财联社4月28日讯（记者(zhě) 吴雨其）随着公募(mù)基金(jīn)2023年一季(jì)报披(pī)露(lù)完(wán)成，多位知名基金经理大幅(fú)调仓换股(gǔ)的动向和投资方向(xiàng)也浮出水面。

　　其中(zhōng)，张坤大幅加(jiā)仓(cāng)中国海洋(yáng)石油(yóu)，刘(liú)彦春则加(jiā)仓海康(kāng)威(wēi)视(shì)、美的(de)集团、腾讯(xùn)控股，谢治宇布(bù)局(jú)AI板块，加(jiā)仓海康威视、晶晨股(gǔ)份、中际旭创(chuàng)、澜起科技、中(zhōng)国(guó)移动、腾(téng)讯控股、赛腾(téng)股(gǔ)份、星环科技(jì)-U，常处于风口浪尖的葛兰，也开始布局人工智能，加仓(cāng)同花顺、金山办公、寒武(wǔ)纪-U等概(gài)念(niàn)股。

　　在人工智能(néng)大(dà)行其道的(de)首季(jì)，包括谢(xiè)治宇、周蔚文、葛兰等顶(dǐng)流开始(shǐ)追逐AI，另一面，一些专注长期成(chéng)长(zhǎng)价(jià)值的基金(jīn)经理(lǐ)仍坚守新能(néng)源，如曾经的公募冠军刘(liú)格菘。

　　有人追逐成了风

　　2023年一季(jì)度，是(shì)人工(gōng)智(zhì)能的盛(shèng)典。面对火出天际的(de)AI赛道，究竟是应该与其共舞，还是不(bù)为所动继续坚守“初心”？

　　观察一季报(bào)的调仓换股，可见越来越多的基金经理选(xuǎn)择了(le)前者。“不买AI就是等(děng)死，追买AI可能是(s殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字hì)找死，横竖(shù)都(dōu)是死，不如(rú)搏一把再死(sǐ)，也许富(fù)贵险中求呢”，是行业心态(tài)的生动写照。

　　光大证券统(tǒng)计数据也证明了这一点，公募(mù)基金一(yī)季度大幅加(jiā)仓TMT板块中的计算机和通信行业。截至2023年3月31日，主动偏股基金(jīn)重仓股在TMT板块配(pèi)置市值4707亿元，一季度(dù)大幅提升1163亿元。

　　包括一直深耕(gēng)医疗(liáo)的葛(gé)兰(lán)在内，众(zhòng)多知(zhī)名(míng)基金经理布局AI。具(jù)体来看(kàn)，中欧阿尔(ěr)法混(hùn)合(hé)一(yī)季度大手笔新进中芯国(guó)际、上海电影，其中(zhōng)前者加仓1366.4股(gǔ)，还加仓腾(téng)讯83.67万股。其所管的另一只中欧研究精选混合一季度新(xīn)进金山(shān)办(bàn)公14.37万股。此外，中欧明睿(ruì)新起(qǐ)点混(hùn)合一季度(dù)新进(jìn)中芯(xīn)国际(jì)、同花顺，将寒武纪的仓位从0.46万股加到28.53万股，金山办公的(de)仓位从(cóng)0.09万股加(jiā)到15万股。

　　从上(shàng)述调(diào)仓换股中也能看出葛兰的人(rén)工(gōng)智能(néng)投资方向——从(cóng)AI上游(yóu)的芯(xīn)片、到算力以及(jí)终(zhōng)端的应用、办公等。

　　窥一斑而知全豹，葛兰的操作只是公募基(jī)金经理加仓(cāng)AI的一个缩影。从(cóng)各位知名(míng)基金经理(lǐ)调仓动向可以看出(chū)，大家都纷纷“搬家”到(dào)了(le)TMT。

　　同样为中欧“顶(dǐng)梁柱”的周蔚文也在一季报中也提(tí)到，随着(zhe)ChatGPT的横空出(chū)世，海外大模型以及(jí)相(xiāng)关(guān)人工智能的产业趋势受到市(shì)场关注(zhù)，并很快扩散到(dào)国内产业(yè)界，市场(chǎng)聚焦(jiāo)于上游算力、传输和下游(yóu)运(yùn)用，在经济复苏相对温(wēn)和(hé)的情景(jǐng)下，计算机、通讯、传媒(méi)、电(diàn)子行业(yè)受到各(gè)方资金的追捧，涨幅遥遥领先。

　　从十大重(zhòng)仓(cāng)股来看，万达电(diàn)影(yǐng)新入他所管理的中(zhōng)欧新趋势十大重仓股，中欧洞见一年持有则加仓了立(lì)讯精密、腾(téng)讯控股等个股；中欧明睿新常态则加仓深信服(fú)等(děng)。

