(yǎng)老工具（如节(jié)税计(jì)算器(qì)），加强与客户的深度互动。

　　第(dì)三，在(zài)金融(róng)科(kē)技应用方面，引入智(zhì)能科技和人工(gōng)智(zhì)能技术，通(tōng)过数据分析(xī)和算(suàn)法模型(xíng)，根(gēn)据(jù)客户的(de)风险承受能(néng)力、资产状况和目标退(tuì)休年限，定制化推(tuī)荐养老金产(chǎn)品组合，并提供实(shí)时(shí)投资组合跟踪(zōng)和风险(xiǎn)管理工具(jù)，帮助客(kè)户更好地实(shí)现养(yǎng)老(lǎo)投(tóu)资保(bǎo)值增值(zhí)。

　　中信建投(tóu)个人养老金相(xiāng)关业务负(fù)责人则表示，可以通过“人(rén)+科(kē)技”，在大(dà)数据智能客户分(fēn)析(xī)系(xì)统的基(jī)础上，可(kě)以针对不(bù)同养老诉求(qiú)的客户达(dá)成“千(qiān)人(rén)千(qiān)面”的个(gè)性(xìng)化(huà)服务，人是“1”，科技(jì)（线(xiàn)上与线下结(jié)合）是后面的“0”，二者有机结合(hé)，为不(bù)同生(shēng)命周期和年龄阶段的(de)客户提供专业的(de)、一对(duì)一的养老配(pèi)置服务。

　　运行半年七成收益告负

　　客户体验成产品胜负手(shǒu)

　　个(gè)人(rén)养老金制度实施已有半(bàn)年(nián)，产品(pǐn)收益和回撤(chè)率大不(bù)大？产品能(néng)不能满足真正的养老诉求？这些问(wèn)题都(dōu)是(shì)投资者的重要关注点。

　　记者注意到，目前(qián)养老目标基金的整体收益水平并不乐观。Wind数据显示，全(quán)市场149只公募养(yǎng)老基金(jīn)产品，近七成收(shōu)益告负。其中，业绩垫底(dǐ)的一(yī)只个人(rén)养老(lǎo)目(mù)标基金自成立以来回报为-7.27％，此外，还(hái)有超(chāo)20只产品(pǐn)收益在-3％左(zuǒ)右(yòu)。

　　而业绩(jì)表现(xiàn)较(jiào)好的有(yǒu)平安稳健(jiàn)养(yǎng)老一年Y、中欧预(yù)见养老2025一年持有(yǒu)（FOF）Y自(zì)去(qù)年11月成(chéng)立(lì)以(yǐ)来回报均(jūn)为(wèi)3.15％，紧(jǐn)随其后的(de)是兴全安泰(tài)稳健养老一年持(chí)有(yǒu)Y，自成(chéng)立(lì)以来回(huí)报为2％，另有富国、万家、华宝、景顺长(zhǎng)城、南方、华夏等(děng)旗下超10只(zhǐ)养老目标基金收(shōu)益在1％以上。

　　多位券(quàn)商业(yè)内人(rén)士表(biǎo)示，由(yóu)于(yú)资金“只进(jìn)不出(chū)”，认(rèn)购(gòu)的(de)产品又(yòu)是(shì)为了(le)满足养老(lǎo)需求，投(tóu)资者更希望能实现(xiàn)低波动、低回撤(chè)。如何做到从(cóng)中长期保值增值同(tóng)时又让客(kè)户(hù)体验(yàn)良(liáng)好是个(gè)人养老产品成败的核心。

　　“养老属(shǔ)性的产(chǎn)品应力(lì)争为客户保值(zhí)增值，否则将违(wéi)背客户(hù)通(tōng)过投资(zī)达到(dào)‘养老(lǎo)目(mù)的(de)’的初衷。”银河(hé)证券相关业务(wù)负责人介绍，目(mù)前(qián)个(gè)人养(yǎng)老金可投(tóu)资的4类(lèi)产(chǎn)品风险收益(yì)特点明显(xiǎn)，有的类别(bié)更侧重本金安全、有的类别更(gèng)侧重资产增值；但同(tóng)时，每(měi)个类(lèi)别(bié)很难做到在(zài)保证其(qí)特点达到(dào)的(de)同(tóng)时又(yòu)规避掉该类(lèi)产(chǎn)品的风险或缺陷。“从(cóng)不同(tóng)客群情况(kuàng)来(lái)看，低波低回撤对于离退(tuì)休时点较近的(de)投(tóu)资者比(bǐ)较合(hé)适，性(xìng)价比(bǐ)高的(de)中波(bō)动(dòng)中(zhōng)回撤、高波动高回撤特征(zhēng)产品对于还有20-30年才退休的投资者也是可以(yǐ)选择的，拉长周期看也能满足客(kè)户养(yǎng)老类资金的保值增值效(xiào)果。”

