尽管周(zhōu)五大幅反弹，中证TMT指(zhǐ)数(shù)自(zì)4月10日以来累计最大跌幅(fú)已接近(jìn)15％。

　　以史为鉴今年大概率演化为TMT大年 机构(gòu)预计5月见底后(hòu)将迎“盛夏攻(gōng)势(shì)”且大概率创(chuàng)新高 逢(féng)低加仓是最佳策略。

　　围绕(rào)今年TMT行情，招(zhāo)商策略张夏(xià)在4月23日研报(bào)中测算，本轮TMT高点出现在4月(yuè)8日，高点调整幅度已经达到6.8％，截(jié)至2023年4月7日，计算机、通信、传媒和电子(zi)自年初以来(lái)的涨幅分(fēn)别为(wèi)44.38％、39.79％、39.03％和23.23％，明显(xiǎn)优于万得全(quán)A的表现(xiàn)。由(yóu)于(yú)今岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市年出现了以(yǐ)AI+代表的大型产业趋势，一季度TMT大涨且有明显超额收益，那么今年演(yǎn)化为TMT大年的概率已经非常大。

　　进一步来(lái)看，若参考历史的(de)调整(zhěng)时间和幅度，可能这一轮调整并没(méi)有结束。以TMT大年(nián)的规律和应对(duì)策略，其中TMT大(dà)年通(tōng)常分为“春季躁(zào)动”“获(huò)利回(huí)吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了(le)结”四(sì)波行情，春季躁动后往往会有一波(bō)明显的调整，时间在(zài)1-2个月(yuè)，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右。

　　以往盛(shèng)夏攻势开始的时(shí)间(jiān)来看，每年(nián)四月份到九、十月份期间会有一波主升。数据显(xiǎn)示，2010年、2013年都(dōu)是6月底七月初，到了2014年、2019年提(tí)前到5月下旬六月(yuè)初(chū)，2020年调整比较早，见(jiàn)底也比较早是4月初。因此(cǐ)，张夏认(rèn)为(wèi)，在学习效应的推动下，盛夏攻(gōng)势开始的时(shí)间越来越(yuè)早。对此，有业内人士预计，基本在一季报披露(lù)结束后，假(jiǎ)设按此速度再调整一段时间，估计在5月基本见底后将迎来(lái)“盛夏攻势”。而(ér)面对TMT大(dà)年中的(de)这种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。

　　以史为鉴盛夏攻(gōng)势或由计算机转电子（从(cóng)应用到(dào)硬件） 关注短期维度业绩(jì)可(kě)能(néng)超预期的AI赋能消(xiāo)费电子板块受益标的。

　　今年业绩密集披(pī)露(lù)期结束(shù)后，若随着AI+/数字经济/自主可(kě)控(kòng)等大产业趋势(shì)以及(jí)政府支持(chí)力度进一步(bù)加大、资本开(kāi)支增加、订单增加(jiā)和产品销(xiāo)量业绩的改善逐渐(jiàn)被市场(chǎng)所确定，则TMT将(jiāng)会重(zhòng)回上行趋(qū)势，进入盛夏攻势，而(ér)往往这一波盛夏攻势(shì)还会创新(xīn)高。考虑(lǜ)今年年(nián)初春季躁动是计(jì)算机占优，招商证券张夏认为按照(zhào)历史经验，要么计算机转电子（从(cóng)应(yīng)用到硬件(jiàn)、如2010年(nián)、2019年），要么(me)计算机强者恒强。

　　国海策(cè)略4月9日研报认为，伴随二季(jì)度业(yè)绩窗口期的到来，市场表(biǎo)现将更(gèng)贴合业绩的相(xiāng)对优势(shì)，维(wéi)持TMT是全年(nián)主线的(de)判断，并建议(yì)关注短(duǎn)期(qī)维(wéi)度业(yè)绩可能超预期的部分(fēn)消(xiāo)费板块，电子行(xíng)业有望体现出相对优势。

　　从(cóng)细分环节进一岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市步来看，广发策(cè)略4月(yuè)17日研报指出，电子(zi)行业在ChatGPT产业链中主要分布位(wèi)于(yú)AI服务(wù)器(qì)及(jí)相关(guān)电子产品。

