随着(zhe)公募基金(jīn)2023年一季报披露拉(lā)开帷幕，多位知名基金经理(lǐ)调仓换股以(yǐ)及对(duì)后市看法跃然(rán)纸上。

　　银华基金李(lǐ)晓(xiǎo)星(xīng)在一季报中(zhōng)表示，看好半导体、电动(dòng)车、风(fēng)光电储、军工等领域投资机会。他认为AI 产业的发(fā)展不会一蹴(cù)而就，中间也必(bì)然会有曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦理等潜在风险，可(kě)能造成板块后续波动。投资机会上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件先(xiān)行的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得关注。

　　信达澳(ào)亚基(jī)金(jīn)冯明(míng)远一季报中表示，二季度(dù)，随着(zhe) TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数字经济等热门概念(niàn)的创新，以及(jí)半导体(tǐ)和制造业正经历触底反弹的(de)复苏，市场(chǎng)整体会逐步回(huí)暖，产生一定正(zhèng)面效应。会继续在新 能(néng)源、科技、高(gāo)端(duān)制造等主要赛道(dào)耕耘，深挖基本面扎实的优质(zhì)个股(gǔ)，自(zì)下(xià)而上挖掘投资机(jī)会(huì)。

　　此外，今日，中泰资(zī)管姜诚、中信(xìn)保诚基金王睿(ruì)等人(rén)也发布了一季报，均谈到(dào)了自己对AI领域的密切关(guān)注，但观点略有(yǒu)不同。

　　“果链”龙头新进成为(wèi)第一(yī)大重(zhòng)仓股

　　李晓星一季度大幅调入(rù)AI相关概念(niàn)股(gǔ)

　　一(yī)季报数据显(xiǎn)示(shì)，从(cóng)银华基金李晓星在管的(de)10只基金来看(kàn)，整体基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华中小(xiǎo)盘精选、银(yín)华盛世精选A、银华(huá)大盘定开、银华(huá)丰享一(yī)年持有、银华心选一年持有A 在(zài)今年一季度小幅减(jiǎn)仓(cāng)，其中(zhōng)，减(jiǎn)仓幅度最大的是银华心选一年持有(yǒu)A，较去年底(dǐ)下(xià)降(jiàng)了4.65个百分(fēn)点。

　　而(ér)银华(huá)心诚A、银华心怡A、银华心佳(jiā)两年(nián)持有期、银华心享一年持有、银华心(xīn)兴三(sān)年持(chí)有A 则在一(yī)季(jì)度小(xiǎo)幅(fú)加仓，其中，加仓(cāng)幅度(dù)最(zuì)大(dà)的是(shì)银华心兴(xīng)三年持(chí)有A，较去年底(dǐ)加仓了(le)2.30个百分点(diǎn)。

　　一(yī)季度(dù)，李(lǐ)晓星(xīng)旗下基金产(chǎn)品大(dà)幅提高(gāo)了港股仓(cāng)位(wèi)，比(bǐ)如银华心(xīn)佳两年持有期港股仓位从去年底14.38％上(shàng)升到(dào)一(yī)季度29.55％，银华心兴三年持有(yǒu)A港股(gǔ)仓(cāng)位从去年(nián)底14.93％上(shàng)升到一(yī)季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作银华中(zhōng)小盘为(wèi)例，前十大(dà)重仓股变动较大。今年三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛(nián)一(yī)季度(dù)，立讯精密、金山办公(gōng)、用友网络(luò)、中(zhōng)科创达、中(zhōng)微公(gōng)司、星(xīng)环科(kē)技-U “新进”前十大。其(qí)中，“果链(liàn)”龙头立讯精密成为(wèi)第一大重(zhòng)仓股，截至一(yī)季报，该基金(jīn)持有立讯(xùn)精密826.3万股(gǔ)，持有市(shì)值约2.5亿(yì)元(yuán)。一季(jì)度，该基(jī)金还(hái)增持了精测电子，较去年底增加了(le)16倍，目(mù)前(qián)持有市值约1.61亿(yì)元(yuán)，新晋成为第7大重仓(cāng)股(gǔ)。值得注意的是(shì)，上述“进(jìn)新”个股大多数是AI相(xiāng)关(guān)概念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业股份、晶科能源、海(hǎi)光信息三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛、复旦(dàn)微电(diàn)、锦浪科技(jì)则退出(chū)前十大。