　　再(zài)如谢治(zhì)宇，海(hǎi)康(kāng)威视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份等AI热股均为新晋兴(xīng)全合(hé)润重仓股。

　　他(tā)也表示，随着(zhe)ChatGPT取得了(le)突破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子板(bǎn)块(kuài)带(dài)动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视(shì)等板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。

　　值得注意(yì)的(de)是，此前招商证券研报称(chēng)，从历史上来看(kàn)，30％是主(zhǔ)动偏股公募基金大类行业配置比例一(yī)个很(hěn)重要(yào)的临(lín)界值，往往预(yù)示(shì)着某(mǒu)个板块进入过热阶段。截至2023年一季(jì)度末(mò)，主动偏股公募基金对(duì)TMT配比明(míng)显提(tí)升至20.26％，但与(yǔ)临界值尚存安全(quán)距离。从这点看，基金经(jīng)理对于TMT来(lái)说仍称不上“抱团(tuán)”，仍(réng)有基(jī)金(jīn)经理(lǐ)并未上(shàng)车。

　　有人(rén)守候成了(le)景(jǐng)

　　在“追风”的另一面，仍(réng)有一(yī)部(bù)分(fēn)仍坚守新能源，也有一部分试图低位捡拾新能源筹码。

　　如(rú)曾经的(de)公募状元(yuán)刘格菘。据了(le)解，广(guǎng)发(fā)基金成长团(tuán)队对新能源(yuán)的钟爱业内(nèi)闻名，最(zuì)新披露(lù)的一(yī)季报中(zhōng)也证实了他们的“坚守初心”。

　　当(dāng)年的(de)冠军基金广发(fā)双擎升级，从(cóng)其十大(dà)重(zhòng)仓股来看(kàn)，前五大重(zhòng)仓(cāng)股的(de)占比均(jūn)超(chāo)过了8.5％，分别是晶(jīng)澳科技、阳(yáng)光电源、亿纬锂能、隆基绿能，圣邦(bāng)股份，均属于(yú)新能源(yuán)概念(niàn)股。除此之外，他(tā)还仍加(jiā)仓了天(tiān)合(hé)光能、荣盛石化等个股(gǔ)，且(qiě)新(xīn)晋晶科能源为十大(dà)重仓股。

　　刘格菘在一季报(bào)表达(dá)了仍(réng)对新(xīn)能源保持信心，“我们(men)对本产(chǎn)品重(zhòng)点持仓的光伏(fú)、储能(néng)、新能源车(chē)方向保持相对乐观，投资中相信基本面优(yōu)秀和增量价值积累的公(gōng)司。经过调(diào)整，行业估值(zhí)水平已(yǐ)在历史低位，产业链(liàn)的变化(huà)在市场定价中未被充(chōng)分认知(zhī)和体现。”

　　再如傅鹏(péng)博(bó)，其(qí)管理的睿(ruì)远(yuǎn)成长价值混合前十大重仓股(gǔ)分别为中(zhōng)国(guó)移动(dòng)、宁(níng)德(dé)时代、三安光电、通威股份、万(wàn)华化(huà)学、广汇能(néng)源、东方雨虹、立讯(xùn)精密、三诺生物(wù)、新宙邦。对(duì)比去年年底该基金增持了宁德时(shí)代、通威股份、万华化(huà)学(xué)、广汇(huì)能(néng)源、东方雨虹。值得(dé)关注的是(shì)，加仓幅度最多(duō)的(de)是光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所管的银华心怡混合也加仓(cāng)了新能源，如晶科能源、锦浪科技、东方电缆等(děng)。他表示(shì)，“我们曾经提到了新(xīn)能源板块的(de)一些风险点，这些风险(xiǎn)点(diǎn)在经过大半年(nián)的(de)消化(huà)后(hòu)，在这个估值(zhí)分位以及股价(jià)位置下，我们(men)认为(wèi)新能源板块的风险因素已经充分释放，目前这个时间段(duàn)，新能(néng)源非常具有吸引力。在一季(jì)度我们对于电动车、光伏(fú)、储能(néng)、海风的一些标的，都增(zēng)加了一些仓位。”

　　对于人工智能，他(tā)认为(wèi)，“太阳底(dǐ)下没有新鲜事，过度的(de)热情在某个(gè)阶段总会消(xiāo)退。”

