民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护(hù)本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后发布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反映出(chū)口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子(zi)及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到的产成品(pǐn加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水00; line-height: 24px;'>加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水)也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差异(yì)。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出口群像》

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