财(cái)联(lián)社(shè)4月28日讯（记者 吴雨(yǔ)其）随着公募基金(jīn)2023年一季报披(pī)露完(wán)成，多(duō)位知名基金经理(lǐ)大幅(fú)调仓换股的动向和投(tóu)资方(fāng)向也(yě)浮出水面。

　　其中(zhōng)，张(zhāng)坤大幅加仓中国海洋石(shí)油，刘彦春则(zé)加(jiā)仓海康(kāng)威视、美的(de)集(jí)团、腾讯控股，谢治宇布(bù)局(jú)AI板块，加仓海康威视、晶晨股份、中际旭创、澜(lán)起科技、中国移(yí)动、腾讯(xùn)控股、赛腾股份(fèn)、星环(huán)科(kē)技-U，常处于风口浪(làng)尖的(de)葛兰，也开(kāi)始布局(jú)人(rén)工智能，加仓同花顺、金山办公、寒武纪(jì)-U等(děng)概念股(gǔ)。

　　在人工智能大行其道(dào)的首季，包括谢治宇、周蔚文、葛(gé)兰等顶流开始追逐AI，另一面，一些专注长期成长价值的基金经理仍坚守新能源，如(rú)曾经的公募冠军刘格(gé)菘。

　　有人追逐成了风(fēng)

　　2023年一季度，是(shì)人工智(zhì)能的(de)盛典。面对火出天(tiān)际的AI赛(sài)道，究竟是应该与其共(gòng)舞，还是不为所动继续坚守“初心(xīn)”？

　　观(guān)察一季报的(de)调仓换股，可见(jiàn)越来(lái)越(yuè)多的基(jī)金(jīn)经理选择(zé)了前者。“不买AI就是(shì)等死(sǐ)，追买(mǎi)AI可能是找死(sǐ)，横竖都是死(sǐ)，不(bù)如搏一把再(zài)死，也许富贵险中求(qiú)呢”，是行业心态的生(shēng)动(dòng)写照。

　　光(guāng)大证券统计数据也证明了(le)这一点(diǎn)，公募基(jī)金一(yī)季度大幅加(jiā)仓(cāng)TMT板块中的(de)计算(suàn)机和通信行业。截至(zhì)2023年3月31日(rì)，主(zhǔ)动偏(piān)股基金重(zhòng)仓股(gǔ)在(zài)TMT板块配(pèi)置市值4707亿元，一季度大幅提升1163亿(yì)元(yuán)。

　　包(bāo)括一直(zhí)深耕医疗的葛(gé)兰在(zài)内，众多知(zhī)名基金经理布(bù)局AI。具(jù)体来看，中(zhōng)欧阿尔法(fǎ)混合一季度大手(shǒu)笔新进中芯国际、上海电影，其中前者加仓1366.4股(gǔ)，还(hái)加仓(cāng)腾讯(xùn)83.67万(wàn)股。其所管的(de)另一只中欧研究精(jīng)选(xuǎn)混合一季度新进金山办公(gōng)14.37万(wàn)股。此外，中欧明睿新起点混合(hé)一季度新进中芯国际、同(tóng)花顺，将寒武纪(jì)的仓(cāng)位从0.46万股(gǔ)加到(dào)28.53万股，金山办(bàn)公的仓位从0.09万股加(jiā)到15万股。

　　从上(shàng)述调(diào)仓换股中也能看出葛兰的人工智(zhì)能投(tóu)资方向——从AI上游的芯片(piàn)、到算力以(yǐ)及终(zhōng)端(duān)的应用、办公(gōng)等。

　　窥一(yī)斑而知全豹，葛兰的(de)操作只是公募基金经理加仓AI的一个缩(suō)影。从各位知名(míng)基金经理调仓动向可以(yǐ)看出(chū)，大家都纷(fēn)纷“搬家”到了TMT。

　　同样为(wèi)中欧(ōu)“顶梁柱”的周蔚文也在一季报(bào)中也提(tí)到，随着ChatGPT的(de)横空出世(shì)，海外大模(mó)型以及相关人工智能的产业趋势受到市场关注(zhù)，并很快扩散(sàn)到国(guó)内(nèi)产业界，市场(chǎng)聚(jù)焦(jiāo)于上(shàng)游算力、传(chuán)输和(hé)下游(yóu)运用，在经济(jì)复(fù)苏相对温(wēn)和(hé)的情景(jǐng)下，计(jì)算机(jī)、通讯、传媒、电子行(xíng)业受到各方资金的追捧，涨幅遥(yáo)遥领先(xiān)。

　　从十大重仓股来看，万达(dá)电影新入他所管(guǎn)理的中欧新趋势十大重仓股，中欧洞见一(yī)年持(chí)有则加仓了(le)立讯精(jīng)密、腾(téng)讯控(kòng)股等个股；中欧明(míng)睿(ruì)新常态则加仓(cāng)深信服等。

