中国金融(róng)行业加(jiā)速(sù)对外开(kāi)放，外资(zī)券(quàn)商们(men)的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资控股券商2022年的(de)“成(chéng)绩单”陆续公布：9家外资(zī)控股券商(shāng)中，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈(yíng)利，另(lìng)外(wài)5家均出现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立的摩根大通证券2022年业绩(jì)突(tū)飞猛进，当(dāng)年净利润(rùn)达到2.63亿元，领先(xiān)各家(jiā)“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩根大(dà)通证券(quàn)同期获批的野村东方(fāng)国(guó)际证券(quàn)2022年(nián)亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩分(fēn)化加(jiā)剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官(guān)宣”合并(bìng)，两家国(guó)际金融巨(jù)头均在国内拥有外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商牌照。其(qí)中，瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证(zhèng)券则大(dà)赚2.24亿元(yuán)。后(hòu)续两家外资(zī)控股券(quàn)商面临的“一参一控”问题(tí)如何解决，仍是业内关(guān)注重点(diǎn)。

　　过去几(jǐ)年里，“财(cái)富管理(lǐ)转(zhuǎn)型(xíng)”成为行(xíng)业热词。而透视各家外资券商(shāng)在2022年的“打法”来看，依托于(yú)各(gè)自(zì)股东(dōng)资源禀赋、深入财富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　来(lái)看(kàn)详情——

　　9家(jiā)外(wài)资控股券商半数亏损(sǔn)

　　对于(yú)国内各(gè)家证券公司来(lái)说，除了(le)面临行(xíng)业“二八分化”的激烈态势(shì)，来(lái)自“洋券商”们(men)的市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)也同样(yàng)带来(lái)压力。

　　日前(qián)，中(zhōng)证协公布各(gè)家券商2022年年报(bào)/财务数(shù)据，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于市场行情、成立时间、牌照资质(zhì)等问题，9家共(gòng)有5家(jiā)出现亏损，分(fēn)别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿(yì)元(yuán)）、野(yě)村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元(yuán)）和汇(huì)丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券(quàn)2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村东(dōng)方国际证(zhèng)券则(zé)延续自(zì)成立以来的(de)亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元(yuán)，同比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万(wàn)元亏损(sǔn)幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增(zēng)持而成为外资控股券商的汇丰前海证(zhèng)券，业绩较上年出现明显进步，但仍然(rán)录得(dé)亏(kuī)损：2022年实(shí)现营业(yè)收(shōu)入5.04亿(yì)元，同(tóng)比增长54.78％；实现净亏(kuī)润(rùn)5223.54万元，上年同(tóng)期为(wèi)亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券和星展证券(quàn)均于2020年获得证(zhèng)监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商(shāng)登记(jì)，正式展(zhǎn)业时间(jiān)不(bù)长。星展(zhǎn)证券(quàn)2022年实现营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年同期有(yǒu)所收(shōu)窄。大和证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行业营业收(shōu)入普遍下降，外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)也难以(yǐ)幸免。且新公司建设成(chéng)本(běn)、业务费(fèi)用、员(yuán)工薪(xīn)酬(chóu)等支出过高(gāo)，在展业初期容易导致(zhì)亏损(sǔn)的产(chǎn)生。

　　与(yǔ)国内大型券商相比(bǐ)，外(wài)资控股券商仍(réng)呈现“本(běn)小利薄”的情(qíng)况，自营业(yè)务影响(xiǎng)有限，因(yīn)此影响2021年业绩的主要还是经纪、投行等(děng)传统业(yè)务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在2022年年报中表示，其(qí)当年投行(xíng)业务手续费(fèi)及佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无减(jiǎn)，业务(wù)及管理(lǐ)费(fèi)从(cóng)上年的4.27亿(yì)元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业(yè)绩(jì)出现(xiàn)大额亏(kuī)损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来(lái)的(de)和尚”念好了(le)中国市场(chǎng)这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家外资控股券商(shāng)实(shí)现盈利(lì)，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均实现了营收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年(nián)实现(xiàn)营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业(yè)小年(nián)”可算是相当亮眼。

　　从员(yuán)工规模来看，截至2022年(nián)底，摩(mó)根大通证券共有员工210人，数量(liàng)在(zài)行业内排名下游，但(dàn)其(qí)业绩(jì)已(yǐ)跻身行业中游水平，而这只是摩(mó)根大通证券展(zhǎn)业的(de)第三(sān)个完(wán)整(zhěng)会计年度(dù)。