　　为(wèi)达到上述两(liǎng)个(gè)目的(de)，前提是有一(yī)套完整、自洽、适用、有效且动态(tài)适配的产品评价体系，通过该体系的评价，能较为(wèi)清晰地(dì)区分出产品(pǐn)的“性价比(bǐ)”（如风(fēng)险收益比等）、能公平、公正地对同类(lèi)或者同(tóng)策(cè)略(lüè)产品进行综合评判。如此，才(cái)能真正将好的产(chǎn)品、合适的产品推荐给合适的客户群体。

　　“养老组合(hé)基金分(fēn)为目标风(fēng)险(xiǎn)型(xíng)和目标日期(qī)型两大类，投(tóu)资(zī)者可以根据自身投资目标和风险承受能力选(xuǎn)择具体(tǐ)的产品。比(bǐ)如低风险偏好的(de)客户(hù)可(kě)选择目(mù)标日期型中的(de)稳健类产(chǎn)品，通过(guò)严(yán)格控制股票资产仓位降低产品(pǐn)波动，带给客户相对稳健的收(shōu)益。”徐海(hǎi)宁表示，目前(qián)我国城镇职工养老金(jīn)替代率尚有(yǒu)不足，根据(jù)国际经(jīng)验(yàn)，如果退休后的养老金替(tì)代(dài)率大(dà)于(yú)70％，即可(kě)维持退休(xiū)前的(de)生活水平，养老金投资的增值功能也是一个重要考(kǎo)量。由(yóu)于个人养老(lǎo)金取用需要达到年龄等条件(jiàn)，投资资金具有长(zhǎng)期性(xìng)，可(kě)以达(dá)到几(jǐ)十年，能够承(chéng)受一定(dìng)的短期(qī)波动，对于追求长期投资收(shōu)益的客户，可(kě)以配(pèi)置一定高(gāo)比例资(zī)金在权益型资(zī)产上，实现养(yǎng)老投资的(de)保值增值目标。

　　中信建投个人(rén)养老金相(xiāng)关业务负责(zé)人(rén)也认为(wèi)，个人养老金(jīn)产品(pǐn)具(jù)有一定(dìng)的普惠金融(róng)属性，需要(yào)关(guān)注老百姓长(zhǎng)期保值增值的养老需(xū)求。站(zhàn)在资产角度，想要实现长期资(zī)金的稳健投资回报，资产配(pèi)置(zhì)不可或缺。通过(guò)投资不同品(pǐn)种、不同收益特征、低相关性(xìng)的金融(róng)资产，有助(zhù)于(yú)实现风险(xiǎn)分散、降低(dī)总体波(bō)动，从(cóng)而更好(hǎo)地满足(zú)投(tóu)资者的(de)养老投资目(mù)标(biāo)。

　　推动个人养老金业务高质量发展

　　道阻且长

　　在个(gè)人养老金业务积极发展(zhǎn)的同时，与渠道网点和客户众(zhòng)多的银行等机构相比，券商如何突破自身瓶颈，实现差(chà)异化的发展，可以说是“道阻且长(zhǎng)”。

　　银(yín)河证券相关业务负责(zé)人表示，银行、券商(shāng)、基金(jīn)独立销售机构都可参与到为客户提供个(gè)人养老基金服务(wù)，几(jǐ)类(lèi)机(jī)构优势互补，严(yán)格意义(yì)上说是竞(jìng)合而非竞争更非“相杀”关(guān)系，每类机构或者(zhě)每家机构可以根据自己的(de)资源禀赋，充分发挥自身优(yōu)势，服务好(hǎo)有养老投(tóu)资需求的投(tóu)资者。

