投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益(yì)于人工智能主(zhǔ)题的热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价连续上(shàng)涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价(jià)的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，多(duō)只云计算、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热(rè)多久？

　　公募基(jī)金提前布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算(suàn)力的先进技术(shù)，英伟(wěi)达公(gōng)司的股价在近(jìn)期大涨。5月(yuè)30日盘(pán)中，该公司股价最高达到419.38美(měi)元，公司市值一度突破万亿美元(yuán)。截(jié)至6月1日收(shōu)盘，其(qí)股价回落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望(wàng)再(zài)次(cì)突破万亿美元的市值。

　　英伟达(dá)公司在中国官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型行业(yè)，并将(jiāng)为社会带来深(shēn)远的影(yǐng)响(xiǎng)。”除(chú)了英伟达公司(sī)，微软、ADM等科技公司也加大了(le)AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情的关注(zhù)热情也是持(chí)续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题(tí)ETF的(de)大(dà)涨(zhǎng)也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的(de)便(biàn)是传媒(méi)、云计算、大数据、人工智(zhì)能等主题ETF，多(duō)只云计算、大(dà)数(shù)据(jù)、人工(gōng)智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公(gōng)募(mù)基金也早已布局(jú)英伟(wěi)达或相关概念股。交易软件通达(dá)信推出了英伟(wěi)达(dá)概(gài)念股，该软件信(xìn)息显示，相关概念股一共包(bāo)含32家A股(gǔ)上市公(gōng)司，这些公司与英(yīng)伟达在某些方(fāng)面(miàn)有(yǒu)业(yè)务上的合作。从公募(mù)基金一季度末(mò)的数据来看，部(bù)分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或间接持有英(yīng)伟达公司股票(piào)的公募(mù)基(jī)金主要集中在能(néng)投资海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英伟达(dá)且(qiě)基金规(guī)模最高(gāo)的(de)是广(guǎng)发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金今年(nián)一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前(qián)十大重仓股中包括苹果(guǒ)、微软、英伟(wěi)达和谷歌等多家全球(qiú)科(kē)技公(gōng)司。

　　主(zhǔ)动(dòng)管跑单是什么意思啊 没发货扣跑单费合理吗理(lǐ)型基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最(zuì)高(gāo)的是广发全(quán)球精选，该(gāi)只基金今(jīn)年(nián)一季度末规(guī)模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其(qí)第二大重(zhòng)仓(cāng)股，持(chí)有12.6万股(gǔ)，持(chí)仓市(shì)值(zhí)占(zhàn)净值比例为9.39％。除(chú)了(le)英(yīng)伟(wěi)达，该基金还持有(yǒu)微(wēi)软、AMD、台(tái)积电(diàn)、特斯跑单是什么意思啊 没发货扣跑单费合理吗拉、META等(děng)多只科(kē)技股。

　　挖(wā)财(cái)基金(jīn)投研人员郑昕昊告诉《国际金融(róng)报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达(dá)等美股(gǔ)科技(jì)股年初(chū)至(zhì)今的(de)大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初(chū)以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜(sōu)索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又(yòu)将其整(zhěng)合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数(shù)十亿美元(yuán)，这(zhè)是AI领域史上规模最大的一笔投(tóu)资。作为一站式解决(jué)方案(àn)的提(tí)供商(shāng)，英伟达公司是今年AI概(gài)念(niàn)热潮中(zhōng)的另一(yī)大赢家，该(gāi)公(gōng)司(sī)今年一季(jì)度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新(xīn)高，远好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投(tóu)资机会

　　对(duì)于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题投资机会的投(tóu)资者而言，英伟达(dá)和微软(ruǎn)在内的众多美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势(shì)来看，AI应(yīng)用已是科技革命最(zuì)新(xīn)的突(tū)破口。能够率先(xiān)建立起良好商业(yè)模式的公司与掌握AI应(yīng)用(yòng)核心(xīn)竞(jìng)争力的公司将会成为未来最(z跑单是什么意思啊 没发货扣跑单费合理吗uì)有潜力的大赢(yíng)家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具备(bèi)这些特质，他们的中长期(qī)基本面(miàn)有(yǒu)所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的(de)故事看起来很美好(hǎo)，但实(shí)际投资中还(hái)受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作(zuò)为AI受益板(bǎn)块，受到资金关注，行业(yè)成交热度上升(shēng)，从3月(yuè)中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得(dé)到(dào)业(yè)绩的验证，半导体(tǐ)行业一季度整(zhěng)体营收同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业(yè)数据的跟踪，目前全球半导体产业整(zhěng)体仍(réng)处于主(zhǔ)动去库存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基本(běn)面(miàn)支(zhī)撑的情况(kuàng)下，4月中旬(xún)以来(lái)半导体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然有所企稳，但也(yě)很(hěn)难说行业(yè)已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金(jīn)百临咨询首(shǒu)席分析师(shī)秦洪告诉记(jì)者(zhě)：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产业(yè)的大发展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯片(piàn)业务(wù)快速增长，美(měi)股英伟达(dá)的股价(jià)表现以及背后(hòu)的产能扩张(zhāng)信息就是最(zuì)好的例(lì)证。而从未来的一段时间(jiān)来(lái)看，AI产业发展仍(réng)然是强劲(jìn)有(yǒu)力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前半导体产(chǎn)业(yè)周(zhōu)期(qī)尚未(wèi)反转，但在(zài)资金情(qíng)绪、政策扶持和半导体设备(bèi)业绩高(gāo)增长等利好因素支撑下(xià)，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资(zī)的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期待(dài)，但投资(zī)需要仔细(xì)观(guān)察(chá)，“就A股的过去经验来看，大热必死(sǐ)、均值回(huí)归的规律永不变(biàn)色(sè)，所以投资(zī)与产业发展之间存在(zài)着较大差异(yì)。在操(cāo)作中，不(bù)宜在股(gǔ)价高(gāo)涨(zhǎng)、人(rén)气亢奋时买入(rù)，而是需要(yào)在相对低位或调(diào)整一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，投资(zī)者除(chú)了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因(yīn)素(sù)外，还需要关(guān)注业绩验(yàn)证以(yǐ)及估值等因素。在具(jù)体投(tóu)资(zī)的(de)时候(hòu)要选择掌握(wò)核心技术、真正具有核心竞争力的投(tóu)资(zī)标的，确(què)保产(chǎn)业景气能够反映在未来(lái)的业绩上，要避免没有(yǒu)业绩支(zhī)持(chí)的跟风炒作。另外，好的投资标的也(yě)要以合(hé)适的价格买入，否则很(hěn)可(kě)能会(huì)赚了景气(qì)亏了钱(qián)。最后，投(tóu)资者要做好(hǎo)分散配置，不要将资(zī)金全押一个赛(sài)道(dào)。

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