5月12日(rì)晚间，根(gēn)据美国证券(quàn)交易委员(yuán)会（SEC）披露，国(guó)内(nèi)千亿私募景(jǐng)林资产递交了截至(zhì)2023年3月31日的第(dì)一季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林(lín)资产是国内(nèi)管理超(chāo)千亿元(yuán)人民币的(de)对(duì)冲基金机构，亦(yì)是内地少有的进行大(dà)手笔持有美股的(de)买方机构(gòu)之一(yī)，景林的动向(xiàng)受到了(le)市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资(zī)产整体持仓规模小幅提升至17.29亿(yì)美(měi)元，折合人民币120.2亿(yì)元(yuán)，相(xiāng)较于2022年四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年(nián)一季度末，景林资产在美股市(shì)场持有34家上市公司(sī)的(de)股票。其中，前(qián)十大持(chí)仓(cāng)标的在总(zǒng)市值中的占比下降到77.89％，上(shàng)季(jì)度这(zhè)一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和(hé)减(jiǎn)持方(fāng)面，景林资(zī)产一季(jì)度前(qián)五(wǔ)大卖出标的包括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)美股(gǔ)持仓前十(shí)大重仓股分别为：拼多多(duō)、新东方(fāng)二鹊救友文言文翻译及注释讲解，二鹊救友文言文翻译及注释拼音、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓(cāng)股依旧是拼(pīn)多多，与(yǔ)上季(jì)度对比，景林资(zī)产减仓(cāng)了(le)133.85万股，较(jiào)上季度持仓数量(liàng)下(xià)降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续(xù)三个季(jì)度增持拼多多(duō)。2022年二(èr)季度增持拼(pīn)多多(duō)24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股，四季度则增(zēng)持(chí)233.75万股(gǔ)，一(yī)次比(bǐ)一次猛。拼(pīn)多多(duō)也不(bù)负众(zhòng)望，从股价表现看，拼多多去(qù)年二、三(sān)、四季度分(fēn)别(bié)上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨势头在(zài)今年2月(yuè)初便戛(jiá)然(rán)而止了，景林资产(chǎn)在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在(zài)股(gǔ)价“掉头”之际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英(yīng)伟达，空降前十大重仓股第七位，一口(kǒu)气买入(rù)32.53万股，一季度(dù)末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截止至5月12日，今(jīn)年以来(lái)英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资(zī)产在美股的(de)操(cāo)作中，最(zuì)为亮眼的当属重(zhòng)点加(jiā)仓(cāng)教育(yù)股。

　　数据显示，截至今年一季(jì)度末(mò)，景林(lín)资产持有新(xīn)东方(fāng)430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末(mò)持股市值超1.6亿美元，一跃成为景(jǐng)林(lín)资产的(de)第二大重仓股。与此同(tóng)时，景林资产一(yī)季度(dù)还(hái)建仓了好未(wèi)来，期(qī)末持(chí)股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只教育个股股价(jià)均处于震荡(dàng)态势，并无太多亮眼表现。

　　景林(lín)资产认(rèn)为，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除了(le)应对考(kǎo)试(shì)，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提(tí)升综合能(néng)力等(děng)。双减(jiǎn)政(zhèng)策推(tuī)行之(zhī)后，目前行(xíng)业政(zhèng)策(cè)环境趋于稳(wěn)定(dìng)，但(dàn)过程中很多公司退(tuì)出(chū)离开(kāi)，使得行业竞争格局(jú)趋缓(huǎn)，对(duì)于存量(liàng)公司有利(lì)。

　　“从行业(yè)龙头公司本身来说(shuō)，凭(píng)借(jiè)多年积累的(de)口碑(bēi)和公信力，品(pǐn)牌的护(hù)城(chéng)河依然很深(shēn)。个别头部企业在K9学科之(zhī)外的教育(yù)领域业务(wù)基(jī)础扎实，原有的留学(xué)等业务恢复增长，同时素(sù)质教育、直(zhí)播电商业务等新业(yè)务成为新的(de)增长驱动力。且公司(sī)的利(lì)润(rùn)和现金流稳中(zhōng)转好(hǎo)，同时(shí)账上资金充足，当时的估值下有足够的安全边(biān)际。在过去几个季度的财报(bào)中，我们(men)看到(dào)了(le)相关的积极信号(hào)。”景(jǐng)林资产表(biǎo)示。

