近(jìn)期市场风向(xiàng)变动，北向资金(jīn)调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德(dé)旗下三只旗舰(jiàn)基金同(tóng)时(shí)大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽较(jiào)高点(diǎn)仍有距离，但部分(fēn)资金开(kāi)始(shǐ)行动(dòng)。透露什么信号？我们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金(jīn)同时行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗德(dé)国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股份(fèn)、芒果超媒(méi)、海(hǎi)尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗(luó)德(dé)国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交(jiāo)所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗(luó)德旗(qí)下另一只旗舰基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选基(jī)金(jīn)中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截(jié)至4月底(dǐ)，基金前(qián)十大(dà)重仓股为腾讯控股、阿(ā)里(lǐ)巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台(tái)、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代(dài)80％。传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些p>

　　看(kàn)好中国新能源(yuán)车产业(yè)链

　　同一(yī)家机构旗下三大(dà)旗舰基(jī)金同(tóng)时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示(shì)，这三只基金(jīn)中，施罗德(dé)国际精选基(jī)金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基(jī)金大中华和施罗德国际精选(xuǎn)中国机(jī)遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料中并未解释为(wèi)何基金在(zài)4月大(dà)手笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记者(zhě)梳理发现，施罗德对中国(guó)新能源车产业链(liàn)的看重是一以贯之(zhī)的。

　　例(lì)如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研(yán)究日志中解释道：长(zhǎng)期来看，关注三大(dà)主题。一(yī)是电动车供应链；二是技术自主可控；三(sān)是医疗健康基础设(shè)施(shī)。

　　为(wèi)何(hé)看好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解(jiě)释道(dào)，随(suí)着气候(hòu)变化(huà)的(de)影响日益显现(xiàn)，全球各国的脱(tuō)碳行动变得(dé)越(yuè)来越重(zhòng)要(yào)。转向(xiàng)电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动(dòng)的一个方面。中国在这方面为投(tóu)资者提供(gōng)了重要的(de)机(jī)会。中国在电动汽车(chē)价值链(liàn)的供应方面是全(quán)球的领导者(zhě)，同时中(zhōng)国(guó)对成品车辆的需求方面(miàn)也占据重要地(dì)位。可(kě)能很多人不(bù)知(zhī)道的是，全球2022年销售的(de)所有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制(zhì)造(zào)之外(wài)，中国也是全球电动车基(jī)础设(shè)施最(zuì)完善的国家之(zhī)一。以(yǐ)充电桩为例(lì)，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴(bā)西是(shì)28。来(lái)源：施(shī)罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车供应链(liàn)中，有许多公司正在(zài)在各(gè)自的领域中建立(lì)主(zhǔ)导地位，以某智(zhì)能组件为例，它是电动汽车中(zhōng)用(yòng)于电池和电机温控的关键组件(jiàn)的生产(chǎn)商(shāng)。该公司在空(kōng)调(diào)阀行(xíng)业全(quán)球市场占有(yǒu)约60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份(fèn)额。客户包括(kuò)特(tè)斯拉(lā)等全球电动汽(qì)车专家以及福特(tè)、宝马等(děng)原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随(suí)着电传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些动汽(qì)车在全球范(fàn)围内继续占据(jù)市(shì)场份额(é)——在法规的支(zhī)持下，该公司的增长潜力(lì)是可预见的。

　　事实(shí)上，施(shī)罗德(dé)也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨(jù)头安联投(tóu)资旗(qí)舰(jiàn)基金安联神(shén)州A股基金也在3月(yuè)大(dà)手笔(bǐ)加仓宁德(dé)时(shí)代。

