民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增一什么颗粒填量词二年级，一什么颗粒填量词？长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够(gòu)为我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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