今年(nián)以(yǐ)来，港(gǎng)股(gǔ)走势可谓一波(bō)三(sān)折，香港(gǎng)恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点(diǎn)关口。目前(qián)基(jī)金一季报披露渐(jiàn)落帷幕，整体来看(kàn)，陆港(gǎng)通(tōng)基(jī)金整体港(gǎng)股仓(cāng)位(wèi)略有提(tí)升，大幅加仓(cāng)AI、油气、电力(lì)等行业(yè)，腾讯控股(gǔ)、美(měi)团-W、中(zhōng)国(guó)移动、中国海洋石油(yóu)、快手-W等(děng)为(wèi)重仓(cāng)股。

　　多位港股(gǔ)基金基金(jīn)经(jīng)理表示(shì)，预计港股(gǔ)市场已经进入(rù)了(le)企(qǐ)业盈利的拐点且即将迎来(lái)收(shōu)入加速扩张，未来(lái)港股(gǔ)市场(chǎng)将在(zài)波动(dòng)中上行(xíng)，板块方面，看好政策优化下(xià)的消费和地产、预(yù)期反转修复的(de)互联网和医药、高景气的制造业等(děng)。

　　一季(jì)度港股基(jī)金(jīn)仓位略有上升，大幅加(jiā)仓AI、油气、电力(lì)等

　　Wind数据显示，在5000多只陆(lù)港通基金（不(bù)同份额(é)分开统计，下同(tóng)）中(zhōng)含“港(gǎng)”字的主(zhǔ)动权益基金近400只，这些(xiē)都是“高纯度”以港股(gǔ)为(wèi)投(tóu)资方向(xiàng)的基金(jīn)。截至(zhì)一季度末，这些基金的(de)港股平均仓位为(wèi)62.39％，较去(qù)年底(dǐ)微(wēi)升(shēng)0.38个百分(fēn)点，其中有83只基金港股持仓在90％以上。

　　今年以来(lái)，以恒生科(kē)技指数为代表的(de)港股(gǔ)数(shù)字经(jīng)济呈现了(le)上涨、调整(zhěng)、反弹的N型走(zǒu)势，截至4月(yuè)23日，香港恒生指(zhǐ)数(shù)涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不(bù)少知名基金经(jīng)理在(zài)一季度加(jiā)大了对港股的投资力度，提升港股配置在10-40个(gè)百(bǎi)分点不(bù)等(děng)。比如(rú)，崔宸龙管理的前海开源沪港(gǎng)深(shēn)新机遇A，港股仓位由去年底的1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史(shǐ)博管理的南方港股创新视野一(yī)年(nián)持有A，港股仓位由去(qù)年底的71.08％提升至今年一季(jì)度末的81.82％；赵(zhào)宪(xiàn)成管理的博时港股通红(hóng)利精选A，港股仓位由去年底(dǐ)的70.80％提升至今年(nián)一(yī)季度(dù)末的(de)88.35％；刘扬管理的国(guó)投瑞银港股通价值(zhí)发现A，港股(gǔ)仓位由去年底的78.83％提(tí)升至今年(nián)一季度末的(de)92.92％；曲径(jìng)管理的中欧港股(gǔ)数字经(jīng)济A，港股(gǔ)仓(cāng)位由去年底的83.22％提(tí)升(shēng)至(zhì)今年(nián)一季度末的89.22％。

　　每走一步就会深深的撞一下，抱着走一下就撞一下按照持有市值(zhí)统计，截至一季报，被陆港通基(jī)金重仓的前十大港股分别为(wèi)腾(téng)讯控(kòng)股、美(měi)团-W、中国(guó)移动、中(zhōng)国(guó)海洋石(shí)油(yóu)、快手-W、药明生物、香港交(jiāo)易所、青岛啤(pí)酒股(gǔ)份(fèn)、李宁、华润啤酒，涵(hán)盖通信服务、油气开(kāi)采、数字媒体、生物制品、多元金融、服装家纺、视频饮料等领域。其中，腾讯控股、中国移动、中国海洋(yáng)石油、快手(shǒu)-W、青岛啤酒股份获不同程度增持。

　　按照增持(chí)情况排(pái)序，加仓幅(fú)度最大的前十(shí)只港股为中国(guó)海洋石油(yóu)、新天绿色能源、中(zhōng)远(yuǎn)海能、商汤-W、中国旭阳集团、中国石(shí)油化工股份、中国南(nán)方航(háng)空股份(fèn)、华(huá)电国际电力股份、越秀地(dì)产(chǎn)、中广核电力，分别涵盖油气开采、电力、航运(yùn)港口、IT服务、焦炭、炼化(huà)及贸易、航空机场、房地(dì)产(chǎn)开发等领域。值得注意的是，商(shāng)汤-W涉及AI概念，陆港通基(jī)金在一(yī)季度对其大幅加(jiā)仓1.24亿股。

　　港股市场或将(jiāng)在波(bō)动中上行(xíng)，重仓港股(gǔ)优质龙头

　　对于港股后(hòu)市，南方港股创新视(shì)野一年(nián)持有基金基(jī)金经理史博在(zài)一季度(dù)中表(biǎo)示，展(zhǎn)望(wàng)未来，仍然(rán)看好港股市场投资机会：中国经济方面，宏观(guān)经济仍在企稳回(huí)升，3月中国(guó)官方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动和市(shì)场需(xū)求继续增(zēng)加，非制造业恢复速度加快；海外无风险(xiǎn)利率方面，3月初非(fēi)农和通胀(zhàng)数据以及突发的银行风险事件已经让美联(lián)储过于强硬的紧缩预期(qī)有所(suǒ)趋(qū)缓，FOMC加息25bp意(yì)味着了(le)加息(xī)进入尾部区域；风险(xiǎn)偏好方面，欧美银行业风险事件(jiàn)对市场冲击(jī)可控，国内政策(cè)积(jī)极信号涌现(xiàn)。

