大家好，转眼假(jiǎ)期就结(jié)束了(le)，泰勒小区都没出一(yī)直在加(jiā)班，这个长假，国内旅游消(xiāo)费(fèi)爆了，而海外有(yǒu)爆(bào)了(le)，不过是爆雷。按照惯例，我们梳理一下重大消息，以及券商老师们的(de)最新看法。

　　五一大(dà)事件

　　1、中央(yāng)政治局会(huì)议定调(diào)！

　　中共(gòng)中央政治局4月28日(rì)召开会议，分析研(yán)究当前经(jīng)济形势和经济工作(zuò)。中(zhōng)共中央总书记习近平主(zhǔ)持(chí)会议。会议认为，今年以来(lái)，在以习(xí)近平同志(zhì)为核(hé)心的党中(zhōng)央(yāng)坚强领导下，各地区各部门更好(hǎo)统(tǒng)筹(chóu)国内国际两个大局，更(gèng)好(hǎo)统筹疫情防控和经(jīng)济社会发展，更好统筹发展(zhǎn)和安(ān)全，我国疫情防控(kòng)取(qǔ)得重大决定性胜利，经济社(shè)会全面(miàn)恢复常态化(huà)运行，宏观政策靠(kào)前(qián)协(xié)同发力(lì)，需求收缩(suō)、供给冲击、预期转(zhuǎn)弱三重压力得到缓(huǎn)解(jiě)，经(jīng)济增长(zhǎng)好(hǎo)于预(yù)期，市场需求逐(zhú)步恢复，经济(jì)发展呈(chéng)现回升向好态势，经济运行实现良好(hǎo)开局。

　　会议指出，当前我国经济(jì)运行好(hǎo)转主(zhǔ)要是(shì)恢(huī)复性的，内生动力还不强，需求仍然不足，经(jīng)济转型升级面临(lín)新(xīn)的阻力(lì)，推动(dòng)高质量(liàng)发(fā)展仍需要克服(fú)不(bù)少困难挑战。

　　此外，会议重(zhòng)申对(duì)刚性(xìng)和改善性(xìng)住房需求的支持，强调(diào)做好(hǎo)保交楼、保(bǎo)民生、保(bǎo)稳定(dìng)工作(zuò)，促进(jìn)房地产市场平稳健康发展。同时，会议还提出，在超大(dà)特大城市积(jī)极稳步推进城中村改(gǎi)造和“平急两用”公共基(jī)础设(shè)施建(jiàn)设等(děng)。

　　2、国家统(tǒng)计(jì)局：4月份制造业PMI为49.2％

　　国家统计局消(xiāo)息，4月份，制造业采购经理指(zhǐ)数（PMI）为(wèi)49.2％，比上月下降2.7个百分点(diǎn)，低于临界点(diǎn)，制造业景气水平回落。

　　3、美国第一共和银行(xíng)被(bèi)正式接管

　　在勉强(qiáng)支撑了两个月后，风雨飘摇的美(měi)国第一共和银行终究(jiū)还是(shì)没能逃脱(tuō)倒闭并被(bèi)接(jiē)管收购的命运(yùn)。美国加州金(jīn)融保护与创(chuàng)新部（DFPI）周(zhōu)一表示，监管机(jī)构已接管了第一共和银(yín)行，这是本(běn)轮美国银(yín)行业危机中第(dì)四家倒下的(de)银行，同(tóng)时也(yě)是(shì)美国历史(shǐ)上第二大(dà)的破产银(yín)行。

　　4、今(jīn)年五(wǔ)一假期国内旅游出游2.74亿人次(cì)，同比增长70.83％

　　经(jīng)文化和(hé)旅游部数据中心测算，全(quán)国(guó)国内旅游出游合计2.74亿人次，同比增长70.83％，按可比(bǐ)口径恢复至2019年(nián)同(tóng)期的119.09％；实现国内旅游收入(rù)1480.56亿元，同比增长128.90％，按可比(bǐ)口(kǒu)径恢复至2019年同期的100.66％。

