民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把(bǎ)1mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之1mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克间感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)1mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家之(zhī)间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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