　　“在(zài)政策上(shàng)，未来还有(yǒu)以下三方面诉(sù)求：一是增(zēng)强基础设施建设，能在服(fú)务时效性上与银行拉平，提供(gōng)7×24小时的开户、下(xià)单(dān)服(fú)务；二是增加产品销售范(fàn)围(wéi)，在养老(lǎo)品类(lèi)上(shàng)更加丰富，除特殊(shū)产品(pǐn)外，增加(jiā)可为(wèi)客户提供的(de)养老产(chǎn)品（如养老(lǎo)理财）；三是明确养老(lǎo)规划业务合(hé)规(guī)性，为(wèi)不同的客户(hù)提供基于客户需求和画(huà)像的(de)养老规划方(fāng)案。”上述负责人提到。

　　中信建投个人养老金(jīn)相关业务负责人提出，当前的政(zhèng)策要求下，客户如果想在券商端参与(yǔ)个人养老(lǎo)金(jīn)投资，需要分别在银行端、个税端进行一系(xì)列前序操(cāo)作步骤，对于(yú)尚不熟悉业务(wù)流程的(de)投资者来讲(jiǎng)，体验不(bù)太友好(hǎo)。

　　“此外，由于(yú)政策对代销个人养老金(jīn)产品的管理要求(qiú)，券商暂时无法上线储(chǔ)蓄类、理(lǐ)财类、保险类产品，可供投资者选择的产品(pǐn)种类较为单一，难(nán)以(yǐ)进(jìn)一步为(wèi)投资者提供更(gèng)丰(fēng)富的个人养(yǎng)老金配(pèi)置方案(àn)。未来期待能够从政(zhèng)策端(duān)进(jìn)一步简化投资(zī)者(zhě)的(de)办理流(liú)程，提升客(kè)户体验；给(gěi)予券商在(zài)多样(yàng)化个人养老金品种的引入和研发上(shàng)的(de)政策支持，丰(fēng)富客(kè)户多(duō)元化(huà)的投资选择。”该负责人称(chēng)。

　　开户热投资(zī)冷

　　券商发(fā)力个人养老第二曲线

　　中国基金报记者 莫(mò)琳

　　随(suí)着个人所得税退税的(de)开始，不少人发现自(zì)己的退税比去(qù)年多了不少(shǎo)，仔细(xì)询问之下才发现，是因为去年底开通(tōng)了个(gè)人(rén)养老金业务(wù)，并(bìng)入了金。这一消息大(dà)大刺激(jī)了不少本来(lái)不想开(kāi)户的年轻人。

　　根据人社部披(pī)露的数据(jù)，截至(zhì)今年3月(yuè)底，个(gè)人养老金参加人(rén)数达3324万人(rén)。与3月(yuè)初的2817万人相比(bǐ)，短短的一(yī)个(gè)月的(de)时(shí)间里，增加了500万户，开户(hù)速度明显提升。

　　虽然开(kāi)户数快速攀升，但是个人养老(lǎo)金累计缴费约200亿元(yuán)，人(rén)均缴费低于1000元。此(cǐ)外，据(jù)中(zhōng)国保(bǎo)险资管业协会(huì)执行(xíng)副(fù)会长兼秘书(shū)长曹(cáo)德云透露(lù)，在(zài)截至2023年3月开立个人养老金(jīn)账户的三千多万人中，仅900多万人(rén)完成了资(zī)金(jīn)储(chǔ)存。

　　从记(jì)者走访的结果来看，个人(rén)养老(lǎo)金产(chǎn)品(pǐn)的收益(yì)率(lǜ)远低于预期，是大多人不愿意入金的主要(yào)原因。而选择(zé)开(kāi)户的原(yuán)因主要是为(wèi)了“薅羊(yáng)毛”（金融机构出台了不少(shǎo)吸引客户(hù)开户的优惠政策(cè)）。

　　如何(hé)解决“开户(hù)热投(tóu)资冷”的问题？银河证券(quàn)相关业务(wù)负责人(rén)认为，这是(shì)一个专(zhuān)业活，既需要了解客户(hù)的经济(jì)状况、风险偏好和养老规划，也需要业(yè)务人(rén)员及其所在机构有(yǒu)比较专业且综合(hé)的(de)服务能力(lì)。