　　5、普(pǔ)京遭袭击？

　　据俄新社报(bào)道，当地(dì)时间5月3日凌晨，乌克兰(lán)试图用无人机袭(xí)击克里姆(mǔ)林(lín)宫(gōng)。

　　据(jù)报道，当晚两架(jià)无人(rén)机瞄准了(le)克里姆(mǔ)林宫(gōng)，俄军(jūn)方和特种部队(duì)及时采取行动，并使用电子对抗系统，使这两架(jià)无(wú)人(rén)机出(chū)现异常，未(wèi)能达(dá)到(dào)袭击目的。

　　俄新社称，俄罗斯(sī)总统普(pǔ)京没有因袭击受伤(shāng)，其工作(zuò)日(rì)程将照常进(jìn)行(xíng)。 掉落的无人机碎片也没有造成人员伤亡。

　　俄总统新闻秘书佩(pèi)斯科夫称，乌克兰(lán)无人机试图发动袭击时普京(jīng)不(bù)在克里(lǐ)姆林宫中。 他表示，普京3日(rì)在(zài)位(wèi)于莫斯科州(zhōu)的新奥加廖沃官邸(dǐ)工作。

　　俄罗斯总统新闻处表示，俄方保留在合适的时间和地点采取回应措施的权利(lì)。

　　另据俄新社(shè)5月3日报道，俄罗斯首(shǒu)都莫(mò)斯科自当日起禁止(zhǐ)放(fàng)飞无人(rén)机，经政府批准的除外。 莫(mò)斯科(kē)市长(zhǎng)索(suǒ)比亚宁表示(shì)，这一决定是为了防止未经(jīng)授权使用无(wú)人机，避免(miǎn)妨碍执(zhí)法机(jī)构的(de)工作。

　　据(jù)法新(xīn)社当地时间(jiān)3日报道，乌克兰方面表(biǎo)示(shì)“没有(yǒu)参与”对克里(lǐ)姆(mǔ)林宫的无人机袭击(jī)。

　　另据俄罗斯《生意人(rén)报》网站消息，针(zhēn)对无人机试图袭击(jī)俄罗(luó)斯克里(lǐ)姆林宫(gōng)一事，乌(wū)总统新(xīn)闻(wén)秘书谢(xiè)尔盖(gài)？尼基(jī)福(fú)罗表示，乌(wū)方没(méi)有关于袭(xí)击的信(xìn)息。

　　据俄新社3日(rì)报道，俄罗斯国家杜(dù)马议员米哈伊(yī)尔·谢列梅特接受该媒体采访时，呼吁俄军对(duì)乌(wū)克兰(lán)总统泽连斯基位于基辅的官邸进行导弹(dàn)打击，作(zuò)为(wèi)对乌(wū)方(fāng)企图使用(yòng)无(wú)人机袭击克宫(gōng)的(de)回(huí)应(yīng)。

　　十大(dà)券商最新研判

　　1、中信(xìn)证券：从失衡(héng)到(dào)平稳，布局业绩(jì)驱动的(de)五月行情

　　4月A股经历(lì)了AI主题行情诱发的过度博弈和心(xīn)态失衡，市(shì)场大幅动荡。进入5月，国内的(de)经济、政策和外部环境相(xiāng)比4月继续不断改善，投资者对经(jīng)济的预期将在微观体(tǐ)验、宏观数据、A股业绩(jì)三个层(céng)面实现统一(yī)，投资者心态也(yě)将逐步从短暂失(shī)衡趋向平稳，市场依然处(chù)于(yú)全年第二个(gè)关(guān)键做(zuò)多窗口，财报季结束后，市场将步入业绩驱动的(de)行(xíng)情阶段，配置思(sī)路上(shàng)建议(yì)坚持高切低，关注(zhù)上(shàng)半年景气持续改善的品种。

