为了(le)让自(zì)己(jǐ)的(de)限售(shòu)股(gǔ)解禁(jìn)后能获得(dé)好的回报(bào)，上市(shì)公司董事长雇人拉抬自家(jiā)的股票价格，然后高位出货(huò)。

　　最(zuì)近，中国证监会(huì)网站披露(lù)了一则行政处罚决定书，引发(fā)市场关注。时为新美星董事长何德平和其配偶黄秀(xiù)芳(fāng)提供(gōng)资(zī)金，委(wěi)托蒋维对新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司股价，以便(biàn)后续自己减(jiǎn)持获(huò)利(lì)。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传武合谋，控制(zhì)35个证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优(yōu)势(shì)，连续集中交(jiāo)易新美星，影(yǐng)响(xiǎng)公司股价，合计(jì)盈利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证(zhèng)监会对此操(cāo)纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，罚没(méi)合计9567.12万(wàn)元；还对(duì)何德(dé)平信息(xī)披露违法违规，给予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一(yī)起来看(kàn)看(kàn)，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事(shì)长雇人(rén)拉抬自家股票(piào)

　　多人(rén)合谋操纵股(gǔ)价

　　根(gēn)据证(zhèng)监(jiān)会行政处罚决定书(shū)披露的(de)信息，新美(měi)星董事(shì)长、法定代表人、实际控(k越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》òng)制(zhì)人何德平(píng)和(hé)他的妻子黄秀(xiù)芳当(dāng)时向时任(rèn)独(dú)墅湖文化传播有限公司董(dǒng)事越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》(shì)长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元，这些钱(qián)部分来自他们所掌控的上海海得泽广(guǎng)投资管理(lǐ)中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供资(zī)金的目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以便何德平(píng)所持“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁(jìn)后能够获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到(dào)保证金后，即开始利(lì)用控制(zhì)的证券账(zhàng)户并联(lián)合(hé)其他市场(chǎng)资金在二级市场买入并(bìng)交易“新美星”，且在后续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两(liǎng)个帮手共同合谋。他经(jīng)人介绍认识并(bìng)联合毛明(míng)土、李传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李传武(wǔ)控制各自筹得的证券账(zhàng)户、资金开始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维(wéi)与毛明土(tǔ)联系(xì)，传递、沟通各自操盘情况，以(yǐ)利于两方交易决策，更(gèng)好(hǎo)地共同抬(tái)高“新美(měi)星”股价。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛明土、李传武控制“俞某(mǒu)华(huá)”等(děng)35个证券账户（简称账户(hù越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》)组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美(měi)星”股(gǔ)价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)26.09个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同(tóng)期(qī)行(xíng)业(yè)指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对(duì)应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武合(hé)谋，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交易“新(xīn)美星”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违法(fǎ)获利近(jìn)4800万元(yuán)

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武，控制35个证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户（简称账(zhàng)户(hù)组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中交易“新美(měi)星”，申买(mǎi)量占市(shì)场申买量(liàng)比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)19天(tiān)，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比例(lì)超(chāo)20％的交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数(shù)占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持(chí)流通股达到峰值(zhí)，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势(shì)和持股优势(shì)。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户(hù)组持续(xù)大量买入“新美星”，当日申买排名第(dì)一(yī)，竞价买入成交排名第一(yī)，至2019年2月(yuè)28日期末持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著(zhù)增加。在(zài)此期(qī)间，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业(yè)板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日(rì)，账户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持(chí)股量较(jiào)期(qī)初增加124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨(zhǎng)幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日(rì)至3月6日，以不低(dī)于卖一(yī)价(jià)或市价申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对(duì)应成交(jiāo)股(gǔ)数(shù)（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月(yuè)22日，以不低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒(dào)）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月(yuè)3日(rì)期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指21.32个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账(zhàng)户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉案账户组还多次实施(shī)盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖出(chū)获利的行为。经(jīng)测(cè)算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操(cāo)纵股价(jià)