　　再如谢治宇，海康威视、澜起科技、中际旭(xù)创(chuàng)、晶(jīng)晨股份等AI热股均为新(xīn)晋(jìn)兴(xīng)全合润(rùn)重仓股。

　　他也(yě)表示，随着ChatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子板(bǎn)块带动的(de)人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　值(zhí)得注意的(de)是，此前招(zhāo)商证券研报称，从历(lì)史上来看，30％是主动偏股公募基金(jīn)大类行(xíng)业配置比例一个很(hěn)重(zhòng)要的临(lín)界值，往往预示着(zhe)某个板块进入过热阶段。截至(zhì)2023年(nián)一季度末，主动偏股公募基(jī)金对TMT配(pèi)比明显(xiǎn)提(tí)升至(zhì)20.26％，但(dàn)与临(lín)界值(zhí)尚存安(ān)全距离。从这点看，基金经理对于TMT来说仍称不上“抱团”，仍有基金经理并未(wèi)上车(chē)。

　　有(yǒu)人守候成了景

　　在“追风”的另一(yī)面(miàn)，仍有一(yī)部分仍坚守新能源，也有(yǒu)一(yī)部分试图低位捡拾新能源(yuán)筹码。

　　如曾经的(de)公募(mù)状元刘格菘。据了解，广发基金成长团(tuán)队对新能源(yuán)的钟爱(ài)业内闻(wén)名，最(zuì)新披露的一季报中也(yě)证实了(le)他们的(de)“坚守初心”。

　　当年的冠军基(jī)金广发双擎升级(jí)，从其(qí)十大重(zhòng)仓股来看(kàn)，前五大(dà)重仓股(gǔ)的占(zhàn)比均超过了8.5％，分(fēn)别是晶澳科技、阳光电源、亿纬锂(lǐ)能、隆基绿能，圣(shèng)邦股份，均属于新能源概念股。除此之外，他还仍加仓了天合(hé)光能、荣盛石化等个(gè)股(gǔ)，且新晋晶科能(néng)源(yuán)为十大重仓股。

　　刘(liú)格菘在一季报表达了仍对新能源保(bǎo)持信心，“我们对本产品重点持(chí)仓(cāng)的光(guāng)伏、储能、新能源车方向保(bǎo)持相对乐观，投资中相(xiāng)信基本面优(yōu)秀和增量价值积累的公司。经(jīng)过调(diào)整，行业估值(zhí)水平已在历史低位，产业链的变化在市场定价中未被充分认知和体(tǐ)现(xiàn)。”

　　再如傅鹏博，其管理的睿远成长价值混合前十大重仓股分别为中(zhōng)国移(yí)动、宁德时代(dài)、三安光(guāng)电、通威(wēi)股(gǔ)份、万华化学(xué)、广汇能源(yuán)、东方(fāng)雨虹、立讯精密、三诺生(shēng)物(wù)、新(xīn)宙邦。对比(bǐ)去(qù)年年底(dǐ)该基金增持(chí)了宁德(dé)时(shí)代、通威(wēi)股(gǔ)份、万华化学、广汇(huì)能源、东方雨虹(hóng)。值(zhí)得(dé)关注的是，加仓幅度(dù)最多的(de)是光(guāng)伏龙(lóng)头通威股(gǔ)份(fèn)，为60％。

　　李晓星所管的银(yín)华心怡混合(hé)也加仓了新(xīn)能(néng)源，如晶科能源、锦(jǐn)浪科技、东方电缆等。他(tā)表示，“我们曾经提到(dào)了(le)新(xīn)能源板块的一些风险(xiǎn)点，这些风险(xiǎn)点在经过(guò)大半年的消化(huà)后，在这个估(gū)值分位以(yǐ)及股价位置下，我们认为(wèi)新能(néng)源板(bǎn)块的(de)风险(xiǎn)因素(sù)已经充(chōng)分释放，目(mù)前这个时间段，新能源非常(cháng)具有(yǒu)吸引力。在一季(jì)度我(wǒ)们对(duì)于电动车、光伏、储能、海风的一些(xiē)标的(de)，都(dōu)增加(jiā)了一些仓位。”

　　对于人工智能，他认为，“太阳底下(xià)没有新鲜(xiān)事，过度的热情(qíng)在(zài)某个(gè)阶(jiē)段总会消退。”