　　减持方面，今年一(yī)季度，该基金减持紫光国微、华(huá)海(hǎi)清科，分别(bié)较(jiào)去年(nián)底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金(jīn)分(fēn)别(bié)持有紫光国微、华海(hǎi)清科189.3万股、63.1万，对(duì)应持有市值2.10亿(yì)元、2亿元，位列第(dì)二、四大重仓股。

　　在一(yī)季(jì)报中，李晓星再次用(yòng)“千字小作文”表达(dá)了自己对市场的看法，基(jī)金君为(wèi)大家(jiā)做了些重点(diǎn)摘要。

　　李晓星在一季报中表示，对(duì)于今年国内的宏观判断依然是经济整体稳健复苏，产业结构调整(zhěng)继续升级，居民(mín)消费信心逐渐(jiàn)恢复；我们判断由(yóu)于国家(jiā)自身实力的(de)不断增强，国际伙(huǒ)伴跟我们的(de)利益共同(tóng)点(diǎn)变多，国际(jì)形(xíng)势相对之(zhī)前会趋暖(nuǎn)，国(guó)际(jì)贸易(yì)会(huì)逐渐触底回升。

　　一季度(dù)市场最火热的(de)方向是 ChatGPT 引爆的人工智能(néng)板块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联(lián)网之后又一革(gé)命性的技(jì)术，现(xiàn)象级应用推出(chū)后，国内(nèi)外各(gè)巨(jù)头加速入局。需要(yào)关注的(de)是，AI 产业的发展不会一蹴而(ér)就(jiù)，中间也必然(rán)会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可(kě)能造(zào)成板块(kuài)后续波(bō)动。投资机会上，“卖水人”硬件(jiàn)先(xiān)行的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应(yīng)用(yòng)场景值得关注。

　　半导(dǎo)体方面(miàn)，我们维持看好国产替代方向，集中在半导(dǎo)体(tǐ)设备(bèi)、材料、零部件环节(jié)，中长期 看，伴随国(guó)产供(gōng)应商积极验(yàn)证(zhèng)导入，国内晶圆产线建设将再度提速。在景(jǐng)气复苏方向(xiàng)，我们的看 法边际转向积(jī)极，全球半导体下(xià)行周期接近尾声(shēng)，经历(lì)了过(guò)去几个季度(dù)的去库存，有望在今年下 半年(nián)重启上行周期，向上(shàng)弹(dàn)性(xìng)取决于(yú)下游需求恢复的力度(dù)，数据中(zhōng)心有望(wàng)率先(xiān)回暖，其次是汽车、 消费电(diàn)子，关注相关左侧布局机会。

　　新能源板块是一季度被(b三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛èi)市场抛弃较多的(de)板(bǎn)块，交易(yì)占比和估(gū)值已经处(chù)于历(lì)史(shǐ)偏低的(de)位(wèi)置。只是(shì)市场(chǎng)对于上涨(zhǎng)的标(biāo)的更多地关注利好，对于下(xià)跌(diē)的(de)板(bǎn)块(kuài)更多(duō)地关(guān)注利空。我们总体认为(wèi)现在市(shì)场对于新能源板块的(de)担(dān)忧讨论，更多是对于一个(gè)下跌板块(kuài)的应(yīng)激(jī)式反应。在去年的中报(bào)中，我(wǒ)们(men)曾经提(tí)到了新能(néng)源板块的一些风险点(diǎn)，这(zhè)些(xiē)风险(xiǎn)点(diǎn)在经过大半年的消化后，在这个估值分位以及股价位(wèi)置下(xià)，我们认为新(xīn)能源板(bǎn)块的风险因素已(yǐ)经充分释放，目前这(zhè)个时间(jiān)段，具(jù)有较强吸引力(lì)。

　　此(cǐ)外，李晓星还(hái)看好电动车、风光电储、军工等(děng)领(lǐng)域投资机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯明远继续(xù)加(jiā)仓新(xīn)能源(yuán)相关个(gè)股(gǔ)

　　一季报数据显示(shì)，信达澳亚基金冯明(míng)远在管的6只基金(jīn)平均仓位为(wèi)92.27％，其中，信澳研究优选(xuǎn)A的股票仓位(wèi)从去年底75.82％上升到今年一季度末(mò)87.68％，信澳新能源产业、信澳科技(jì)创(chuàng)新一年定开A、信(xìn)澳(ào)星奕A则不同程(chéng)度小(xiǎo)幅减仓。

