5月12日晚间，根据美国证券(quàn)交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日的第一季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林(lín)资产是国(guó)内管理超千亿元人民币的对冲基金机构，亦是内地少有的进(jìn)行(xíng)大手笔持有(yǒu)美(měi)股的买方(fāng)机构之一，景林的动向(xiàng)受到了(le)市(shì)场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景(jǐng)林资产持仓曝光(guāng)

　　报(bào)告期内，景林资产(chǎn)整(zhěng)体持仓规模(mó)小幅提升(shēng)至17.29亿美(měi)元为什么福建女人不能娶，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季度末，景林资产在美股(gǔ)市场持(chí)有34家上(shàng)市公司(sī)的股票。其中，前(qián)十(shí)大(dà)持仓标的在总市值中的占比下(xià)降到(dào)77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分(fēn)别(bié)为英伟(wěi)达(dá)、谷(gǔ)歌、爱奇(qí)艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减(jiǎn)持方面，景(jǐng)林资产一季度(dù)前(qián)五大卖出标的(de)包括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景林资产美股持(chí)仓前十大重仓(cāng)股分别为：拼多多(duō)、新东方(fāng)、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号(hào)重仓(cāng)股依(yī)旧(jiù)是拼(pīn)多多，与上季度(dù)对(duì)比，景(jǐng)林资(zī)产减仓(cāng)了133.85万股(gǔ)，较(jiào)上(shàng)季度(dù)持仓数量下(xià)降(jiàng)24％。

　　此前，景林连续三个(gè)季度增持拼多多。2022年二季(jì)度增(zēng)持拼多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼(pīn)多(duō)多也(yě)不负众望，从股价表现看，拼多多去年二、三(sān)、四季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨势头在今年2月(yuè)初便戛(jiá)然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林(lín)资产在(zài)此前“越(yuè)跌越(yuè)买”的策略奏效后，或(huò)许在股价“掉(diào)头”之际进行了(le)止盈操作。？？？

　　此外，一(yī)季度(dù)景林新建(jiàn)仓的英(yīng)伟(wěi)达，空(kōng)降前十大重仓(cāng)股第七位，一(yī)口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值(zhí)为(wèi)0.9亿元(yuán)。截止至5月12日，今年(nián)以来英伟达(dá)累(lèi)计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局(jú)教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林(lín)资产在美股的操作中，最为亮眼的当(dāng)属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截至今(jīn)年一季度末，景林资产持有新东(dōng)方430万股(gǔ)，环比去(qù)年底(dǐ)加(jiā)仓368.8万股，期末(mò)持股(gǔ)市(shì)值超1.6亿美元(yuán)，一跃成(chéng)为景(jǐng)林资产为什么福建女人不能娶的(de)第二大重仓股。与(yǔ)此同时，景林资产一季(jì)度还(hái)建仓了好未(wèi)来(lái)，期末持股(gǔ)数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述(shù)两(liǎng)只教育个股股价均处于震荡(dàng)态势，并无太(tài)多亮(liàng)眼表现。

　　景林资产认为，从全(quán)行业来看(kàn)，不同(tóng)年龄层的用户对“教育”的需(xū)求依(yī)然旺盛，除了应对考试，还(hái)包(bāo)括开拓眼界、增长知识(shí)、潜力挖掘、提升综合能力(lì)等。双减政策(cè)推行之后，目前行(xíng)业政策环境趋于稳定，但过程(chéng)中很多公司退出离(lí)开(kāi)，使(shǐ)得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量公司(sī)有利(lì)。

　　“从行业龙头公司本身来(lái)说，凭借多年积累的口(kǒu)碑(bēi)和公信(xìn)力，品牌的(de)护城河依然很深(shēn)。个别头部(bù)企业(yè)在K9学科(kē)之外的教育领域业务基(jī)础扎实(shí)，原有的留学等(děng)业务恢复增长，同时素质教育、直播电(diàn)商(shāng)业(yè)务(wù)等新业务(wù)成为新的增长驱动力。且公司的利润(rùn)和现金流稳中转好，同时账上资金充足，当时(shí)的估值下(xià)有足够的(de)安全边际。在(zài)过去(qù)几(jǐ)个季度的财报中，我们看到了相关(guān)的积极(jí)信(xìn)号(hào)。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育(yù)领域也颇(pǒ)为(wèi)看好(hǎo)，但是标的选(xuǎn)择似乎与景(jǐng)林资产存(cún)在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至今年一(yī)季度末(mò)，高毅资产持有新东(dōng)方24.4万股，相比(bǐ)于去(qù)年(nián)底(dǐ)减仓(cāng)超10万股(gǔ)，减仓比例接近三成。而一季(jì)度高(gāo)毅资产大举买入近156万股好未(wèi)来，相比(bǐ)于去年底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难(nán)眠，炮轰市场(chǎng)投(tóu)机(jī)之风

