民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)，我们得到(dào)当下中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口订单和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(h汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点é)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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