民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展(zhǎ夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁n)氛(fēn)围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去(qù)年底订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观(guān)察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前(qián)外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降(jià夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁ng)；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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