　　公(gōng)开(kāi)信息显示，摩根大通(tōng)证券于2019年3月获得证监(jiān)会批(pī)复，成立(lì)合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他(tā)5家(jiā)内资股东(dōng)所(suǒ)持股权，成为摩根(gēn)大通证券唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩根(gēn)大通证券2022年经(jīng)纪(jì)业务(wù)大爆发(fā)，实现手(shǒu)续费净收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示(shì)，其(qí)证券经纪业务团队(duì)成(chéng)立已逾三(sān)年，2022年业务开(kāi)展和运(yùn)作取得进一步进(jìn)展，新(xīn)客户(hù)开发稳(wěn)步推进(jìn)。摩根大通证(zhèng)券充分利(lì)用全球化(huà)的(de)平台优(yōu)势，整合集(jí)团资源(yuán)，持续关注(zhù)并开拓(tuò)传统(tǒng)QFII投资者以及新取得QFII牌照(zhào)的合(hé)格境(jìng)外机构投资者(zhě)，目标客(kè)群机构投(tóu)资者(zhě)队伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一参一控”下或(huò敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步)将(jiāng)取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外(wài)，瑞银证券在2022年也(yě)取得了较(jiào)好的业绩表现：当期(qī)实现营业(yè)收(shōu)入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时(shí)间最早的一批合资券商之一(yī)，早(zǎo)在(zài)2007年就已在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士(shì)银行受(shòu)让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞(ruì)银证券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财(cái)务(wù)报表显示，瑞银证券2022年投行业务进步明显(xiǎn)，当(dāng)期实现手续费净收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表示，其在(zài)2022年完(wán)成了创(chuàng)业板注册制改革(gé)后的(de)IPO保荐项(xiàng)目，积(jī)极筹备(bèi)并(bìng)参与(yǔ)了沪(hù)深交易所(suǒ)互联互(hù)通全球存托(tuō)凭(píng)证业务等。

　　值得关(guān)注的是(shì)，今年(nián)3月，百年大行(xíng)瑞(ruì)士信贷被竞争对手瑞银收购(gòu)。瑞(ruì)信集团和瑞银集团(tuán)股份公司(sī)（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达成合并协(xié)议，瑞士联(lián)邦财政(zhèng)部、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞士金融市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交易(yì)。

　　上月瑞(ruì)银发布(bù)一季报时表示，对(duì)瑞(ruì)信的收购交易预(yù)计在6月底(dǐ)前完成。不言而喻的(de)是，集团层面的合并对(duì)两家外(wài)资控(kòng)股券商在中国展业情况(kuàng)，也将造(zào)成(chéng)一定影响。

　　基于此，审(shěn)计所普华(huá)永道对(duì)瑞信证券出具了带强(qiáng)调事项(xiàng)段的无保留意见审计(jì)报告(gào)：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团与瑞银集团股(gǔ)份公司之间达(dá)成(chéng)协议和合并计划，截止报告日(rì)，上述协(xié)议和合并(bìng)计(jì)划的(de)完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞(ruì)信集团股(gǔ)份有限(xiàn)公司下属控股子公司(sī)，未来的运营和(hé)财务(wù)业绩受到上述合并可能产生的影响亦不明确，该事(shì)项(xiàng)表明存在可能导致对公(gōng)司持续经营能力产生(shēng)重大疑虑(lǜ)的重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于(yú)2008年的瑞信方正证券，系证监(jiān)会修订《外商参(cān)股(gǔ)证(zhèng)券公司设立规则》后(hòu)首家获批的合资证券(quàn)公司。2020年4月，证监(jiān)会(huì)核(hé)准瑞信向瑞(ruì)信方正证(zhèng)券增(zēng)资2.89亿(yì)元获得(dé)控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正更名为瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年(nián)9月(yuè)，方正证(zhèng)券(quàn)公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信(xìn)证券49％股(gǔ)权(quán)。在该(gāi)笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但(dàn)突如(rú)其来的(de)瑞信(xìn)、瑞(ruì)银合(hé)并，使得瑞银证券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证券公司股东以(yǐ)及股东(dōng)的控股股东、实际控制人参股证券(quàn)公司的数量不得超过(guò)2家，其中控制证券公(gōng)司的数量不得(dé)超过1家。在面临“一参一控(kòng)”的限制下(xià)，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券的(de)牌照(zhào)或将面(miàn)临“一去一留”的局面。

