民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背后的(de)中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达(dá)国家对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(q谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么ī)出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业(yè)存(cún)在订单(dān)略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mà谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么o)易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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