　　实际上，许多基金经理在(zài)AI的“大(dà)风”之下(xià)，并没有选择“押注”TMT。

　　万(wàn)家基金经(jīng)理章恒在(zài)接受(shòu)财联社记(jì)者采访时提到，他曾重点(diǎn)关注过TMT板块，但并不(bù)喜(xǐ)欢去追(zhuī)逐风口，他选择会在全(quán)市(shì)场做(zuò)行业(yè)轮动，在操作上(shàng)绝对不是去捕捉每(měi)个(gè)时(shí)期的(de)“最(zuì)靓的仔”。“对于自(zì)己看好(hǎo)的行业，你重仓(cāng)押进去，不确定性来(lái)的时候，无(wú)论是基金经(jīng)理个人还是(shì)投资者，其实都是无法承(chéng)受的。所(suǒ)以，任何一(yī)个行业，即使你再看好，也(yě)要控制持有比(bǐ)例，分散风险(xiǎn)。”他表示。

　　交银施罗德(dé)基(jī)金的王崇一(yī)季报表示暂时无(wú)法预测(cè)其(qí)兑(duì)现节奏(zòu)和时间，短期内也(yě)很难在(zài)A股找到明显的(de)受益(yì)标的，就没有参(cān)与。不过他也认(rèn)为这些股票的(de)估值体系还在合理接受范(fàn)围内(nèi)。

　　极致行情下，AI还能(néng)“爱”吗？

　　上述分析(xī)可(kě)知(zhī)，今年一季度仍有(yǒu)不少(shǎo)基金经理重仓“押注(zhù)”AI。在这种(zhǒng)极(jí)致行情下，AI板(bǎn)块的未来走势将如何？

　　一(yī)部分市场人士仍看好AI。

　　国海策略(lüè)目前仍维持TMT为全年市(shì)场主线的判断，相关领域(yù)如(rú)AI芯片(piàn)、服务器以及光模块等细分赛道将陆(lù)续(xù)迎来基本面(miàn)的确认，中微观(guān)层面上尚有空间，估值(zhí)修(xiū)复尚未结束，个股(gǔ)上是找机会的格局(jú)。

　　中金(jīn)公司研报指出，年初至今市场对(duì)AI关注度持(chí)续高企，上(shàn殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字g)一轮行情催化主要(yào)集中于大模(mó)型的突破进展；而4月以来，我们观察到(dào)各个领域的应用厂商正加速AI融合应用(yòng)产(chǎn)品的(de)研发和发布(bù)，其中(zhōng)办(bàn)公场(chǎng)景进(jìn)展相对(duì)较快，我们预计5月(yuè)之后将进(jìn)入AI应用的加速繁(fán)荣阶段。我们(men)持(chí)续看多AI，并(bìng)在应用、算力、模型三层中建议投资者优先关注应(yīng)用层投资机遇(yù)。

　　百亿私募大佬董(dǒng)承非也看好相(xiāng)关板块，他认为(wèi)，2011年之(zhī)前是(shì)周期的时代，2011年之后是(shì)消费的时(shí)代，但未(wèi)来(lái)10年，最牛(niú)的资产(chǎn)是科技。他坦言(yán)，自己(jǐ)目前重仓(cāng)半导体板(bǎn)块。

　　不过另一部分市场人(rén)士也指出(chū)，AI后续或有波(bō)动或调整。

　　中信建(jiàn)投证券策略首席分析师陈果(guǒ)，在A股二季度(dù)投资策(cè)略会(huì)上提到“今(jīn)年大(dà)概率还是一个偏成长风格占优，尤其(qí)是很多科技股(gǔ)在过去几(jǐ)年其(qí)实没有太多的表(biǎo)现。以(yǐ)前我(wǒ)们讲(jiǎng)茅指数、宁组合，其实TMT板块(kuài)有很长时间没(méi)有太多表(biǎo)现。今年要(yào)推(tuī)动数字经济，今年半(bàn)导体(tǐ)周期要见(jiàn)底，本身今年科(kē)技股的机会是可以期(qī)待(dài)的”。

　　不过(guò)，他也(yě)提醒道，“TMT应该没(méi)有(yǒu)走(zǒu)完，但二季度可能会有一些(xiē)波动。AI现在(zài)还是(shì)主题投资阶段不太(tài)适(shì)合大多数(shù)的投资者(zhě)，不(bù)适合在这个位置上去追。”

　　广发证券研报中(zhōng)判断，本轮AI板块已进入第一轮调整期(qī)，但对(duì)标2013年(nián)“移动互联网+”行情节(jié)奏，预计本轮后续调整(zhěng)时长与幅度有限。对于下一阶段“AI+”行情，建(jiàn)议逢低布局有(yǒu)望率(lǜ)先实现(xiàn)业绩(jì)兑现的环节，即满足“自身产业周期向(xiàng)上(shàng)+AI加持下的业(yè)绩增厚机(jī)遇(yù)”的领域，比如，电子、计算(suàn)机(jī)、传(chuán)媒、通信。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字