　　也(yě)有部分投资者认为(wèi)，个人(rén)养老金产(chǎn)品每年封顶12000元，难(nán)以(yǐ)充(chōng)分满足个人或(huò)家(jiā)庭养老的全面需求，还(hái)需要(yào)结合其他商(shāng)业(yè)产(chǎn)品(pǐn)等综合(hé)考(kǎo)虑(lǜ)；大多数产(chǎn)品流动性(xìng)差，难以预防到(dào)退休(xiū)前的应急资金需求。

　　从产品端改善“开户热(rè)投资冷”

　　虽然近半年来，个人(rén)养老金产(chǎn)品正在逐渐(jiàn)丰富，但是“开户热(rè)投资冷”的现象没有随之发生改变。

　　中国保险资管业(yè)协会(huì)执(zhí)行副会长兼秘书(shū)长曹(cáo)德(dé)云在近期举(jǔ)办的(de)2023清(qīng)华(huá)五(wǔ)道(dào)口全球金融论坛上表(biǎo)示(shì)，目前(qián)个人养老金试(shì)点(diǎn)效果呈“两低三(sān)不”漏斗状，即建立(lì)账户人数(shù)占基本养老保险参(cān)保(bǎo)人数比例低、已缴费(fèi)人数占建立(lì)账户人数比例(lì)低；产品供(gōng)应不均衡、选购渠道不畅、民众参保(bǎo)意愿不强(qiáng)。

　　针对产品供应不均衡的问题，国(guó)家金融(róng)监督(dū)管理总(zǒng)局出手，率先增加养老保险产(chǎn)品的供给(gěi)。近日(rì)，国家金融监督管理总局(jú)已向业内就(jiù)关于促进专属商业养老保(bǎo)险发展有关(guān)事项征求意见。根据征求意见稿，专属商业养老保险拟由试点(diǎn)业务(wù)转为常(cháng)态化业务(wù)。

　　业内人士表(biǎo)示，随着专(zhuān)属商(shāng)业养老保险(xiǎn)转为常态化(huà)业务，参与该项(xiàng)业(yè)务的险企数量(liàng)将增加不少。此外(wài)，专属(shǔ)商业养老(lǎo)保险(xiǎn)是对接个(gè)人(rén)养老金制度的主要保(bǎo)险产(chǎn)品，这意(yì)味(wèi)着个人养老金保险产品名(míng)单也将扩容。

　　据了(le)解，专属商业(yè)养老保险采取“保(bǎo)证(zhèng)+浮(fú)动”的(de)收(shōu)益模式，提(tí)供稳(wěn)健型(xíng)、进取(qǔ)型两种(zhǒng)风(fēng)格账(zhàng)户供客户选择。据各家保险公(gōng)司披露的专属商业养(yǎng)老保(bǎo)险产品(pǐn)2022年结(jié)算利率，稳健账户结(jié)算利率约(yuē)4.0％至5.15％，进取账户结算利(lì)率(lǜ)约4.5％至(zhì)5.7％，普遍高于现(xiàn)有(yǒu)的(de)个(gè)人养(yǎng)老保险的(de)收(shōu)益率。

　　在增加产品供给的同时，多家(jiā)金融(róng)机构呼吁(xū)从产品(pǐn)设计端解决“开户热投资冷”的问题。

　　在银河(hé)证(zhèng)券相关业(yè)务负责人看来，“老龄风险(xiǎn)”与其(qí)他投资风险相比，有其更加突出的特点，包括(kuò)为退休(xiū)人群(qún)提供稳定(dìng)安(ān)全(quán)有保障且抗通胀的收入补充来源(yuán)、对(duì)冲(chōng)长(zhǎng)寿风险、为高龄(líng)人群储备失能养护和医疗应(yīng)急资产、为退休(xiū)人群规划遗产、将养老投资与养老保(bǎo)障/养老生(shēng)活无缝(fèng)对接等。

　　养老金融产(chǎn)品的(de)设计初心，必须切实(shí)从客户需(xū)求出发；养老(lǎo)金融产品的设计理(lǐ)念，必须紧密围绕承(chéng)担、减少或转移上述(shù)“老(lǎo)龄风险”主旨；养(yǎng)老(lǎo)金融(róng)产品的(de)设计成果，应该更多的让利于(yú)民、普(pǔ)惠百姓，运用好专业的金融工具、做艰难但长期正(zhèng)确(què)的事。