　　值得一提(tí)的是(shì)，高(gāo)毅资(zī)产对于(yú)教(jiào)育领域(yù)也颇为看好，但是标(biāo)的选择似乎与(yǔ)景林(lín)资产存在(zài)分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料(liào)显示，截至今年一季(jì)度末，高毅资产(chǎn)持有新(xīn)东方24.4万股，相比(bǐ)于(yú)去年(nián)底(dǐ)减仓(cāng)超10万股，减仓比(bǐ)例(lì)接近(jìn)三成。而一季(jì)度高毅(yì)资产大(dà)举买入近156万股好未来(lái)，相比于去年底增持幅(fú)度达二鹊救友文言文翻译及注释讲解，二鹊救友文言文翻译及注释拼音112％。

　　3

　　但斌深夜难眠(mián)，炮轰市(shì)场投机(jī)之风

　　自五一节(jié)过后，传媒、游戏板块成为资金炒(chǎo)作AI的重点方向，中特估支线也由暗转明，晋升(shēng)市场(chǎng)第二大(dà)主线。

　　可(kě)好景不长(zhǎng)，本(běn)周中特(tè)估仅热闹了(le)一两天，随后便开始持续下跌，传媒、游戏(xì)板块更是大幅杀跌(diē)，高位(wèi)股接(jiē)连跳水。

　　（本(běn)文内容为客观数据信(xìn)息(xī)罗(luó)列，不构成任何(hé)投资建(jiàn)议）

　　此前连续(xù)24个交易日成交额超万(wàn)亿元阶段纪(jì)录，在本周遭(zāo)遇终(zhōng)结。周三时(shí)，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平(píng)，周四便陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日和(hé)5月12日成交额连续两日(rì)萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪(hù)深两市(shì)陷(xiàn)入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对市场(chǎng)的急(jí)剧降(jiàng)温，市场观(guān)点认为(wèi)，主要原因是5月11日晚间(jiān)发(fā)布的金融数据大幅低于(yú)预期。

　　据国盛(shèng)证(zhèng)券，4月(yuè)新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今年4月信贷则(zé)是(shì)明显跌落，而(ér)今年4月信贷低于2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款回落再度成为信贷回落的主要原因。而企(qǐ)业中(zhōng)长(zhǎng)期贷(dài)款继续保持同比多增，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿元(yuán)。信贷下滑带(dài)动社融增速回落，4月新增社(shè)融1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今(jīn)年4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名(míng)光大(dà)证券(quàn)的点评称，4月下(xià)旬票据利率先(xiān)下后上，并不意(yì)味着贷款好转了，主要因为今(jīn)年国(guó)股行NIM和(hé)营收压力很(hěn)大，一直在压降(jiàng)票据等低效资产，对分(fēn)行收票(piào)额度(dù)控制很严。4月前两旬(xún)已经收了很多票(piào)，后面改用(yòng)其他贷(dài)款来冲。5月(yuè)上旬(xún)票据(jù)已(yǐ)经快(kuài)要接近零利率(lǜ)了，信贷再度出现深(shēn)度负增长(zhǎng)，这(zhè)是4月信(xìn)贷斜(xié)率过于(yú)陡峭化产生的(de)后果，5月(yuè)份的贷款可能仍(réng)然不太乐观。

　　在这种背景之下，市(shì)场要想(xiǎng)好(hǎo)起来，必然要让大(dà)家看到宽信用的信号(hào)出现(xiàn)，而(ér)这可能还需要一定(dìng)的时间。

　　当前市场存(cún)量(liàng)资(zī)金(jīn)博弈(yì)的背景(jǐng)不改，而两大(dà)主线人工智能(néng)和中特估，今(jīn)年已然(rán)累计不小(xiǎo)的涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估这(zhè)边，本月还有多只央企(qǐ)ETF等(děng)待进(jìn)场，而人工智能这边，在未有(yǒu)增(zēng)量资金进场的(de)情况之下，再想继续向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒发(fā)感(gǎn)想。大谈公募基金(jīn)经理的难处，在(zài)业绩和投资(zī)信(xìn)仰之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风(f二鹊救友文言文翻译及注释讲解，二鹊救友文言文翻译及注释拼音ēng)大盛，认为当下市场交(jiāo)易机(jī)制应要(yào)有所改(gǎi)变。

　　相信，这(zhè)不仅(jǐn)仅只是(shì)但总一(yī)个人的心声。

　　今年以(yǐ)来(lái)，市场看着(zhe)红红火(huǒ)火，但很(hěn)多投资者都(dōu)是“买在3000点，套在3400点”。公募基(jī)金(jīn)经理更是有苦难言，市场上大(dà)热的人工智(zhì)能(néng)，游资炒(chǎo)作的(de)“星辰大海(hǎi)”，根本不符合他(tā)们的机构(gòu)审美。直白(bái)点(diǎn)说，市场根(gēn)本就是绕着公募持仓在涨。

　　大(dà)家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 二鹊救友文言文翻译及注释讲解，二鹊救友文言文翻译及注释拼音