民生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下(xià)出(chū)口现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì周冬雨高考成绩是多少分，周冬雨高考分数是多少)的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对(duì周冬雨高考成绩是多少分，周冬雨高考分数是多少)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　周冬雨高考成绩是多少分，周冬雨高考分数是多少　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入(rù)的(de)商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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