民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng无锡市是几线城市)盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　无锡市是几线城市调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户(hù)签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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