　　深入财富管(guǎn)理破(pò)局(jú)

　　过去几年里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”不难发现，依托于各(gè)自(zì)资源禀赋深入财富管理成为其在中国展业(yè)的首要方向。

　　例(lì)如，野(yě)村东方国际证(zhèng)券表示，2022年(nián)其财富管(guǎn)理业务在(zài)原(yuán)有“大宗(zōng)交易(yì)”、“市值(zhí)托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持(chí)续推进的基础上，新增了特色投资(zī)咨询(xún)服务（如(rú)ESG行业咨询）、上(shàng)市公(gōng)司大(dà)宗减持服(fú)务、集团(tuán)间(jiān)跨境业务联动等多(duō)种业务模式(shì)，通过服务手段的增加及优化(huà)，为客户提供多维度、一站式的(de)综合性金(jīn)融解决方(fāng)案。

　　后续，野村东方(fāng)国际证券财富(fù)管(guǎn)理业务将(jiāng)定位于“中国高端(duān)财富(fù)人群”，从产品(pǐn)配置(zhì)、人员建设、中后(hòu)台(tái)支持以及集团跨境合(hé)作四(sì)个方面入手，打造以产品(pǐn)为(wèi)中心(xīn)的业务核心(xīn)竞(jìng)争力，持续为中国投资者提供具有野村(cūn)集(jí)团特(tè)色的(de)高质量财(cái)富(fù)管理服务(wù)。

　　在(zài)完成高盛集团(tuán)全资持(chí)股备案后，高盛(shèng)高华(huá)在2021年底与北京高(gāo)华签订《业务转让(ràng)协议》，受让(ràng)北京高华的所有(yǒu)业务。2022年(nián)5月，高盛高华获证监会核发新增证券经纪(jì)、证券(quàn)投(tóu)资咨询、证(zhèng)券(quàn)自(zì)营及(jí)代销(xiāo)金融产品业务的业(yè)务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华完成(chéng)业务迁移工作。

　　高盛(shèng)高华表(biǎo)示，其将(jiāng)持(chí)续以资产配置为核心进行新产品和服务(wù)的(de)研发工作，进一步赋(fù)能部门为在岸客户提供(gōng)财富管理综合解决方(fāng)案，丰富客户产(chǎn)品种类选择(zé)，开展境(jìng)内私人财富管理(lǐ)平台未来战略规划(huà)，并进一步拓(tuò)展(zhǎn)境内产品平台(tái)。

　　与此同时，高盛高(gāo)华(huá)将持续推进私募股权基金管(guǎn)理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第三方金融(róng)产(chǎn)品并推进(jìn)跨境投资(zī)新产(chǎn)品的研发，为客(kè)户提供直接对接(jiē)境外资本市场的(de)机会。

　　另(lìng)外，依托于(yú)外资股东打造私人财富管(guǎn)理业务(wù)，这在(zài)具(jù)备外资银行(xíng)股东背景的券商中较为多见(jiàn)。例如，汇(huì)丰前海证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示，其(qí)于2022年4月(yuè)正式成(chéng)立私人财富管理部，负责公司(sī)高净值个(gè)人(rén)客户综合财富(fù)管理业务的运作。私人财富管理(lǐ)部以汇丰前(qián)海(hǎi)证券为平台(tái)，依托(tuō)汇丰(fēng)环球私人(rén)银行，致力为(wèi)高净(jìng)值和超高(gāo)净值客户及(jí)其家族提供专业(yè)、多元及(jí)定制化的(de)资(zī)产(chǎn)配置服(fú)务，为客户(hù)实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证券则(zé)另(lìng)辟蹊径，推出家族信(xìn)托(tuō)资讯业务，与4家国内(nèi)头部信托公司达(dá)成(chéng)战(zhàn)略合作。同时(shí)，瑞银证(zhèng)券(quàn)在2022年(nián)重启深圳分(fēn)公司财富管理(lǐ)业(yè)务，依(yī)托国(guó)家对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管(guǎn)理(lǐ)大(dà)湾(wān)区业务。

　　瑞银(yín)证券表示，其财富(fù)管理部(bù)秉持着为(wèi)客户(hù)进行全方位(wèi)资产配置和满足客户全生(shēng)命周期财富管理的理念，进(jìn)一步完善投资解决方案和财富规划方面的业务，一(yī)方(fāng)面积极扩充现有架上策略，精选(xuǎn)上架(jià)多支产品(pǐn)为客户在同一(yī)策略下提供差异化选择及多元化(huà)的(de)投资方案。