　　首先，政(zhèng)治局会(huì)议提振(zhèn)市场信心，扩内需仍(réng)是着力重点，政策预期回归理性，经济内生动能稳(wěn)步修(xiū)复，并将得到同比和高频数据验(yàn)证；外(wài)部流动性拐点明确(què)，美国银(yín)行业风(fēng)险不(bù)断发酵，但(dàn)预计对A股实质影响十分有限。其次，财报季数据显(xiǎn)示(shì)，A股业绩跨年筑(zhù)底特征明显(xiǎn)，全年逐季改善的(de)趋势显现(xiàn)，其中行业的结构(gòu)性亮点日(rì)益清(qīng)晰，经济预期5月将在微观体验、宏(hóng)观数(shù)据、A股业绩三(sān)个层面(miàn)统一，夯(hāng)实市场(chǎng)上行基础。最后，预计5月A股仍处(chù)于今年(nián)第二个关键(jiàn)做多窗口中，并(bìng)将步入业绩(jì)驱动的行情阶(jiē)段，投资者(zhě)心态由(yóu)短(duǎn)暂失(shī)衡趋向平稳。

　　配置(zhì)上，建议(yì)紧扣业绩主线，重点布局医药、数(shù)字经济(jì)和“一带一路”板(bǎn)块中有业(yè)绩亮点的品种，以及其(qí)他板块中一季度业绩明显改(gǎi)善，且在二季度有望(wàng)持续的细分行(xíng)业。

　　2、中金(jīn)策略(lüè)：节后A股有望(wàng)相比(bǐ)全球市场显现相对(duì)韧(rèn)性

　　中金(jīn)策(cè)略团(tuán)队5月3日表示，节后A股有望相比(bǐ)全(quán)球(qiú)市(shì)场显(xiǎn)现相(xiāng)对韧(rèn)性(xìng)。主要基于(yú)：1）经(jīng)济复苏势头尚不稳固，政策有望(wàng)延续(xù)稳(wěn)中(zhōng)求进基调。2）上市公司业(yè)绩(jì)低迷(mí)期已过。3）海外风险需要(yào)密切关注，如若应对得当(dāng)，对(duì)A股影响可能有限。上述因(yīn)素结合当前A股市场整体估值水(shuǐ)平不高(gāo)仍(réng)处于历史(shǐ)中低位，A股节后两个交易日虽受节(jié)假期(qī)间的事件(jiàn)性(xìng)因(yīn)素影响(xiǎng)可(kě)能有所波动，但对后市整(zhěng)体表现不用过于谨慎，当(dāng)前(qián)位置市(shì)场机会(huì)仍大于风险。

　　3、中信(xìn)建(jiàn)投策略：耐心(xīn)等(děng)待，低位把握

　　一季度全A营收增速等指标(biāo)仍在探(tàn)底，五一出行(xíng)恢复亮眼，但制(zhì)造业(yè)PMI已露出疲态，海外处于多事(shì)之秋，高利率环(huán)境下美国银行(xíng)风(fēng)险事件频发，衰退风险上(shàng)升。市场处于(yú)再平衡期，低位(wèi)把握(wò)再布局机会(huì)；短(duǎn)期结构上关注在低(dī)位(wèi)资产(chǎn)中寻(xún)找景气(qì)稳定或好于(yú)预期(qī)方向(xiàng)，中期线索(suǒ)在于科技(jì)周期(qī)与复苏(sū)链中的弹性方向。行业重点关注：医药、传(chuán)媒(méi)、通信、餐饮链（预制菜、啤酒）、军工、新能源等。主题重点(diǎn)关注：一带一路、数据要素等。

　　4、海(hǎi)通策略：均衡以待

　　①22/10以来是牛市初期，对比历(lì)史，这次牛(niú)市第一波(bō)上(shàng)涨的结(jié)构分(fēn)化更(gèng)显著。②牛(niú)市初期类似春天(tiān)，市场(chǎng)有所反复很正常，短期(qī)政策和业绩因素影(yǐng)响下，行业或更均衡(héng)。③数字经济是(shì)全年主线(xiàn)，后续(xù)或依据(jù)基本(běn)面去伪(wěi)存真(zhēn)，阶段性关注复(fù)苏的部分(fēn)消费。

　　5、波动率已经回归 | 民(mín)生策略(lüè)

