民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所(suǒ)属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)出(chū)口大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一(yī)路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研，随后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结(jié)构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)的(de)企业(yè)所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在(zài)订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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