民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的(de)规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读(jīn)额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的大(dà)环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计(jì)的出口订单(dān)主要(yào)与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相当赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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