　　往后看，核(hé)心资产、海外映射的科技和(hé)大宗商品都将(jiāng)被海外逐(zhú)级放大的宏观波动所影响。我们的资源+重资产组合(hé)短期(qī)驱动逻辑(jí)建议以“红(hóng)利+中特估”为主导，以等(děng)待通(tōng)胀(zhàng)逻辑(jí)的回(huí)归。重资产国企（炼厂、建(jiàn)筑、钢铁）资(zī)源类企业（煤炭、油、金、铜(tóng)），交通运输(shū)（油运(yùn)、干散运、港口、公(gōng)路）；近期场景消(xiāo)费正在展现(xiàn)出成为(wèi)未来(lái)经济增长(zhǎng)新动能(néng)的潜力，推荐中低(dī)端消费、县域消费；以(yǐ)“宁组合”为代表的赛(sài)道板块(kuài)有(yǒu)望企稳。

　　6、兴证策略：五一前后市场表现如何(hé)？行业(yè)胜率如何(hé)？

　　参考(kǎo)过(guò)去13年(nián)（2010-2022），五一(yī)节(jié)后市场上涨鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖概率(lǜ)较节前明显提升。以(yǐ)全A指(zhǐ)数为代表，节(jié)前1周、1个月(yuè)指(zhǐ)数大多震荡(dàng)调整，上涨概率仅为(wèi)14.3％、28.6％，而节后1周、1个(gè)月(yuè)上涨(zhǎng)概率则大幅(fú)上升(shēng)至38.5％、46.2％。分(fēn)行业(yè)看，五一(yī)节后1周国(guó)防军工(gōng)（69.2％）、电子（61.5％）、计(jì)算机（53.8％）、传媒（53.8％）胜(shèng)率较高(gāo)，而节(jié)后1个月食品饮料（76.9％）、医(yī)药(yào)生物（69.2％）、家用电器(qì)（69.2％）、有色(sè)金属(shǔ)（69.2％）胜(shèng)率较高(gāo)，食品饮料（3.8％）、电子（3.4％）、计算(suàn)机（3.3％）、医药生物(wù)（2.9％）平均(jūn)涨幅居前。

　　7、华西策略：“五一”假期间全球大类资产波动以及背后释放(fàng)的信(xìn)号

　　国内复苏延(yán)续，支撑A股指数(shù)震(zhèn)荡上移。从(cóng)“五一”前后大类资产表(biǎo)现来看(kàn)，全(quán)球主(zhǔ)要权益市(shì)场及原油(yóu)等大宗商品走弱，美债收益率下(xià)行(xíng)，黄金(jīn)价格走(zǒu)强，表明海外市(shì)场“衰退交易”有所升温。美欧一季度经济增速不及市(shì)场预期，美国银行业(yè)危机和两(liǎng)党债务上限博弈使(shǐ)得海外风险偏好有所回落，同(tóng)时也促使美联储更快转向鸽派。

　　回顾假(jiǎ)期消(xiāo)费数(shù)据，国内(nèi)服务消费大幅回升，但地产(chǎn)销售复(fù)苏偏缓，4月制造业(yè)PMI回(huí)落也表(biǎo)明国内经(jīng)济(jì)仍处于(yú)复苏早期。4月(yuè)政治局会议强调“当前经(jīng)济运行好转(zhuǎn)主要是(shì)恢复性的，内生动力还不强，需求仍然不足”，因(yīn)此总量政策收(shōu)紧风险不(bù)大，企业盈利(lì)上行将(jiāng)支(zhī)撑A股指(zhǐ)数震荡上移(yí)。结构上，政治局会议首提(tí)“重视通用人工智(zhì)能(néng)发展(zhǎn)”，全球产业催化和(hé)国内政策驱动的数字经济行情或反(fǎn)复活跃(yuè)。