　　因此，能否设计出(chū)充(chōng)分利用资(zī)本市场(chǎng)具有(yǒu)良好增值(zhí)能(néng)力(lì)资产的养老产品取决(jué)于发行人（或管理(lǐ)人）的产品设计能力和(hé)资(zī)产管理能力(lì)。“证(zhèng)券公(gōng)司作为财富管(guǎn)理服务提供商，可以(yǐ)与产品发(fā)行人（或管理人）合作(zuò)，根据客户需(xū)求设(shè)计(jì)出在养老功能方面更(gèng)有竞争力的产品”，上述负(fù)责人表示。

　　中信建投也希(xī)望能参(cān)与到具体的产品设计之中。其个人养老业务(wù)负(fù)责人建议(yì)，参考(kǎo)部分发达国家(jiā)的经验，未来(lái)除了股、债配(pèi)置，或在(zài)未来可以考虑增加底层(céng)可投标的类型，如(rú)REITS、衍生品、雪球等另类资(zī)产，丰富投资者的可选(xuǎn)标的，更好地分散投资(zī)风险。

　　励(lì)正集团中国区总裁(cái)张雨萌建议(yì)，应该避免“开空(kōng)账”。也就是说(shuō)，参与(yǔ)者可以直接在开户(hù)的时候做(zuò)投资选择。这(zhè)样(yàng)在开户的时候就可以形成闭环体验。

　　针对(duì)参与个人养老金可能面临的(de)流动性问(wèn)题，长城人(rén)寿保险(xiǎn)股份有限(xiàn)公司(sī)总经理(lǐ)王玉改近日表示，保险公司可(kě)以(yǐ)通过“保单质押(yā)贷款”等多种金融工具来解决客户对短期资金的需(xū)求。

　　券商发力(lì)个(gè)人补充养老金融方案

　　此外，针对1.2万难以满足个人或家庭养(yǎng)老(lǎo)的全面需求，多家券(quàn)商还发力个人养老金账户以外的个人补充(chōng)养老金融方案，例如(rú)银河证(zhèng)券的(de)“安养(yǎng)计(jì)划plus”、中信证券的“信养计划”等。

　　银(yín)河(hé)证券产品中心副总(zǒng)经(jīng)理鹿宁(níng)告诉记者，目前，银河证(zhèng)券已根据(jù)在职群体养老规划(huà)的(de)长期性、稳健性、安(ān)全性等特点，已(yǐ)退休人群养老需求的(de)流动性(xìng)、安全性、稳(wěn)健性(xìng)等(děng)特点，设计出多层次、多元化、个性(xìng)化的养老配置方案(àn)，积极履行养老保障(zhàng)社会责任，力争为(wèi)居民(mín)提供持续卓越(yuè)的(de)养老规(guī)划与(yǔ)满足不(bù)同养老需(xū)求的资产配(pèi)置服务。

　　中(zhōng)信(xìn)证(zhèng)券的“信养计划”则基于个人养(yǎng)老场景，引入更丰富(fù)的养老型年金(jīn)、增(zēng)额终身寿等不(bù)同品(pǐn)类产(chǎn)品，覆(fù)盖养老收益性资产和保障性资(zī)产，满足客户(hù)多样(yàng)化、多层级的养老资产配置(zhì)需求。

　　针对三大支柱(zhù)养老金业(yè)务中的企业年金业务，银河证券还上线了自研的年(nián)金(jīn)综合评价系统。该系(xì)统可(kě)以通过(guò)客户提(tí)供(gōng)的“脱敏”后年金组合净值与持股(gǔ)比例(lì)等数据(jù)，结(j苏州是几线城市呢ié)合公募基金(jīn)、股市债市(shì)数据，展示(shì)客户委(wěi)托年(nián)金组合的评价结果。此外，也可以利(lì)用(yòng)年金机(jī)制间接(jiē)服务背后(hòu)的企业员工和机构事业单位职工。

　　截(jié)至目(mù)前，银河(hé)证券基金研(yán)究中心(xīn)已(yǐ)为部分省市(shì)提供职业年金的组合评价(jià)与管理咨询服务，也(yě)计划结合机构条线业务规划(huà)为央(yāng)企与国企(qǐ)提供企业年金组合(hé)评(píng)价等(děng)综合金融服务。