　　对于AI服务(wù)器，广发策(cè)略认(rèn)为，AI服务(wù)器是以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的大模型(xíng)进行训练/推理的(de)算力载体和基础。数据(jù)量和算力的提升(shēng)明显(xiǎn)拉升(shēng)了AI服务器中存储芯片、光模块/光芯片、PCB基(jī)板(bǎn)等电子(zi)产品(pǐn)的量与价，给相关电子厂商(shāng)带(dài)来了机会。国(guó)海证券同样在研(yán)报中指出，维持TMT为全年(nián)市场主线的判断，相关领(lǐng)域如AI芯片、服务器以及光模(mó)块等细(xì)分赛道将陆(lù)续(xù)迎来基本(běn)面(miàn)的确(què)认，估(gū)值修复尚(shàng)未结束。

　　国联证券(quàn)4月(yuè)20日(rì)研报同(tóng)样表示，伴随AIGC模(mó)型快(kuài)速(sù)迭代，AIGC应(yīng)用面逐渐越(yuè)来越广，对于(yú)算力(lì)的(de)需求将呈现指(zhǐ)数级增长，且AI芯片(piàn)国产替(tì)代速度加快。建议(yì)重点关注景嘉微、海光(guāng)信息等GPU厂商；海光(guāng)信息、龙芯中科CPU厂(chǎng)商；寒武纪、国(guó)芯科(kē)技等(děng)AI芯片厂商(shāng)。

　　对于(yú)光(guāng)模(mó)块、光芯片等领域，东(dōng)北(běi)证券4月16日(rì)研报表示，AIGC正在催化前述光通(tōng)信重要环(huán)节，相关(guān)公司将(jiāng)深度受益(yì)AI带来的增量需求。建议关(guān)注(zhù)国产光模块龙头公(gōng)司(sī)：中(zhōng)际旭创、新易(yì)盛、光迅科技；高速光引擎光器件核(hé)心供应商天孚(fú)通信；国产光(guāng)芯片领军企业源(yuán)杰科技。

　　同时，国金证券樊(fán)志远在4月21日(rì)研报中同样看好AI服务器PCB，其测算，AI服务(wù)器(qì)PCB价值量是普(pǔ)通服务器的价值量的(de)5~6倍，随着AI大模(mó)型和应用的落地，市场对AI服务器(qì)的需(xū)求日益增加(jiā)，市场扩容(róng)在(zài)即，建(jiàn)议关注沪电股份、生益科技(jì)、联瑞新材、生益电子、兴(xīng)森科技(jì)等企业。

　　另一方面，对于相关电子产品，广发策(cè)略(lüè)表示，电子厂商亦有望受益于ChatGPT产业链的发展。在终(zhōng)端应用(yòng)侧(cè)，AIGC将有望(wàng)为XR、智(zhì)能音(yīn)箱(xiāng)、安防等终端设(shè)备打开新成长空(kōng)间。此外，东海证券(quàn)3月31日研报同样认为，AI赋能消费电(diàn)子趋势明(míng)确，估值重塑逻辑逐步(bù)验证，关注(zhù)消费(fèi)电(diàn)子景气拐点。

　　对此，国信证券(quàn)4月(yuè)17日研报(bào)建议，AI创新(xīn)持(chí)续催化，关注(zhù)AIoT设备及服(fú)务(wù)器产(chǎn)业链。其中(zhōng)，具备AIGC大语(yǔ)言(yán)模型接入潜(qián)力的AIoT设备产业链(liàn)，包(bāo)括海康威(wēi)视(shì)、传音控股、视源(yuán)股份、康冠科技、歌尔(ěr)股份、创(chuàng)维数字等；2）受益于全球算力需求爆发式增长的AI服务(wù)器(qì)产(chǎn)业链，包(bāo)括工业(yè)富联、沪(hù)电(diàn)股份(fèn)、环旭电子、东山精(jīng)密、闻泰科(kē)技、鹏鼎控股等；3）创新产品频发(fā)催(cuī)化(huà)的VR/AR产业链(liàn)，推荐(jiàn)歌尔股份(fèn)、三利谱、创维数字等；4）景气度筑(zhù)底、消费(fèi)复苏预期强化的(de)智能手机产(chǎn)业链，包括光弘科技、闻泰科技(jì)、传(chuán)音控股、顺(shùn)络电子、东山精密等。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市