　　从(cóng)持仓情况来(lái)看(kàn)，以冯明(míng)远的代表(biǎo)作信澳新能源产(chǎn)业为(wèi)例，该基金(jīn)一(yī)季度增(zēng)持(chí)璞泰来，较去年末加(jiā)仓25.92％，目前持有股(gǔ)数876.4万股，持(chí)有市值为4.37亿元，仍位列第一大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　此外(wài)，还增持了(le)科达(dá)利(lì)、中伟股份、宁(níng)德时代(dài)、东阳光、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持(chí)幅度最大的是(shì)中伟股份，今年一季度(dù)较(jiào)去年底增持了129.40％，目(mù)前持有市值2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟股份(fèn)、华阳集团、祥鑫科技为“新(xīn)进(jìn)”前(qián)十大个股，斯莱克、保隆科技、比(bǐ)亚迪则退(tuì)出前十(shí)大之列。

　　一季度，该(gāi)基金(jīn)对爱柯(kē)迪、天齐锂业(yè)、赣锋(fēng)锂业进行不同程度减(jiǎn)持，其中，减持幅度最大的是天齐锂业，今年(nián)一(yī)季度较去年(nián)底减持了24.23％，目(mù)前(qián)持(chí)有市(shì)值2.19亿元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯明远在一(yī)季(jì)报中表示(shì)，2023 年(nián)一季度 A 股市场(chǎng)经历了疫(yì)情(qíng)复(fù)苏(sū)后(hòu)的调(diào)整修复，经济先是(shì)在大家“强(qiáng)复苏”的(de)预(yù)期 中趋于明(míng)显的回暖，但基于“强(qiáng)预期，弱现实”的(de)担忧，随(suí)后又出现(xiàn)了显著(zhù)的回调(diào)，从(cóng)而(ér)总体呈 现出震荡趋势(shì)。本基金的投资主要聚焦(jiāo)在新能(néng)源、科技、高(gāo)端制(zhì)造等(děng)新(xīn)兴(xīng)产业(yè)领域(yù)，细分板块的整(zhěng)体走势与市场(chǎng)趋同，导致本基金的净值也出现小幅震荡。

　　展(zhǎn)望二季度，随着(zhe) TMT 板块(kuài)部分(fēn)公司(sī)加入 AI 或数字经济等(děng)热(rè)门概念(niàn)的创新，以及半导体(tǐ) 和(hé)制造业(yè)正经历触(chù)底反(fǎn)弹的(de)复苏，市场整体(tǐ)会逐步(bù)回暖，产生一(yī)定正面(miàn)效应。我们会继续在新(xīn) 能源、科技、高端制造等主要赛道(dào)耕耘，深挖(wā)基本面(miàn)扎实(shí)的优质个股(gǔ)，自下而上(shàng)挖掘投资机会。

　　中信保诚(chéng)基金王(wáng)睿：

　　谨慎(shèn)乐观看待人工智能

　　今(jīn)日，中信保诚基金(jīn)旗下多位基金(jīn)经理也(yě)发布了一季(jì)报。其中，中信(xìn)保诚基金权(quán)益投资(zī)部(bù)总监王(wáng)睿(ruì)在一季报中表示，宏(hóng)观经济目(mù)前(qián)处在一个温和复(fù)苏的(de)通(tōng)道(dào)，在(zài)海外加息进(jìn)入尾声后，社会(huì)流动性将相对宽松，宏观及货币环(huán)境(jìng)有利于权益市场行情的开展，二季度(dù)指(zhǐ)数仍有(yǒu)可(kě)能会(huì)是震(zhèn)荡上行的态势。

　　一(yī)季度，王睿减(jiǎn)表示持了部分短期达(dá)到目标价的(de)相关(guān)品种(zhǒng)，并根据收益率预期的变化调(diào)整了(le)一(yī)部分科技持仓。具(jù)体来看，以其(qí)代表作中信(xìn)保诚创新(xīn)成长为(wèi)例，该基金(jīn)在(zài)一季度(dù)增(zēng)持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光电等个(gè)股，人福医药“新进”前十大。

