就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年欧(ōu)洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一(yī)直超配英伟达，但(dàn)是目前已经(jīng)部(bù)分(fēn)获利(lì)了结，现在所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的(de)欧洲老牌金融(róng)世家罗斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达(dá)160多(duō)万股。

　　然而英(yīng)伟达虽(suī)然(rán)业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机构(gòu)也不得不(bù)修正自己的错误，在英伟(wěi)达股价(jià)的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持(chí)到(dào)不足1万(wàn)股。不过这个(gè)时(shí)候，英伟达股价也(yě)从2015年(nián)4美元附(fù)近涨到(dào)了(le)60美元附(fù)近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟(wěi)达(dá)的(de)股(gǔ)价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每(měi)次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经历了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代表，股价(jià)一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元的新(xīn)高(gāo)，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还(hái)有被誉为“估值教(jiào)父(fù)”的当代著名投资(zī)估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一(yī)直在投资英伟(wěi)达，如(rú)今已经卖(mài)掉(diào)了该公司的股票。

　　达(dá)摩(mó)达(dá)兰(lán)5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我的投资组合(hé)里，最后把它(tā)剔除出投(tóu)资组合(hé)，因为我无法承受这(zhè)样的上(shàng)涨，一(yī)周内市值(zhí)就增加(jiā)了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续价(jià)值的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的(de)预测是，10年后(hòu)该市场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英伟达未来的市(shì)场份额达(dá)到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如果(guǒ)作为一项投资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Coletword中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅te也于(yú)美(měi)国时间(jiān)2023年(nián)5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟达现(xiàn)阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达(dá)给出(chū)买入(rù)评级，比去年(nián)10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目标股(gǔ)价，是因为先前估测(cè)的获利预期太低(dī)。目前投资(zī)人仍存在(zài)不同的声(shēng)音，如(rú)方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达估(gū)值过(guò)高(gāo)，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华(huá)尔(ěr)街预测最(zuì)准(zhǔn)确(què)的(de)分析(xī)师、美国银行策(cè)略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和(hé)AI概念(niàn)股的估(gū)值过(guò)高，建议投资者(zhě)可以抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联(word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅lián)储的加息周期(qī)或(huò)许还未结束。过(guò)去的泡(pào)沫形(xíng)成通常是因(yīn)“宽松货(huò)币(bì)政策”而起，以加息结(jié)束(shù)。以史为鉴，他(tā)认(rèn)为(wèi)需要在标(biāo)普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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