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理(lǐ)人提出多点申诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在(zài)案证(zhèng)据不足(zú)以证明蒋维受何(hé)德平(píng)或黄(huáng)秀芳委托，联合他人操纵股价(jià)，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市(shì)场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关(guān)系，而非操纵股价；三是蒋维没(méi)有将其与毛(máo)明土、李传武等人讨(tǎo)论交(jiāo)易(yì)新美星的情(qíng)况告知黄(huáng)秀芳或何德(dé)平，涉案股东名册(cè)并非黄秀芳向蒋维(wéi)提供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名册；四是蒋维没(méi)有与毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武就各(gè)自账户交(jiāo)易新美星的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利(lì)益与何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳利益并不一(yī)致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控(kòng)制蒋(jiǎng)维(wéi)账户(hù)组(zǔ)，蒋维获得(dé)黄秀芳资金后(hòu)部分用于偿还债务，部分用于非(fēi)法活动(dòng)，属于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应(yīng)对(duì)毛明土账户组、李传武账户组交易(yì)行为承担(dān)责任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控(kòng)制(zhì)。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日(rì)询(xún)问笔(bǐ)录的(de)合法性及真(zhēn)实(shí)性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维提供款(kuǎn)项(xiàng)不知情(qíng)、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法律主体，即(jí)便夫妻或一致行动(dòng)人中一方存(cún)在不当行为(wèi)，不应(yīng)推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武，及(jí)他们的(de)代理人也就(jiù)是否合谋、部(bù)分账(zhàng)户的控制关系(xì)、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，经复核，对当(dāng)事人(rén)及其代(dài)理人的主要陈述意见不(bù)予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示，本案为多(duō)个主体(tǐ)参与、多个环(huán)节(jié)实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合(hé)作，共同完成的操(cāo)纵行为。在案证据可以证明(míng)，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提(tí)供资金作(zuò)为保证金，委托(tuō)其通过(guò)二(èr)级市(shì)场交易影(yǐng)响新美星股价(jià)，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德(dé)平(píng)知悉(xī)并(bìng)参与了(le)本案行为；上(shàng)述行为的(de)实质是操纵股价，并非合法理财。在案证据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共同影响“新美星”股价的意(yì)图和目标，共(gòng)同商议、谋划(huà)操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了联合影响(xiǎng)股价的行(xíng)动，属于(yú)共同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责任承担，证(zhèng)监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观(guān)上为后续的(de)合谋操纵起到一定程(chéng)度锁仓的作(zuò)用，并(bìng)且根据(jù)蒋维笔录(lù)，毛(máo)明土(tǔ)知道蒋维和上市(shì)公司的合作(zuò)，知(zhī)道蒋维已经有(yǒu)一(yī)定底(dǐ)仓，才(cái)愿意买入(rù)“新美(měi)星”，因此毛明(míng)土和李传武的违法(fǎ)期间(jiān)与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上(shàng)，在认定及(jí)处罚时(shí)将合谋(móu)各方视为(wèi)一个整体，不区别对(duì)待各方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武上述行(xíng)为违反了2005年(nián)《证(zhèng)券法》第(dì)七十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零(líng)三条所述的操纵证券市(shì)场行为。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就操纵(zòng)证券(quàn)市场行(xíng)为，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没(méi)收违法所得4783.56万(wàn)元，并(bìng)处(chù)以4783.56万(wàn)元(yuán)罚(fá)款，其中，对(duì)何德(dé)平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警告并(bìng)罚(fá)款

　　另外，关于(yú)何德(dé)平信息披露违(wéi)法的(de)相关情况，行政处罚决(jué)定书披(pī)露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇持(chí)有(yǒu)公司80万股(gǔ)股份，占(zhàn)新美星上市时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股票继(jì)续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星”股票，至(zhì)2018年12月(yuè)27日减持(chí)完(wán)毕。

　　关于何德(dé)平(píng)信息披露(lù)违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其(qí)代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在(zài)代持，涉案股(gǔ)份系海得(dé)泽广(guǎng)为兰某代持，股(gǔ)份减持决策由海得泽广和兰(lán)某作(zuò)出，海得泽(zé)广将减持所得汇入(rù)黄(huáng)秀(xiù)芳指定账户(hù)的原因系兰(lán)某向(xiàng)黄秀(xiù)芳归还借(jiè)款(kuǎn)本息。第二，涉(shè)案股(gǔ)份仅(jǐn)为1％，不(bù)具有重大性，不对投资(zī)者决(jué)策(cè)产生(shēng)重大影响，情(qíng)节轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知情(qíng)，没有主观过错，不(bù)应受到(dào)处罚。综(zōng)上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄(huáng)秀芳、兰(lán)某等(děng)询(xún)问笔录(lù)、海得泽广交(jiāo)易(yì)流(liú)水、资金流水(shuǐ)及相(xiāng)关(guān)银行账户流(liú)水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持(chí)资金和(hé)减持所得系家庭共(gòng)同财产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新(xīn)美(měi)星股(gǔ)票。当事人所提相(xiāng)关理由(yóu)不具有事实(shí)和法律依(yī)据(jù)，不予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平(píng)作为上市公司实际控制(zhì)人，未如实告知上市公司上(shàng)述(shù)持股情况，导致新美星在相关公(gōng)告(gào)中均(jūn)未(wèi)披露相关情况，导致新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六(liù)十三条(tiáo)规定，何德平的(de)行为构成2005年《证券法(fǎ)》第一百九十三条第三款规定(dìng)的(de)情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决(jué)定：就信息(xī)披露违法(fǎ)行为，对何德平(píng)给予警告(gào)，并(bìng)处以40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》