　　王(wáng)睿在一季(jì)报中表示，对于人工(gōng)智(zhì)能这一非常宏大的命(mìng)题，他(tā)目前持谨(jǐn)慎(shèn)乐观的态度。首先我(wǒ)们相信这是一(yī)项会对目前的生产和(hé)生(shēng)活方式带(dài)来(lái)重(zhòng)大变化的技术变革，值得我(wǒ)们投入非常多(duō)的精(jīng)力去跟踪和研究。但(dàn)另一(yī)方面，我们(men)目(mù)前还无法(fǎ)相对准确的评估这项技术革命(mìng)给具体公司和(hé)行(xíng)业格局带来(lái)的影响，也不(bù)能给出大部分(fēn)公司(sī)一个相(xiāng)对清晰(xī)的定价，因此我们一季(jì)度暂时还(hái)没有明显增(zēng)加相(xiāng)关的(de)持仓。后续(xù)我们会紧密跟踪。一季度(dù)我们(men)持仓较(jiào)多(duō)的电动车和光伏表现不佳，受到了一些短期因(yīn)素的干扰，投资者的信心出现了波动(dòng)。投(tóu)资者预期变化导致部分(fēn)个股出(chū)现了(le)较大回(huí)调(diào)，目前行业整体(tǐ)估值水平处(chù)于历史较低位置，而这两个行业未来的(de)发展方(fāng)向还是相对比较确定的。

　　中泰资管姜(jiāng)诚：

　　投资(zī)，永远没(méi)有(yǒu)躺平的一天

　　今日，中泰资管基金经理姜诚也发布了一季报在一季报中，姜诚表示，一季度的市场走势再次佐证了一(yī)个(gè)道理，即市场是(shì)难以预测(cè)的。迄今(jīn)为止，表(biǎo)现最好的(de)是AI相关(guān)板块，AI或许是(shì)科(kē)技发(fā)展进(jìn)程中最重要的事(shì)件之一，但要搞清(qīng)楚它对投资有哪些影响却很难(nán)。利(lì)润在产业链(liàn)不同环(huán)节(jié)之(zhī)间将如何分配？ 市场当前认为的受益环节(jié)是否能如(rú)愿受益？它的(de)“智能”水(shuǐ)平达到了什么程度(dù)以及渗透率将多快提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细说起来又(yòu)让人不明就里的难题(tí)。谈(tán)资(zī)和投资之(zhī)间(jiān)，隔着一道鸿沟。

　　价值投资的(de)基(jī)本原理告诉我们，价值会随着时间增(zēng)长(zhǎng)，而非随(suí)着利润波动。所以在海量(liàng)信(xìn)息中，我们(men)需要重(zhòng)点关注长期(qī)因素，淡化短期因(yīn)素。人工智能的发展(zhǎn)是(shì)一个长(zhǎng)期因素(sù)，我们还没有足(zú)够的把握去捕捉(zhuō)到它(tā)带来的投资机会，但可以尽量(liàng)回避它带(dài)来(lái)的伤(shāng)害(hài)。以尽可能低的价格(gé)买尽可能(néng)好的资(zī)产，是(shì)我们(men)的投资目标。好资(zī)产的标准是活得久、 站得牢、竞争优(yōu)势(shì)维持(chí)得长、平均净(jìng)资(zī)产收(shōu)益率高，以(yǐ)及在(zài)好的公(gōng)司治(zhì)理(lǐ)加持下能够把(bǎ)长(zhǎng)期利润转化为(wèi)诱人分红(hóng)。所(suǒ)以，我们会一如既往，不去猜测和追逐市(shì)场热点。

　　具体持仓方面(miàn)，以姜(jiāng)诚(chéng)代(dài)表作中(zhōng)泰(tài)星元(yuán)价值(zhí)优选(xuǎn)A代表作为例，该基金在一季度减持了中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥(ní)、美的集团，增持(chí)了工商银(yín)行、建发股份、招商银行、扬农化工。

　　过去(qù)的(de)一(yī)个(gè)季度，姜诚(chéng)表示，自己的组合没有大的变化，是因为长期观点没有大的变化。对中国经济(jì)的长期乐(lè)观(guān)，结合当前市场(chǎng)提供的较低估值(zhí)水平，让我们可(kě)以在热(rè)点不(bù)断切换的市场(chǎng)中保(bǎo)持(chí)平和。但投资是一项苦差事，需要随时准备证伪自己(jǐ)的观点，需(xū)要保持学习，永远(yuǎn)没有躺平的一天。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