民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内嘴巴含胸的感觉知乎ine-height: 24px;'>嘴巴含胸的感觉知乎4px;'>嘴巴含胸的感觉知乎采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单(dān)略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分调研(yán)企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像(xiàng)》

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