　　8、战术调整何时(shí)结束(shù)？| 信达(dá)策略

　　3月-4月万得全A指数整体是(shì)震荡(dàng)下(xià)行的，是去(qù)年底熊市结束后，指数的第一次长(zhǎng)时(shí)间回撤，可(kě)以(yǐ)类比历史上牛市(shì)第一年中的战术(shù)性调整（2013年(nián)2-6月、2016年4-5月、2019年(nián)4-7月）。2016年4-5月，是牛(niú)市第(dì)一年(nián)中的第(dì)一(yī)次战术性回(huí)撤(chè)，时间约2个月，起始和结束(shù)的拐(guǎi)点，均与高频经济指标和(hé)预期的边(biān)际变化同步。

　　2019年4-7月，回(huí)撤整体时间(jiān)是3个半月，由(yóu)于经济比2016年(nián)弱很多，所(suǒ)以(yǐ)主跌阶段完成后(hòu)还出现了2个月的底部震荡(dàng)，整(zhěng)体回撤持(chí)续的时间(jiān)比2016年(nián)更久。

　　今年3月(yuè)以来，股(gǔ)市(shì)、债市和商品市(shì)场的(de)表现，均表明资(zī)本(běn)市场对经济的判新偏向(xiàng)认为(wèi)Q1的经济回(huí)升可能不会(huì)持续太久，或(huò)者至少Q2可能不会持(chí)续(xù)。从最新的PMI数据来看，4月(yuè)份确实出现了较为明(míng)显的(de)下降。这一下降背后我们(men)认为可(kě)能主要有(yǒu)两个短(duǎn)期原因(yīn):（1）每(měi)年4月(yuè)PMI数据均会季节性(xìng)回落(luò)；（2）根(gēn)据(jù)历史(shǐ)经验，疫情后(hòu)第一个季度经(jīng)济数据最容易恢复，4月开始经济进入疫后第二(èr)个季度。PMI数据、商品价格、海外经济担心(xīn)等因(yīn)素，可能会让4-5月的经济(jì)数据(jù)很难超预期。由(yóu)此导致(zhì)这一次市场(chǎng)的战术调整虽(suī)然可能已(yǐ)经完成大部(bù)分，但由(yóu)于缺乏数据(jù)改(gǎi)善，可(kě)能(néng)还(hái)需要(yào)震荡磨底。

　　9、财通策略：第五次(cì)“赛道大切换”

　　我们或已正站在新(xīn)一轮牛(niú)市起点之上，短(duǎn)期(qī)的(de)迷雾掩盖不了长期的坦途(tú)，把(bǎ)握(wò)“上证50高(gāo)股息央国企+科创50赛道大切换”。5月的(de)迷雾在增(zēng)加：回落的PMI和(hé)长端(duān)利率(lǜ)、反(fǎn)复的美联(lián)储、激烈(liè)的中美摩(mó)擦、偏弱的一(yī)季报业绩；但中(zhōng)期的坦途(tú)较为明确：经(jīng)济温(wēn)和复(fù)苏、美联储年内结(jié)束加息(xī)、A股(gǔ)市场估值极低、产业趋势(shì)明(míng)确、机构赛(sài)道大(dà)切(qiè)换向(xiàng)TMT。看长(zhǎng)做短，如何应对(duì)短期迷雾？5月建议重点关注上(shàng)证(zhèng)50高股息央国(guó)企，央国(guó)企(qǐ)指数和ETF后续将发行、迎来(lái)增(zēng)量资(zī)金(jīn)行情，高股(gǔ)息组合在经(jīng)济(jì)偏弱、利(lì)率下行环境下获(huò)取(qǔ)超(chāo)额收益（13只(zhǐ)被指数(shù)集中覆(fù)盖(gài)的(de)高(gāo)股(gǔ)息央国企见正文）。此外Q1基金持仓呈现机构赛道(dào)的第五次大切换（切向TMT方向），如(rú)果(guǒ)TMT方向(xiàng)在5月有明(míng)显调(diào)整，是进一步加配的良机，其中(zhōng)以科(kē)创50方向最为关键。若美联(lián)储能够在5月完成最后一次加息(xī)，中美摩擦有所缓和，将(jiāng)极大地(dì)利于新兴市场（A股和港股）、尤其成长股表(biǎo)现。

　　10、招(zhāo)商策略：盛夏(xià)攻(gōng)势，科创(chuàng)再起

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