　　外资券商(shāng)队伍不(bù)断(duàn)扩大

　　随着中(zhōng)国资本市(shì)场对外开放的力度(dù)不断加大，各(gè)外资金融机构加速了在(zài)境内设立控股券(quàn)商(shāng)的进程。

　　今年(nián)1月，渣打(dǎ)证券获批准设立，公司注(zhù)册(cè)地(dì)为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务(wù)范围包括证券(quàn)经纪、证(zhèng)券自营、证券(quàn)承销(xiāo)、证券资产(chǎn)管理(lǐ)（限于从(cóng)事资产证(zhèng)券化(huà)业务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打证券是(shì)首家(jiā)新(xīn)设的外商独(dú)资证券公司。就监管批(pī)复信息来(lái)看(kàn)，渣打证券由(yóu)渣(zhā)打银行（香港）有限(xiàn)公司全(quán)资设立，出资额10.5亿元人(rén)民(mín)币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控股券商数(shù)量已(yǐ)达到10家。其中(zhōng)，摩根大(dà)通证券（中国）、高盛高(gāo)华证券、渣(zhā)打(dǎ)证券均(jūn)为(wèi)外商(shāng)独资券商。从数(shù)量上来(lái)看，外资控股(gǔ)券(quàn)商已成为市场上不容忽视的(de)“新势力”。

　　此外，目前(qián)还有数家外资券(quàn)商的设立(lì)申请静(jìng)待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴证券(quàn)、日兴证(zhèng)券、青(qīng)岛意才证券等多(duō)家外资券商的设立申(shēn)请仍处于证监会审批阶段。其中(zhōng)，法巴证券(quàn)和青岛(dǎo)意才(cái)证(zhèng)券已(yǐ)获(huò)第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会(huì)主席易会满等(děng)先后(hòu)在(zài)京会见美国桥水基金、法国东方汇理、日本大和(hé)证券、英国汇(huì)丰(fēng)、加(jiā)拿(ná)大宏(hóng)利金融(róng)、新(xīn)加(jiā)坡淡马(mǎ)锡、德国安联(lián)保险、意大(dà)利(lì)联合圣保罗银行(xíng)、美国景(jǐng)顺(shùn)和敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步高盛等国际金融机构负(fù)责(zé)人。

　　来访的国(guó)际金融机(jī)构负责人普(pǔ)遍表示，此次(cì)来华亲身感受到(dào)中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚定看(kàn)好中(zhōng)国经济和中(zhōng)国资本市场(chǎng)发展前景。近(jìn)年(nián)来中国资(zī)本市场(chǎng)对外(wài)开(kāi)放稳步推(tuī)进，为国(guó)际金融机构和全球(qiú)投资者带(dài)来了(le)实实(shí)在(zài)在的机遇。各(gè)金融机(jī)构(gòu)高度重视中国市场，将继续(xù)与中国(guó)深化合(hé)作，积(jī)极(jí)拓展在华业务和投资，期待实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外(wài)资券(quàn)商的市场竞(jìng)争，国内券商也(yě)纷纷感受到了(le)挑(tiāo)战和机遇。例(lì)如，华西证券即在2022年年报(bào)中表示，外资机(jī)构来华展业(yè)便利度(dù)不断提升，经营范围和(hé)监(jiān)管要求实(shí)现国民待遇，外资(zī)券商、资产(chǎn)管理机构等(děng)加速布局，全力抢(qiǎng)滩中国证券市场，对本(běn)土证券公(gōng)司(sī)既带来(lái)了国(guó)际金融机构全面参(cān)与中国资(zī)本(běn)市场(chǎng)竞(jìng)争所形成的冲击，也带来了(le)通过与国际金融机构(gòu)直接合作促(cù)进业务发展、提升管理水平的(de)机遇。

　　西部证券也表(biǎo)示，当前证(zhèng)券行业集中度稳中有升，头部(bù)券商竞(jìng)争优势(shì)更(gèng)趋明显(xiǎn)，业务多元(yuán)化发展趋势初步形成，金(jīn)融(róng)科技(jì)对行业发(fā)展理念(niàn)的变(biàn)革(gé)和重(zhòng)塑不断深化(huà)，外资券商(shāng)市场冲击将逐渐显现(xiàn)，证券行业竞争新格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步