　　自(zì)五一(yī)节过后，传媒、游戏(xì)板块成(chéng)为资(zī)金炒作(zuò)AI的重点(diǎn)方向，中特估支(zhī)线也由暗转明，晋升市场第二大(dà)主线(xiàn)。

　　可好景不(bù)长，本周中特估仅(jǐn)热闹了(le)一两天，随(suí)后便开始持续下跌(diē)，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高(gāo)位股接(jiē)连跳水。

　　（本(běn)文内容为(wèi)客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前(qián)连续24个(gè)交易(yì)日成交额超(chāo)万亿(yì)元(yuán)阶段纪录，在本周遭(zāo)遇终结。周三时，市场成交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万(wàn)亿(yì)，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分别(bié)为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深(shēn)两市陷(xiàn)入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急(jí)剧降温，市场观点认(rèn)为(wèi)，主要原因(yīn)是5月11日晚间发布的金融(róng)数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月(yuè)新增(zēng)信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增734亿元，但是考(kǎo)虑到去年(nián)4月为什么福建女人不能娶基数的异常，因而与往年相比，今(jīn)年(nián)4月(yuè)信贷则是明显跌落，而今年4月信贷(dài)低于2021年(nián)同期7512亿元。居民贷款回落(luò)再度成为(wèi)信贷回落的(de)主要原因。而企业中(zhōng)长期贷(dài)款继续(xù)保持同比多增，4月同比(bǐ)多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增速(sù)回落，4月新增(zēng)社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年(nián)4月同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名光大证(zhèng)券的点评称，4月下旬(xún)票据利率先下后上，并不(bù)意味(wèi)着贷款好转(zhuǎn)了，主要(yào)因为(wèi)今年国股行NIM和营收压(yā)力(lì)很大，一直在压降票(piào)据等低(dī)效资产(chǎn)，对(duì)分行收票额度控制很严。4月前(qián)两(liǎng)旬已经(jīng)收了很多(duō)票，后面(miàn)改用其(qí)他贷款来冲。5月上旬票据(jù)已经快要接(jiē)近零(líng)利率了，信贷再度出现深度负增(zēng)长，这(zhè)是4月信贷斜(xié)率过于陡(dǒu)峭化(huà)产(chǎn)生的后(hòu)果，5月份的贷款可能(néng)仍然不(bù)太(tài)乐(lè)观。

　　在这(zhè)种背(bèi)景之下，市(shì)场要想好起来，必(bì)然要让大家看到宽信用的信号出现，而这可能还需(xū)要一定的时(shí)间。

　　当前市场存量(liàng)资金(jīn)博弈的背景不改，而(ér)两大主线人工智能和中特估(gū)，今年已然累计不小的(de)涨幅。中特(tè)估这边(biān)，本月还有多(duō)只央企(qǐ)ETF等待(dài)进场，而人工(gōng)智(zhì)能这(zhè)边，在未(wèi)有增量资金进场的情(qíng)况之下，再想继(jì)续向(xiàng)上，压(yā)力不小。

　　本周大跌(diē)之后(hòu)，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈公募基金经理的难处(chù)，在业(yè)绩和投(tóu)资信(xìn)仰之间无法两全(quán)。紧(jǐn)接着，炮轰当下市(shì)场(chǎng)投机(jī)之风大盛，认为当下市场交易机制(zhì)应(yīng)要有所改变。

　　相(xiāng)信(xìn)，这不(bù)仅仅只是(shì)但总一个人(rén)的(de)心(xīn)声。

　　今年以来，市场看着红(hóng)红(hóng)火火(huǒ)，但(dàn)很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募(mù)基金经理更是有苦难言，市场上大热的人工(gōng)智能，游资炒作的“星(xīng)辰大海(hǎi)”，根本不符合他们的机构审美。直白点说，市场根本(běn)就是绕(rào)着公募持仓(cāng)在(zài)涨(zhǎng)。

　　大家(jiā)都是(shì)有苦难言.......

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 为什么福建女人不能娶