全球头号对冲基(jī)金桥水的最新调仓情(qíng)况曝(pù)光了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度(dù)末(mò)的美股持仓市值达(dá)到163.88亿美元（约合人(rén)民(mín)币1140亿元），较一季度末(mò)有所缩水。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获(huò)得桥水大幅加仓，晋升为其(qí)第一大重仓，但桥(qiáo)水减持了两只标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁、百事可乐、可(kě)口可乐、沃尔(ěr)玛(mǎ)等多只消费股；另外(wài)桥水加仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了拼(pīn)多多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水最新(xīn)观(guān)点(diǎn)表示，其(qí)非(fēi)常看好黄金，认为黄金可能正处于持续(xù)增长期的(de)开(kāi)端。

　　桥(qiáo)水美股持仓市值近164亿美元

　　美国证(zhèng)券交易委(wěi)员会（SEC）披(pī)露了(le)最新的(de)13F文件，桥水基金今(jīn)年一季度末的持仓曝光。据了解，到(dào)今(jīn)年4月末(mò)，桥水管理的(de)全权委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看(kàn)看桥水在今年一(yī)季度的美股持仓变动情(qíng)况，数据显示(shì)，截止2023年3月末(mò)，桥水在(zài)美股的(de)持仓总市(shì)值(zhí)达(dá)到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元(yuán)减少(shǎo)了10.55％。作为(wèi)全(quán)球宏观策略基金，桥水的美股组合(hé)仅占总资产很小的一部分。

　　在这(zhè)个(gè)季度，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只(zhǐ)证券，减持了360只(zhǐ)证(zhèng)券；同时也积极(jí)买进，新(xīn)进了(le)118只证券(quàn)，增持(chí)了(le)225只证(zhè最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌，最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌的歌词ng)券。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水(shuǐ)减持多只消费股

　　今年(nián)一季度(dù)末，桥水的前十(shí)大重仓(cāng)标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在(zài)今年一(yī)季度末晋升为桥水(shuǐ)的第一大重仓，加(jiā)仓了331万股左右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末(mò)持仓市(shì)值(zhí)为8.72亿美元，占投资组(zǔ)合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七(qī)大持仓(cāng)是两只标普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股(gǔ)、123.31万股，较(jiào)上一季(jì)度都有所减持，期末持(chí)仓市(shì)值分别为7.52亿美元(yuán)、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，桥水持有(yǒu)多只消费品(pǐn)个股，但是今年一季(jì)度(dù)都(dōu)进行了(le)减持，比如(rú)其第三大(dà)持(chí)仓宝(bǎo)洁，减(jiǎn)掉(diào)了5万股左右，期末持有494.49万股，持股(gǔ)市值为7.35亿美(měi)元；还有桥水(shuǐ)也减持了百事可(kě)乐、可口可乐，持(chí)股数量分(fēn)别降至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重仓股；另外，桥(qiáo)水还(hái)减持了麦当劳、开市客、沃尔(ěr)玛，其中沃尔玛的减持幅(fú)度相对较(jiào)大。

　　但(dàn)是(shì)，桥水在一季度小幅加仓了医疗领域的强生，持(chí)股(gǔ)增(zēng)至358.75万股，期末持(chí)股市值为5.56亿美元(yuán)，位列第(dì)四大重仓股。

　　桥(qiáo)水加(jiā)仓谷(gǔ)歌、脸书

　　减持黄金(jīn)ETF等

　　基金君(jūn)梳(shū)理了桥(qiáo)水基(jī)金美(měi)股前30大重仓，其中增持的标的还(hái)包括(kuò)谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持股数量(liàng)增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增(zēng)至(zhì)100.18万(wàn)股，持有市值为2.12亿美元；此外，增(zēng)持了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发现，桥水在一季(jì)度减持的(de)标的(de)相对较多，除去前十大重仓，桥水还减(jiǎn)持(chí)了(le)先锋领(lǐng)航富时新(xīn)兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股(gǔ)，持(chí)股数量(liàng)降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水减持幅度较大(dà)的还有拼多多(duō)，减少了150.34万股(gǔ)，持股(gǔ)数量降(jiàng)至214.24万股，减持幅(fú)度41％，持有市值为(wèi)1.63亿美元(yuán)。桥水还减持(chí)了亿滋国际22％，持(chí)股降至223.41万股，持有市值为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万(wàn)股，持有市值为(wèi)1.10亿美(měi)元(yuán)。

　　值(zhí)得注意的(de)是，桥水(shuǐ)在一季度还(hái)减持(chí)了(le)其特别(bié)看好的黄金资产(chǎn)，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末(mò)持(chí)仓降至(zhì)88.68万股，持有市值(zhí)为1.62亿(yì)美元。该(gāi)基金从去年年底(dǐ)以来出现(xiàn)较大涨势，表现非(fēi)常突(tū)出(chū)。

　　但(dàn)从(cóng)最新的观点看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金联(lián)席首席投资官凯伦(lún)·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正(zhèng)处(chù)于持续(xù)增长期(qī)的开端，因为全球对美元去杠杆化的推(tuī)动仍是金价的长(zhǎng)期支撑。她表示，黄金被低估了，还有(yǒu)很长的(de)路要走。

　　她(tā)还说，黄金在全(quán)球货币市场中日益重要(yào)，这使(shǐ)得它不仅仅是对抗债券市场(chǎng)和利率的工具。另外，地缘政(zhèng)治动荡不(bù)会消失，这是(shì)对黄(huáng)金的长期(qī)支撑。不仅如此，由于全球(qiú)通胀水平仍相对较高，黄金(jīn)将继(jì)续(xù)吸引投(tóu)资者，以对冲购买力下降(jiàng)的风险。

　　桥水最新(xīn)观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水联合首(shǒu)席投(tóu)资(zī)官鲍勃·普(pǔ)林斯分(fēn)享了他在2023年一季(jì)度的最新观察。

　　他指出，名义(yì)支出(chū)水平高于经济(jì)体的生产能力，导致通(tōng)胀率远高于目标(biāo)水平，美国和其他(tā)西(xī)方经济(jì)体处于看跌失衡(héng)中。为了纠正这种失衡，缓解需求压(yā)力，欧美(měi)各国(guó)央行一直在实(shí)施紧缩政(zhèng)策——目前(qián)紧缩政策造成的负面(miàn)影响(xiǎng)初现(xiàn)苗(miáo)头。但一切(qiè)才(cái)刚刚(gāng)开始(shǐ)，恢复均衡将会给经济和市场(chǎng)带来(lái)一定的(de)负面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲(zhōu)经济体(tǐ)的经济(jì)更(gèng)加接近于均衡(héng)——支出(chū)与劳动(dòng)力产出水平(píng)一致(zhì)，通胀(zhàng)可控，政策(cè)制定者有(yǒu)足够的(de)空间提振经济和(hé)市场。