　　银河证(zhèng)券副(fù)总(zǒng)裁(cái)罗黎明告诉记者，公司自主开发(fā)建设部署的年金(jīn)综合评价(jià)系统及研究咨(zī)询(xún)服务，具有养老属性的综合金融服(fú)务体系均是公司积极响应国家(jiā)养老发(fā)展战略而推出的新服务，体现(xiàn)了在(zài)第(dì)二、三支柱上(shàng)的积极筹划(huà)。

　　“我(wǒ)们高度(dù)重视(shì)三大(dà)支柱养老金业务(wù)，目前公司已初步(bù)建立了个人(rén)养老金及(jí)个人养老金融服务体系(xì)，充(chōng)分利用金融产品代理销售牌照和保险(xiǎn)兼业代理牌照(zhào)，为百姓提(tí)供更加(jiā)有温度(dù)、有态度的个(gè)人养老金融服务(wù)。”罗(luó)黎明(míng)说道。

　　记者(zhě)观察｜“吸睛”大于(yú)“吸金”？

　　“90后”观望(wàng)情绪浓厚

　　中国基(jī)金报记者(zhě)赵心怡

　　“现(xiàn)在个人养老金账(zhàng)户(hù)开通过程非常(cháng)‘丝滑’，并且有不(bù)少(shǎo)开(kāi)户(hù)人在我(wǒ)们介绍之(zhī)前都已有所了解，感觉(jué)这项制度(dù)的普(pǔ)及度和客户认识程度在不断提升。”某大型银行的客户经理林漪（化名）向记者表示。

　　“但也有(yǒu)很(hěn)多人只是开(kāi)了账户并没有存钱，或存了(le)钱没有开始投(tóu)资(zī)，主要因(yīn)为不知道如何选择产品(pǐn)或(huò)者有其他顾虑。”林漪还(hái)告(gào)诉记者(zhě)，“这种情况(kuàng)下我(wǒ)们就会再用PPT或者(zhě)是纸质资料向客户进(jìn)行(xíng)详细介(jiè)绍和对比分析。”

　　去年11月，个人养老(lǎo)金制度正式落地，在北京(jīng)、上海(hǎi)、青岛等36个先行城(chéng)市（地区(qū)）启动实施(shī)。距(jù)离(lí)个人养老金制度落地已经(jīng)过去半年，民(mín)众(zhòng)接受度和(hé)业务(wù)进(jìn)展情况如何？从业人员(yuán)在具体实(shí)操过(guò)程中又(yòu)遇到了哪些困难(nán)？不同年龄段的群体(tǐ)会怎样(yàng)理解这项制度？

　　近日，本报记者实地(dì)探访上海地区几(jǐ)家银行网点和券(quàn)商营业部，了解个人养老金制度近半年(nián)的落地情况。

　　年轻人更关(guān)注(zhù)税收(shōu)优惠

　　中老年人更在意退休(xiū)后多一份保障

　　根据人社部(bù)和(hé)国家社(shè)会保险公共(gòng)服务平台数据可(kě)知(zhī)，个(gè)人养老金(jīn)制度经过半(bàn)年时(shí)间的(de)发展，在产品种类、数量和参(cān)与人数方面都(dōu)有所增加。

　　某券(quàn)商营业部财(cái)富(fù)管理相关(guān)岗(gǎng)位(wèi)的黄宁（化名(míng)）告诉记者(zhě)：“很(hěn)多客(kè)户(hù)都对个(gè)人养(yǎng)老金(jīn)业务(wù)热(rè)情高(gāo)涨，有直接(jiē)到营业部咨询的，还有很(hěn)多(duō)是打电(diàn)话过来(lái)问。”

　　黄(huáng)宁(níng)还观察(chá)到，“70后”“80后”普遍对个人养(yǎng)老金(jīn)业(yè)务的热情和关注度比(bǐ)“90后”更高，并(bìng)且除了个人咨(zī)询和开(kāi)户外(wài)，还(hái)有不少企业员工、学校教(jiào)师、退伍军人等通过企(qǐ)业和单位组(zǔ)织来了(le)解、参与个人(rén)养老金投(tóu)资。