　　这只基金最新规模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信(xìn)证券、宁德时(shí)代、中国(guó)中免(miǎn)、东方财(cái)富(fù)、美的(de)集团、迈瑞医(yī)疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月(yuè)，基金对前十(shí)大重仓股逐一加(jiā)仓(cāng)，其中加仓幅度(dù)最大的就(jiù)是宁德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基(jī)金(jīn)对中国中(zhōng)免加(jiā)仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余公司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工业协会）近(jìn)日发布(bù)的数据显示，2023年4月，我国(guó)动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公共充电桩，同(tóng)比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动力电(diàn)池(chí)行业(yè)集(jí)中(zhōng)度方面(miàn)，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源汽车市场共(gòng)计(jì)36家动力电(diàn)池企业实(shí)现(xiàn)装车(chē)配(pèi)套，较去年同期增加2家。但是排(pái)名(míng)前3家(jiā)、前(qián)5家、前10家动力电池企业(yè)动(dòng)力电池(chí)装车(chē)量(liàng)分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业(yè)集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国(guó)汽车动力电(diàn)池产业创新联盟数据(jù)显示，今年4月(yuè)，宁德(dé)时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中创新(xīn)航、亿(yì)纬锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比(bǐ)位居第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分别为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁德时(shí)代(dài)于(yú)2023年(nián)一(yī)季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速创历(lì)史新高(gāo)。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或(huò)许(xǔ)是基于优异(yì)的业(yè)绩，来(lái)自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北向资金(jīn)净(jìng)流入宁德时代15.75亿(yì)元，位居(jū)北向净流入榜(bǎng)首。北向(xiàng)资金净流入较多的其它个股(gǔ)还(hái)包括宁德(dé)时代、工业(yè)富联、贵州茅(máo)台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚(yà)迪、中(zhōng)国石化。北(běi)向资金净流(liú)出(chū)较多(duō)的个(gè)股包括格(gé)力电(diàn)器、中(zhōng)国(guó)建筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆(lóng)基绿(lǜ)能、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王”的外资(zī)还包括“柏(bǎi)基”。超长线(xiàn)投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏(bǎi)基(jī)在谈及为(wèi)何持有宁德时代时，写道：宁德时代所(suǒ)处的位置是令人羡慕的(de)。它(tā)背(bèi)后有两大增长(zhǎng)机遇(yù)一是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池，这方(fāng)面它的市场份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电(diàn)池因为安全性、生命(mìng)周期(qī)和不含钴等特(tè)征而受到欢迎；动力电(diàn)池(chí)的企业发展(zhǎn)与政(zhèng)府(fǔ)的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了(le)：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁(níng)德(dé)时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同所有的(de)投资者，他们的判(pàn)断也可能是错的。例如，若(ruò)未来新的电池技术出现(xiàn)，宁德时代的竞争优势不复。随着电(diàn)池成本下降，宁(níng)德时代(dài)若不能保持利润率(lǜ)。宁德时(shí)代和电动(dòng)车厂商(shāng)的(de)关系若(ruò)不能维系。这些因素都会影响(xiǎng)柏基(jī)对于宁(níng)德(dé)时代(dài)的(de)判(pàn)断。

　　但并(bìng)非(fēi)所(suǒ)有的外资都在加仓宁(níng)德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头(tóu)安本投资旗舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微(wēi)减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有(yǒu)的前十大重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、宁(níng)德时代(dài)、中国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼(yǎn)科、华测检测、招商(shāng)银行、美的集团、广联达、宁(níng)波银(yín)行。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老窖

　　宁(níng)德时代之(zhī)外，互(hù)联网或(huò)者(zhě)食品饮料也颇受关注。

　　例如(rú)，摩(mó)根大通旗(qí)舰基金“摩根(gēn)基金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿(yì)元(yuán)人(rén)民币(bì)，截至(zhì)2023年一季度末(mò)，基(jī)金前十(shí)大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商(shāng)银行、万华化学、恒(héng)生金(jīn)融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加(jiā)仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为(wèi)腾讯控股、贵(guì)州茅(máo)台、网易(yì)、阿里巴(bā)巴、中国平安、招(zhāo)商银(yín)行、石药集(jí)团、AIA传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

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