　　实际上，许多基金经(jīng)理在(zài)AI的“大(dà)风(fēng)”之(zhī)下，并没有(yǒu)选(xuǎn)择“押(yā)注”TMT。

　　万家基金经理章恒在接(jiē)受财联社记者(zhě)采访时提(tí)到，他曾重点关(guān)注(zhù)过TMT板块(kuài)，但并不喜欢去追逐风口，他选择会在全市场做行业轮动，在(zài)操作上绝对不是去捕捉每个时期的“最靓(jìng)的仔”。“对于自己(jǐ)看好(hǎo)的行业，你重(zhòng)仓押进去，不确定性来的(de)时(shí)候，无(wú)论是基金经理(lǐ)个人(rén)还是(shì)投资(zī)者，其实都是(shì)无法(fǎ)承受(shòu)的。所以(yǐ)，任何一个行业(yè)，即使你再看好，也要控制持有比(bǐ)例(lì)，分散风险(xiǎn)十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思。”他表示。

　　交银施(shī)罗德基金的王(wáng)崇一季报(bào)表示暂时无法预测其(qí)兑现节奏和时间，短期(qī)内也很(hěn)难在A股(gǔ)找到明显的受(shòu)益标的(de)，就没有(yǒu)参与(yǔ)。不(bù)过他也认为这些股票的(de)估(gū)值体(tǐ)系还在合理接(jiē)受范围(wéi)内。

　　极致(zhì)行情下(xià)，AI还能(néng)“爱(ài)”吗？

　　上述分析可知，今年一季度(dù)仍有不少基金经理重仓(cāng)“押(yā)注”AI。在这(zhè)种极致(zhì)行情下，AI板块(kuài)的未(wèi)来走势将如(rú)何？

　　一部分(fēn)市场人士仍看好(hǎo)AI。

　　国海策略目(mù)前(qián)仍维持TMT为全年(nián)市场(chǎng)主线的判断，相(xiāng)关领域如AI芯片、服务器(qì)以及光模块(kuài)等细分赛(sài)道将陆续迎(yíng)来基本面的确认(rèn)，中微(wēi)观层面上尚(shàng)有空间，估值修(xiū)复尚未(wèi)结束，个股上是找机会的格局。

　　中金公司研报指出，年(nián)初至(zhì)今市场对AI关注(zhù)度(dù)持续(xù)高(gāo)企(qǐ)，上一轮行(xíng)情催化主要集中于大模(mó)型的突(tū)破进(jìn)展；而(ér)4月以(yǐ)来，我们观(guān)察(chá)到各(gè)个领域的应用厂商正(zhèng)加速(sù)AI融合(hé)应用产品的研发和发布，其(qí)中(zhōng)办公(gōng)场景进展相对(duì)较快，我们预计5月之(zhī)后将(jiāng)进(jìn)入(rù)AI应用的加(jiā)速繁荣(róng)阶段(duàn)。我(wǒ)们持续看多(duō)AI，并在应用(yòng)、算力、模型三层中建议投资者优先关注应用层投资机遇。

　　百亿私募大佬董承非也看好(hǎo)相(xiāng)关板块，他认为，2011年之前是(shì)周期的时代(dài)，2011年(nián)之后是消费(fèi)的时代，但(dàn)未(wèi)来10年，最牛的资产是科技。他(tā)坦言，自己目前(qián)重(zhòng)仓半导(dǎo)体板块。

　　不过另一部分市场人士也指出(chū)，AI后续或有(yǒu)波(bō)动或调(diào)整。

　　中(zhōng)信(xìn)建投证(zhèng)券策(cè)略首席分析师陈果，在A股二季度投资(zī)策略会(huì)上提(tí)到“今年大概率还是(shì)一个(gè)偏成长风格占优，尤其(qí)是(shì)很多(duō)科技股在(zài)过去几年其实没(méi)有太多(duō)的表现。以(yǐ)前我们讲茅指数(shù)、宁组合，其实TMT板块有很(hěn)长时间没有太(tài)多表(biǎo)现。今年要推动数字经济，今年半(bàn)导体周期要(yào)见底，本(běn)身(shēn)今年科技(jì)股的机十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思会(huì)是可以期待(dài)的”。

　　不过，他也提醒道(dào)，“TMT应该没有走完，但二季度可能会有(yǒu)一(yī)些波动。AI现在(zài)还是主(zhǔ)题投资(zī)阶段不太适(shì)合(hé)大多数的投资者，不适(shì)合在这(zhè)个位置上去追。”

　　广发证(zhèng)券研报(bào)中(zhōng)判断，本(běn)轮AI板块已进入第一(yī)轮调(diào)整(zhěng)期，但对标(biāo)2013年“移(yí)动互联(lián)网+”行情节奏，预计(jì)本轮后续调整时长与幅度有限。对于(yú)下一阶段“AI+”行情，建议(yì)逢低布局(jú)有望率先实现业绩(jì)兑(duì)现的(de)环(huán)节，即(jí)满足“自身(shēn)产业周期向上+AI加持下的业绩(jì)增厚机(jī)遇”的领域，比如，电子、计算机、传媒、通信。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思