民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(l20mm等于多少厘米 20mm是多大èi)最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　20mm等于多少厘米 20mm是多大ng>引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国(guó)家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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