　　基于此(cǐ)，预判(pàn)港股市场将在波动中上行，在板(bǎn)块(kuài)配(pèi)置方(fāng)面，我们将加大对政策优化下(xià)的消费和地(dì)产、预期反转修复(fù)的互联网和医药、高(gāo)景气的制(zhì)造业等板块的配置。

　　中欧港(gǎng)股数字经济基金经理曲径表示，港股数字(zì)经(jīng)济(jì)的(de)代表行(xíng)业为互联网和先(xiān)进制造，在(zài)经历了过去2年的(de)合规(guī)整治(zhì)及业务梳理后，股价均处在(zài)价值投资区(qū)域，具有良好的投资性(xìng)价比。同时，互(hù)联网(wǎng)相关公司，也更具有数据、平台和算法的整合能力，通过推出人工智能相(xiāng)关模(mó)型及应(yīng)用，提(tí)升(shēng)自(zì)身运营效率，以及(jí)对(duì)外(wài)输出(chū)算(suàn)法和算(suàn)力。作为人工(gōng)智能赋(fù)能各个行业的元年，我们中长期看好港股数(shù)字经济板块(kuài)的前景。

　　华宝港股通香港基金(jīn)经理周欣表示，港股(gǔ)市场(chǎng)方面(miàn)，港股市场大部分的企业盈利来源于中国(guó)内(nèi)地，中国内地经(jīng)济的(de)环比上行将会(huì)支撑港股(gǔ)公司盈(yíng)利的(de)环(huán)比增长，从(cóng)而支撑下港(gǎng)股(gǔ)公(gōng)司下半年(nián)的市场表(biǎo)现。然而，虽然公司(sī)盈利(lì)环比(bǐ)仍有一定的增长(zhǎng)，但是由(yóu)于基数效应，下半年港股盈利同比(bǐ)增速会较(jiào)上(shàng)半(bàn)年(nián)有所(suǒ)回落。对于(yú)估值相对较高的行业(yè)将有一(yī)定的压力。

　　行(xíng)业方面，受行业反垄断的影响，TMT行业龙头公(gōng)司的估值仍将(jiāng)受(shòu)到一定程度(dù)的压制(zhì)，但(dàn)是当行业(yè)龙头公司受情绪影响出(chū)现超(chāo)跌(diē)时，将会(huì)有较好的(de)买(mǎi)入机会出现。生物医(yī)药行业仍将处在行业快每走一步就会深深的撞一下，抱着走一下就撞一下(kuài)速增长的红利中(zhōng)，但是随着(zhe)中报业绩的(de)释(shì)放和(hé)四季度集采的预期，生物行业前期涨(zhǎng)幅较多(duō)的龙头公(gōng)司可能(néng)会(huì)出现一定的调(diào)整，但是通过(guò)自下而上(shàng)的方式(shì)生物医药行业仍将有机(jī)会选出有较好成(chéng)长性的公司(sī)。

　　汇(huì)丰晋信沪港深基(jī)金经理付倍佳表示，展(zhǎn)望(wàng)未来，我们(men)预计港股市场(chǎng)已(yǐ)经进入了(le)企业盈(yíng)利的拐点(diǎn)且即将(jiāng)迎(yíng)来收入加速扩张，并且A股市场也即将进入企业盈利的(de)拐点(diǎn)，这是推动两(liǎng)地市场向上的决定性(xìng)因素。

　　在(zài)盈利周期“内强(qiáng)外弱”及加(jiā)息周(zhōu)期临近尾声(shēng)流动(dòng)性逐步宽(kuān)松(sōng)背景(jǐng)下，中国资产的吸(xī)引力有望进一(yī)步凸显(xiǎn)。在A股及(jí)港股估值均在(zài)低位、风险溢价均(jūn)在高位的背景下，有望开启盈利与估值修复的戴维斯双(shuāng)击行情。

　　主要(yào)关(guān)注(zhù)三(sān)条(tiáo)投资(zī)主线：1.关注盈(yíng)利增长高弹性的机会：由于中国经(jīng)济修复有望成为全球投资的(de)主线，因此经营杠杆弹(dàn)性大、前期(qī)降本(běn)增(zēng)效优的行(xíng)业和板块更有望(wàng)受益(yì)于经济复苏，盈(yíng)利预测有(yǒu)较大上修空每走一步就会深深的撞一下，抱着走一下就撞一下(kōng)间；同时部分龙头公司有长期的前(qián)沿技术(shù)/产(chǎn)品储备以迎(yíng)接下一轮的收入扩张(zhāng)机会(huì)，有望开启二次增(zēng)长曲(qū)线，如(rú)互(hù)联网、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关(guān)注收益(yì)风险比显著右偏的机会(huì)：关注在未来(lái)经济周期中(zhōng)上(shàng)行风险显著大于下(xià)行风险的行业。市场预期在低位、景(jǐng)气度(dù)有(yǒu)拐点(diǎn)或持续性超预期的(de)行业。供需格局佳，价格(gé)弹性贡献盈利(lì)超(chāo)预(yù)期的行业，如电子、新能源、有色金属(shǔ)等。

　　3.关(guān)注高股息资产的机会：关注基本面夯实，整(zhěng)体ROE水平稳中有升(shēng)，以及分(fēn)红意(yì)愿提升(shēng)的(de)高股息资产的投(tóu)资(zī)机会(huì)，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 每走一步就会深深的撞一下，抱着走一下就撞一下