　　记者了解了身(shēn)边两位不同年龄(líng)段、均已购买个人养老金产品(pǐn)的朋友后发现，两人(rén)所关注(zhù)的(de)问题“焦点”的(de)确有(yǒu)所(suǒ)不同(tóng)。

　　一(yī)位在(zài)上(shàng)海地区金融机构工作的(de)“80后”告(gào)诉记(jì)者，自从工作(zuò)以来，她(tā)每(měi)年都将收(shōu)入的一部分(fēn)拿(ná)来强制储(chǔ)蓄，有了个人(rén)养(yǎng)老金制(zhì)度后，就(jiù)分一部(bù)分在个人(rén)养老金账户中，这(zhè)部(bù)分强制储蓄(xù)的(de)钱(qián)即使(shǐ)存长期也不(bù)会影响她未来的生活质量(liàng)，并且(qiě)放进个人(rén)养老金账户是(shì)在基本养老保险(xiǎn)之外多(duō)一份积累。

　　而另一位工作不久的“90后”表示，他现阶段最在意的就(jiù)是买(mǎi)个人养老金可以享受(shòu)税收优惠，直(zhí)接(jiē)考(kǎo)虑到退休后的(de)生(shēng)活质量还有点遥远。

　　针对(duì)上(shàng)述两(liǎng)种不同的想法(fǎ)，黄宁也向记者坦言(yán)，他们在日常介绍个(gè)人养(yǎng)老金(jīn)业务的(de)过(guò)程(chéng)中(zhōng)确(què)实会考虑到不同(tóng)年(nián)龄群体的不(bù)同需(xū)求和想(xiǎng)法，进而(ér)更好地(dì)“对症下药(yào)”，比如给刚(gāng)工(gōng)作(zuò)不(bù)久的年轻人着重介绍“退休后(hòu)多一份保障”推(tuī)广(guǎng)效果就不明显。

　　“吸(xī)睛”大于“吸(xī)金”？

　　然而，在个人(rén)养老(lǎo)金业务取得(dé)进展的(de)同时，还有(yǒu)不少已经(jīng)了解个人养老金业务的民(mín)众仍在“观望”。从(cóng)现(xiàn)有数据可(kě)知，截至2023年3月(yuè)底，虽(suī)然有3000多万人开通了个人养(yǎng)老(lǎo)金账(zhàng)户，但完成资金存储的只(zhǐ)有900多(duō)万人(rén)。

　　林(lín)漪在银行端个人养老金业务(wù)的开展中(zhōng)感(gǎn)受到，一(yī)些客户(hù)开了户(hù)但没存储的主要(yào)顾虑(lǜ)是锁定时间太长，担心之后如果要大笔用钱(qián)时会(huì)很(hěn)“棘手”；另(lìng)外一些(xiē)客(kè)户则(zé)是认为在个人(rén)养(yǎng)老金产品(pǐn)并非(fēi)专门设计且收益优势不明显，目前个人养老金可(kě)以购买的养(yǎng)老储(chǔ)蓄(xù)、银行养(yǎng)老理财、养老保险(xiǎn)产品、养(yǎng)老目(mù)标(biāo)基金四类产品，即使不通(tōng)过个(gè)人养老(lǎo)金账户也可(kě)以(yǐ)直接买(mǎi)，且(qiě)收(shōu)益差距不大(dà)。

　　黄宁则从券商从业人员的角(jiǎo)度谈(tán)到了(le)推广个人养老(lǎo)金业(yè)务过程中(zhōng)的“困境”。他表示(shì)：“券商端个人养(yǎng)老金只(zhǐ)支持代(dài)销(xiāo)公募基金，无(wú)法代销存款(kuǎn)、银行理财、商业养(yǎng)老保险，有(yǒu)些(xiē)客户(hù)风(fēng)险承(chéng)受能(néng)力较低，想(xiǎng)寻求更低风险等(děng)级的产(chǎn)品，纯公募基金难以达到资(zī)产配置的需求。”

　　此外(wài)，还(hái)有一部分年轻人(rén)向记(jì)者(zhě)直言，对(duì)于离退休还较(jiào)遥远的(de)群体来(lái)说，养老(lǎo)需求当(dāng)然也需要考虑，但眼下的生活和经济状况才是更重要(yào)的。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 苏州是几线城市呢